5 февраля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Вчера аппетит к риску немного вырос, это позволило большинству индикаторов скорректироваться вверх. Доходность UST10 повысилась, вплотную приблизившись к 1,6%. Цены на нефть остаются под давлением.
Доходности UST вчера весь день росли, а российские суверенные евробонды следовали за ними. В результате кривая доходности российских бумаг сдвинулась вверх на 4–7 б.п., в целом так же, как и доходности еврооблигаций остальных стран EM. Сегодня утром доходности базовых активов несколько скорректировались вниз, российский рынок начнет день скорее нейтрально на фоне вернувшихся к умеренному росту цен на нефть.
Внутренний рынок
На рынке рублевого долга вчера наблюдался рост котировок, хотя торговые обороты были ниже, чем в понедельник. Доходности вдоль кривой ОФЗ упали на 2–4 б.п., а рубль укрепился примерно на 0,8%. Параметры предстоящих аукционов Минфина совпали с нашими ожиданиями: инвесторам будет предложен флоатер и длинный выпуск с постоянным купоном.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Предложение на депозитном аукционе ЦБ превысило 2,1 трлн руб., но одновременно регулятор увеличил лимит до 2,06 трлн руб. Это позволит убрать с корсчетов практически весь навес избыточной ликвидности.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ТМК (BB-/B1/-)
Закрыв сделку по продаже американского дивизиона IPSCO Tubulas своему конкуренту Tenaris, Группа ТМК размещает семилетние еврооблигации. Новый выпуск размещается для рефинансирования TRUBRU’20. Во вторник ТМК завершила роуд-шоу, и сегодня пройдет прайсинг. Спрос на высокую доходность поддержит интерес инвесторов к размещению бумаг с такой высокой дюрацией. Размещение с доходностью, превышающей 4,6%, на наш взгляд, привлекательно.
Ростелеком (BB+/-/BBB-)
Ростелеком сегодня проведет сбор заявок на семилетние облигации серии 002Р-02R объемом не менее 15 млрд руб., ранее эмитент перенес букбилдинг по этому выпуску из-за неблагоприятной конъюнктуры. Ориентир ставки первого купона – 6,65% годовых, и мы не видим потенциала для его снижения.
ВКРАТЦЕ
Металлоинвест (ВВ+/Ва1/ВВ+) планирует 6 февраля собирать заявки инвесторов на 10-летние бонды с офертой через шесть лет серии БО-04 объемом 10 млрд рублей. Сбор заявок инвесторов пройдет с 11:00 до 15:00 мск. По выпуску предусмотрен call-опцион через три года. Если эмитент объявит о своем решении не позднее, чем за 14 дней до окончания 6-го купонного периода, то выкуп будет происходить по цене 100% от номинала. Если решение о досрочном погашении будет принято в дату окончания 6-го купонного периода, выкуп пройдет по 100,5% от номинала. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. Интерфакс.
КАМАЗ (-/-/-) планирует 6 февраля собирать заявки на бонды серии БО-П06 со сроком обращения полтора года объемом не более 2 млрд руб. Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 МСК. Ориентир ставки 1-го купона – 6,60–6,75% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 6,71–6,86% годовых. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента после 1 декабря 2020 г. Организаторы.
РусГидро (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) заключило с ВТБ соглашение об открытии возобновляемой кредитной линии с лимитом задолженности 30 млрд руб. на срок 15 лет. Максимальный размер процентной ставки по кредитам, выдаваемым в рамках линии, – ключевая ставка ЦБ РФ плюс 2,9 процентных пункта. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходности UST вчера весь день росли, а российские суверенные евробонды следовали за ними. В результате кривая доходности российских бумаг сдвинулась вверх на 4–7 б.п., в целом так же, как и доходности еврооблигаций остальных стран EM. Сегодня утром доходности базовых активов несколько скорректировались вниз, российский рынок начнет день скорее нейтрально на фоне вернувшихся к умеренному росту цен на нефть.
Внутренний рынок
На рынке рублевого долга вчера наблюдался рост котировок, хотя торговые обороты были ниже, чем в понедельник. Доходности вдоль кривой ОФЗ упали на 2–4 б.п., а рубль укрепился примерно на 0,8%. Параметры предстоящих аукционов Минфина совпали с нашими ожиданиями: инвесторам будет предложен флоатер и длинный выпуск с постоянным купоном.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Предложение на депозитном аукционе ЦБ превысило 2,1 трлн руб., но одновременно регулятор увеличил лимит до 2,06 трлн руб. Это позволит убрать с корсчетов практически весь навес избыточной ликвидности.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ТМК (BB-/B1/-)
Закрыв сделку по продаже американского дивизиона IPSCO Tubulas своему конкуренту Tenaris, Группа ТМК размещает семилетние еврооблигации. Новый выпуск размещается для рефинансирования TRUBRU’20. Во вторник ТМК завершила роуд-шоу, и сегодня пройдет прайсинг. Спрос на высокую доходность поддержит интерес инвесторов к размещению бумаг с такой высокой дюрацией. Размещение с доходностью, превышающей 4,6%, на наш взгляд, привлекательно.
Ростелеком (BB+/-/BBB-)
Ростелеком сегодня проведет сбор заявок на семилетние облигации серии 002Р-02R объемом не менее 15 млрд руб., ранее эмитент перенес букбилдинг по этому выпуску из-за неблагоприятной конъюнктуры. Ориентир ставки первого купона – 6,65% годовых, и мы не видим потенциала для его снижения.
ВКРАТЦЕ
Металлоинвест (ВВ+/Ва1/ВВ+) планирует 6 февраля собирать заявки инвесторов на 10-летние бонды с офертой через шесть лет серии БО-04 объемом 10 млрд рублей. Сбор заявок инвесторов пройдет с 11:00 до 15:00 мск. По выпуску предусмотрен call-опцион через три года. Если эмитент объявит о своем решении не позднее, чем за 14 дней до окончания 6-го купонного периода, то выкуп будет происходить по цене 100% от номинала. Если решение о досрочном погашении будет принято в дату окончания 6-го купонного периода, выкуп пройдет по 100,5% от номинала. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. Интерфакс.
КАМАЗ (-/-/-) планирует 6 февраля собирать заявки на бонды серии БО-П06 со сроком обращения полтора года объемом не более 2 млрд руб. Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 МСК. Ориентир ставки 1-го купона – 6,60–6,75% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 6,71–6,86% годовых. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента после 1 декабря 2020 г. Организаторы.
РусГидро (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) заключило с ВТБ соглашение об открытии возобновляемой кредитной линии с лимитом задолженности 30 млрд руб. на срок 15 лет. Максимальный размер процентной ставки по кредитам, выдаваемым в рамках линии, – ключевая ставка ЦБ РФ плюс 2,9 процентных пункта. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу