12 февраля 2020 Риком-Траст Абелев Олег
Сегодня налицо день корпоративных новостей. После вчерашнего дня, богатого на новости для бумаг Газпрома и Сбербанка, корпоративный поток продолжается дальше.
Теперь пришла очередь Ростелекома, который заключил с ВТБ и консорциумом инвесторов юридически обязывающие соглашения по приобретению 55% долей ООО "Т2 РТК Холдинг" (Tele2) и объявил о том, что расчеты по сделке будут завершены в течение месяца. Таким образом, Ростелеком до конца месяца станет владельцем 100% сотового оператора.
Все расчеты и переход права собственности в рамках сделки по консолидации 100% долей «Tele2 Россия» предполагается завершить в течение одного месяца.
В соответствии с ранее утвержденной структурой сделки был подписаны договор мены 10% долей в Tele2 на 10% обыкновенных акций "Ростелекома", которые находятся на балансе дочерней структуры Ростелекома ООО "Мобител" ("дочка"Ростелекома"), а также договор купли-продажи 45% долей в уставном капитале Tele2
Финансирование покупки долей в уставном капитале "Tele2 Россия" осуществляется следующим образом: 17,5% долей приобретается за денежные средства в размере 42 миллиарда рублей; 27,5% долей приобретается за денежные средства в размере 66 миллиарда рублей, получаемые в результате допэмиссии обыкновенных акций "Ростелекома" в пользу ВТБ" по цене 93,21 рубля за обыкновенную акцию.
По итогам допэмиссии количество обыкновенных акций в уставном капитале "Ростелекома" выросло на 708,083 миллиона штук, до 3,283 миллиарда (с учетом реализации акционерами преимущественного права выкупа). В результате выкупа акций допэмиссии ВТБ получил 21,56% обыкновен ных акций "Ростелекома".
По итогам сделки государство совместно с ВТБ и ВЭБом должно сохранить контроль над более чем 50% обыкновенных акций "Ростелекома", а доля РФ должна сохраниться в размере не менее 33,2%.
До сделки государство в лице Росимущества владело 45,04% уставного капитала оператора, ВЭБ - 3,96%, "дочка" "Ростелекома" - ООО "Мобител" - 12,01%, free float - 38,98%.
Эта новость должна повлиять и на дивидендную политику Ростелекома, который при обсуждении дивидендов по итогам 2019 года будет придерживаться своей дивидендной политики, которая предполагает выплаты в размере не менее 5 рублей на одну обыкновенную акцию.
Согласно дивидендной политике, компания по итогам 2018-2020 годов планирует направлять на дивиденды не менее 75% свободного денежного потока и платить не менее 5 рублей на обыкновенную акцию. С учетом приобретения 100% Tele 2 есть вероятность снижения свободного денежного потока. Это важно, поскольку в конце апреля 2019 года компания обновила дивидендную политику, уточнив расчет свободного денежного потока для определения дивидендов: теперь он будет учитывать полученные госсубсидии на инвестпроекты. Новая формула будет применяться при расчете дивидендов по итогам 2019 года и последующих периодов.
Приятные новости пришли и с Московской Биржи, которая сообщила о своих планах уже во II квартале 2020 г. запустить торги "микролотами" валюты — до 1 тыс. долл. или евро. В настоящее время на валютных торгах «Московской биржи» один лот составляет $1 тыс. и 1 тыс. евро. Эта новость должна повысить спрос на валютные инструменты и повысить в будущем комисссионные доходы биржи.
Торги на российском рынке во вторник закрылись ростом на внешнем позитиве, а в лидерах по итогам торгов оказались акции "Газпрома" на дивидендных новостях.
Индекс Мосбиржи вырос на 1,15% до 3 097,58 пунктов, индекс РТС вырос на 2,37% до 1539,56 пункта.
На нефтяных рынках цены поднимаются в среднем на 1,5% из-за ослабления опасений инвесторов по поводу влияния коронавируса на экономику и нефтяной спрос.
Рынки оценивают данные о том, что число новых заражений короновирусом COVID-19 в Китае стало самым низким с конца января. На этих данных трейдеры более склонны к риску, что привело к рекордному росту американских фондовых рынков и поддерживает утренние торги в Азии.
Ситуация вокруг коронавируса представляет риски для ряда сфер экономики, в том числе для туризма, перевозок и торговли. Инвесторы опасаются, что коронавирус и связанные с ним карантинные меры могут сдержать рост экономики КНР и мира, что отразится и на нефтяном спросе.
Участники торгов также оценивают данные Американского института нефти (API) о запасах в США за прошлую неделю. Как сообщил API, коммерческие запасы нефти в стране за неделю по 7 февраля выросли на 6 миллионов баррелей. Запасы бензина, по данным API, увеличились на 1,1 миллиона баррелей, дистиллятов — сократились на 2,3 миллиона баррелей. Запасы сырья на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) за период поднялись на 1,3 миллиона баррелей, сообщил институт.
Аналитики прогнозируют, что запасы за неделю поднялись только на 3 миллиона баррелей. Официальные данные американского министерства энергетики будут опубликованы в среду вечером.
Цена апрельских фьючерсов на смесь марки Brent поднималась на 1,74% — до 54,95 доллара за баррель, мартовских фьючерсов на нефть марки WTI — на 1,3%, до 50,59 доллара за баррель.
На американском рынке крупнейшие фондовые индексы во вторник закрылись в основном в "зеленой зоне". С одной стороны, рынок поддерживала хорошая корпоративная статистика, а с другой, более бурному росту помешали опасения рынка по распространению коронавируса, а также комментарии главы ФРС в конгрессе по монетарной политике.
В центре внимания американских рынков во вторник были, прежде всего, корпоративные новости. Отдельные эмитенты показали серьезный рост. Например, акции американского сотового оператора Sprint Corporation подскочили на 73% после объявления о решении нью-йоркского суда в пользу слияния с T-Mobile. Акции T-Mobile, в свою очередь, дорожали на 11%.
С другой стороны, слишком быстрый рост рынков сдерживает то, что рынок продолжает оценивать скорость распространения коронавируса в мире и его влияние на состояние мировой экономики. 10 февраля в Китае было зафиксировано 2478 новых подтвержденных случаев заражения коронавирусом против 3062 днем ранее. При этом общее число подтвержденных случаев заражения превысило 42,6 тысячи.
На ситуацию на рынке повлияло и выступление главы Федеральной Резервной Системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Сразу после публикации его комментариев конгрессу по ставке курс доллара к евро начал снижаться после того, как достиг максимума с октября 2019 года. На это обратил внимание и президент США Дональд Трамп, который в очередной раз обвинил в своем Twitter главу регулятора в слишком жесткой монетарной политике.
Индекс Dow Jones показал нулевую динамику, закрепившись на уровне на отметке 29276,34 пункта, напротив, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,11%, до 9638,941 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,17%, до 3357,77 пункта.
На азиатских рынках основные индексы региона в среду растут, рынки более склонны оптимистично оценивать ситуацию вокруг коронавируса на фоне снижения числа новых случаев заражения.
Главным фактором на фондовых рынках остается ситуация вокруг нового коронавируса из Китая, получившего название COVID-19. По данным СМИ, число новых случаев заражения в провинции Хубэй стало самым низким с 31 января. Во вторник американские индексы NASDAQ и S&P 500 вновь обновили исторические рекорды.
Несмотря на опасения вокруг коронавируса, инвесторы более склонны верить, что у центробанков и властей есть меры по стимулированию экономики на время и после кризиса в сфере здравоохранения.
Ситуация вокруг коронавируса представляет риски для ряда экономических сфер, в том числе туризма, торговли и перевозок, что, как опасаются рынки, может негативно сказаться на росте экономики Китая, второй по величине в мире. По последним данным, число заразившихся превысило 44 тысячи человек, из них больше 1,1 тысячи скончались, выписаны из больниц более 4,7 тысячи.
Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite рос на 0,21% — до 2907,79 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,78%, до 1771,76 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng Index поднимался на 0,69% — до 27774,09 пункта, южнокорейский KOSPI — на 0,19%, до 2227,42 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,5%, до 7090,9 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 0,52%, до 23809,97 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста сегодня оказались акции ОГК-2 (4,46%), ТГК-1 (4,15%), компании "Сафмар финансовые инвестиции" (3,64%), АФК "Система" (3,52%), "Газпром нефти" (3,41%), а также обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (3,26%), акции "Мосэнерго" (2,84%) и бумаги "Татнефти" (префы подорожали на 2,73%, обыкновенные акции – на 1,71%).
Акции "Газпрома" к вечеру вторника усилили ценовой рост и поднимались почти на 5% — до 236,18 рубля — в ожидании щедрых дивидендов. К закрытию торгов акции компании показали прирост стоимости на 3,86%.Рост обусловлен информацией со Дня инвестора "Газпрома". Менеджмент может использовать для расчета дивидендов нескорректированную чистую прибыль. Это увеличивает дивидендную потенциальную доходность акций, что и отыгрывается инвесторами.
2. В лидерах снижения были акции ФСК ЕЭС (-1,21%), "Аэрофлота" (-0,78%), ОВК (-0,43%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем спокойных торгов с легким ростом в свете большого количества корпоративных новостей по Газпрому и Сбербанку. Индексы Мосбиржи и РТС могут добраться до уровней в 3120 и 1560 пунктов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Теперь пришла очередь Ростелекома, который заключил с ВТБ и консорциумом инвесторов юридически обязывающие соглашения по приобретению 55% долей ООО "Т2 РТК Холдинг" (Tele2) и объявил о том, что расчеты по сделке будут завершены в течение месяца. Таким образом, Ростелеком до конца месяца станет владельцем 100% сотового оператора.
Все расчеты и переход права собственности в рамках сделки по консолидации 100% долей «Tele2 Россия» предполагается завершить в течение одного месяца.
В соответствии с ранее утвержденной структурой сделки был подписаны договор мены 10% долей в Tele2 на 10% обыкновенных акций "Ростелекома", которые находятся на балансе дочерней структуры Ростелекома ООО "Мобител" ("дочка"Ростелекома"), а также договор купли-продажи 45% долей в уставном капитале Tele2
Финансирование покупки долей в уставном капитале "Tele2 Россия" осуществляется следующим образом: 17,5% долей приобретается за денежные средства в размере 42 миллиарда рублей; 27,5% долей приобретается за денежные средства в размере 66 миллиарда рублей, получаемые в результате допэмиссии обыкновенных акций "Ростелекома" в пользу ВТБ" по цене 93,21 рубля за обыкновенную акцию.
По итогам допэмиссии количество обыкновенных акций в уставном капитале "Ростелекома" выросло на 708,083 миллиона штук, до 3,283 миллиарда (с учетом реализации акционерами преимущественного права выкупа). В результате выкупа акций допэмиссии ВТБ получил 21,56% обыкновен ных акций "Ростелекома".
По итогам сделки государство совместно с ВТБ и ВЭБом должно сохранить контроль над более чем 50% обыкновенных акций "Ростелекома", а доля РФ должна сохраниться в размере не менее 33,2%.
До сделки государство в лице Росимущества владело 45,04% уставного капитала оператора, ВЭБ - 3,96%, "дочка" "Ростелекома" - ООО "Мобител" - 12,01%, free float - 38,98%.
Эта новость должна повлиять и на дивидендную политику Ростелекома, который при обсуждении дивидендов по итогам 2019 года будет придерживаться своей дивидендной политики, которая предполагает выплаты в размере не менее 5 рублей на одну обыкновенную акцию.
Согласно дивидендной политике, компания по итогам 2018-2020 годов планирует направлять на дивиденды не менее 75% свободного денежного потока и платить не менее 5 рублей на обыкновенную акцию. С учетом приобретения 100% Tele 2 есть вероятность снижения свободного денежного потока. Это важно, поскольку в конце апреля 2019 года компания обновила дивидендную политику, уточнив расчет свободного денежного потока для определения дивидендов: теперь он будет учитывать полученные госсубсидии на инвестпроекты. Новая формула будет применяться при расчете дивидендов по итогам 2019 года и последующих периодов.
Приятные новости пришли и с Московской Биржи, которая сообщила о своих планах уже во II квартале 2020 г. запустить торги "микролотами" валюты — до 1 тыс. долл. или евро. В настоящее время на валютных торгах «Московской биржи» один лот составляет $1 тыс. и 1 тыс. евро. Эта новость должна повысить спрос на валютные инструменты и повысить в будущем комисссионные доходы биржи.
Торги на российском рынке во вторник закрылись ростом на внешнем позитиве, а в лидерах по итогам торгов оказались акции "Газпрома" на дивидендных новостях.
Индекс Мосбиржи вырос на 1,15% до 3 097,58 пунктов, индекс РТС вырос на 2,37% до 1539,56 пункта.
На нефтяных рынках цены поднимаются в среднем на 1,5% из-за ослабления опасений инвесторов по поводу влияния коронавируса на экономику и нефтяной спрос.
Рынки оценивают данные о том, что число новых заражений короновирусом COVID-19 в Китае стало самым низким с конца января. На этих данных трейдеры более склонны к риску, что привело к рекордному росту американских фондовых рынков и поддерживает утренние торги в Азии.
Ситуация вокруг коронавируса представляет риски для ряда сфер экономики, в том числе для туризма, перевозок и торговли. Инвесторы опасаются, что коронавирус и связанные с ним карантинные меры могут сдержать рост экономики КНР и мира, что отразится и на нефтяном спросе.
Участники торгов также оценивают данные Американского института нефти (API) о запасах в США за прошлую неделю. Как сообщил API, коммерческие запасы нефти в стране за неделю по 7 февраля выросли на 6 миллионов баррелей. Запасы бензина, по данным API, увеличились на 1,1 миллиона баррелей, дистиллятов — сократились на 2,3 миллиона баррелей. Запасы сырья на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) за период поднялись на 1,3 миллиона баррелей, сообщил институт.
Аналитики прогнозируют, что запасы за неделю поднялись только на 3 миллиона баррелей. Официальные данные американского министерства энергетики будут опубликованы в среду вечером.
Цена апрельских фьючерсов на смесь марки Brent поднималась на 1,74% — до 54,95 доллара за баррель, мартовских фьючерсов на нефть марки WTI — на 1,3%, до 50,59 доллара за баррель.
На американском рынке крупнейшие фондовые индексы во вторник закрылись в основном в "зеленой зоне". С одной стороны, рынок поддерживала хорошая корпоративная статистика, а с другой, более бурному росту помешали опасения рынка по распространению коронавируса, а также комментарии главы ФРС в конгрессе по монетарной политике.
В центре внимания американских рынков во вторник были, прежде всего, корпоративные новости. Отдельные эмитенты показали серьезный рост. Например, акции американского сотового оператора Sprint Corporation подскочили на 73% после объявления о решении нью-йоркского суда в пользу слияния с T-Mobile. Акции T-Mobile, в свою очередь, дорожали на 11%.
С другой стороны, слишком быстрый рост рынков сдерживает то, что рынок продолжает оценивать скорость распространения коронавируса в мире и его влияние на состояние мировой экономики. 10 февраля в Китае было зафиксировано 2478 новых подтвержденных случаев заражения коронавирусом против 3062 днем ранее. При этом общее число подтвержденных случаев заражения превысило 42,6 тысячи.
На ситуацию на рынке повлияло и выступление главы Федеральной Резервной Системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Сразу после публикации его комментариев конгрессу по ставке курс доллара к евро начал снижаться после того, как достиг максимума с октября 2019 года. На это обратил внимание и президент США Дональд Трамп, который в очередной раз обвинил в своем Twitter главу регулятора в слишком жесткой монетарной политике.
Индекс Dow Jones показал нулевую динамику, закрепившись на уровне на отметке 29276,34 пункта, напротив, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,11%, до 9638,941 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,17%, до 3357,77 пункта.
На азиатских рынках основные индексы региона в среду растут, рынки более склонны оптимистично оценивать ситуацию вокруг коронавируса на фоне снижения числа новых случаев заражения.
Главным фактором на фондовых рынках остается ситуация вокруг нового коронавируса из Китая, получившего название COVID-19. По данным СМИ, число новых случаев заражения в провинции Хубэй стало самым низким с 31 января. Во вторник американские индексы NASDAQ и S&P 500 вновь обновили исторические рекорды.
Несмотря на опасения вокруг коронавируса, инвесторы более склонны верить, что у центробанков и властей есть меры по стимулированию экономики на время и после кризиса в сфере здравоохранения.
Ситуация вокруг коронавируса представляет риски для ряда экономических сфер, в том числе туризма, торговли и перевозок, что, как опасаются рынки, может негативно сказаться на росте экономики Китая, второй по величине в мире. По последним данным, число заразившихся превысило 44 тысячи человек, из них больше 1,1 тысячи скончались, выписаны из больниц более 4,7 тысячи.
Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite рос на 0,21% — до 2907,79 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,78%, до 1771,76 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng Index поднимался на 0,69% — до 27774,09 пункта, южнокорейский KOSPI — на 0,19%, до 2227,42 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,5%, до 7090,9 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 0,52%, до 23809,97 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста сегодня оказались акции ОГК-2 (4,46%), ТГК-1 (4,15%), компании "Сафмар финансовые инвестиции" (3,64%), АФК "Система" (3,52%), "Газпром нефти" (3,41%), а также обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (3,26%), акции "Мосэнерго" (2,84%) и бумаги "Татнефти" (префы подорожали на 2,73%, обыкновенные акции – на 1,71%).
Акции "Газпрома" к вечеру вторника усилили ценовой рост и поднимались почти на 5% — до 236,18 рубля — в ожидании щедрых дивидендов. К закрытию торгов акции компании показали прирост стоимости на 3,86%.Рост обусловлен информацией со Дня инвестора "Газпрома". Менеджмент может использовать для расчета дивидендов нескорректированную чистую прибыль. Это увеличивает дивидендную потенциальную доходность акций, что и отыгрывается инвесторами.
2. В лидерах снижения были акции ФСК ЕЭС (-1,21%), "Аэрофлота" (-0,78%), ОВК (-0,43%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем спокойных торгов с легким ростом в свете большого количества корпоративных новостей по Газпрому и Сбербанку. Индексы Мосбиржи и РТС могут добраться до уровней в 3120 и 1560 пунктов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу