4 марта 2020 InvestCommunity
Когда показатели не важны
Рассказывать о том, что расти в секторе невозможно, думаю нет особого смысла. Итак все всё понимают. Остаются только сделки по объединению и поглощению.
Есть путаница, вызванная хитростью ВТБ, зачислившая сделку по продаже Теле2 заранее. Ростелеком все еще не консолидировал показатели, и вот так отчитывается по этому поводу в отчете:
Однако результаты уже можно посмотреть в презентации.
Ждем отчета за 1ый квартал с новыми консолидированными показателями. Хотя уже можно посмотреть в презентации.
Быстро пройдемся по операционному отчету.
Цифровые услуги продолжают расти. Учитывая гос. проекты все ожидаемо.
Хотя заметно некоторое замедление.
Фикс связь умирает.
Доступ в интернет, как и платное ТВ явно потолок.
Сотовые абоненты ожидаемый прорыв на эффекте низкой базы.
С фин. отчетом вышло сложнее. Как часто бывает, думаешь обойтись 2 строчками и залипаешь на целый день.
В глаза бросается сильный провал по операционке.
Причина в «Умном городе».
Однако эти затраты субсидируются.
Отдельно нужно коснуться затрат на гос. программы. Рост капекса если смотреть «голый отчет» поражает.
Компания разделяет капексы, идущие на проект/программы, реализуемые по заказу государства и спонсируемые за счет средств гос. бюджета. Для компании это явно выгодно.
В отчете за 3кв. разбирались особенности див. политики, поэтому повторять не будем. Рассчитаем сразу размер скор. FCF. Он рекордный. (значения накопленные)
В итоге если пустить скор. FCF на дивиденды выйдет как раз 5,2 руюля на акцию. Так как нагрузка у компании большая и дивиденды «не в долг» это очень хорошо. Нижний порог в 5р остается в силе.
РОСТЕЛЕКОМ МОЖЕТ РЕКОМЕНДОВАТЬ ДИВИДЕНДЫ 5 РУБ. НА АКЦ ЗА 2019Г
РОСТЕЛЕКОМ ПЛАНИРУЕТ В 2020 ГОДУ ВЕРНУТЬСЯ К ВЫПЛАТАМ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ – ОСЕЕВСКИЙ
В итоге компания очень сбалансированно себя чувствует, менеджмент ведет блестящую работу. Этакая облигация под рост показателей и консалидацию Теле2.
Мультипликаторы средние.
На дивидендной карте смотрится вполне уверенно. Дивидендная карта обновляется для подписчиков ежедневно.
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рассказывать о том, что расти в секторе невозможно, думаю нет особого смысла. Итак все всё понимают. Остаются только сделки по объединению и поглощению.
Есть путаница, вызванная хитростью ВТБ, зачислившая сделку по продаже Теле2 заранее. Ростелеком все еще не консолидировал показатели, и вот так отчитывается по этому поводу в отчете:
Однако результаты уже можно посмотреть в презентации.
Ждем отчета за 1ый квартал с новыми консолидированными показателями. Хотя уже можно посмотреть в презентации.
Быстро пройдемся по операционному отчету.
Цифровые услуги продолжают расти. Учитывая гос. проекты все ожидаемо.
Хотя заметно некоторое замедление.
Фикс связь умирает.
Доступ в интернет, как и платное ТВ явно потолок.
Сотовые абоненты ожидаемый прорыв на эффекте низкой базы.
С фин. отчетом вышло сложнее. Как часто бывает, думаешь обойтись 2 строчками и залипаешь на целый день.
В глаза бросается сильный провал по операционке.
Причина в «Умном городе».
Однако эти затраты субсидируются.
Отдельно нужно коснуться затрат на гос. программы. Рост капекса если смотреть «голый отчет» поражает.
Компания разделяет капексы, идущие на проект/программы, реализуемые по заказу государства и спонсируемые за счет средств гос. бюджета. Для компании это явно выгодно.
В отчете за 3кв. разбирались особенности див. политики, поэтому повторять не будем. Рассчитаем сразу размер скор. FCF. Он рекордный. (значения накопленные)
В итоге если пустить скор. FCF на дивиденды выйдет как раз 5,2 руюля на акцию. Так как нагрузка у компании большая и дивиденды «не в долг» это очень хорошо. Нижний порог в 5р остается в силе.
РОСТЕЛЕКОМ МОЖЕТ РЕКОМЕНДОВАТЬ ДИВИДЕНДЫ 5 РУБ. НА АКЦ ЗА 2019Г
РОСТЕЛЕКОМ ПЛАНИРУЕТ В 2020 ГОДУ ВЕРНУТЬСЯ К ВЫПЛАТАМ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ – ОСЕЕВСКИЙ
В итоге компания очень сбалансированно себя чувствует, менеджмент ведет блестящую работу. Этакая облигация под рост показателей и консалидацию Теле2.
Мультипликаторы средние.
На дивидендной карте смотрится вполне уверенно. Дивидендная карта обновляется для подписчиков ежедневно.
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter