Итоги торгов 04.03
Индекс МосБиржи: 2828,01 п. (+0,24%)
Индекс РТС: 1348,19 п. (-0,72%)
В России
Российский рынок в среду открылся с гэпом вниз примерно на 1,1%, отыгрывая вечерние распродажи на американских площадках, но в течение всей сессии демонстрировал восходящие настроения, что позволило закрыть день на положительной территории. Долларовый индекс РТС демонстрировал сходную динамику, но слабость рубля после 16:00 по МСК не позволила инструменту показать прирост.
Укреплялись акции компаний из сегмента металлов и добычи (+1,02%). Также хорошую динамику демонстрировал нефтегазовый сектор (+0,83%), восстанавливающийся после отскока в нефтяных котировках на фоне позитивных ожиданий от ОПЕК+. Более 2% прибавили акции Лукойла, Роснефти, префы Сургутнефтегаза. Неплохой рост показали обыкновенные акции Татнефти. Слабее других в среду выглядели потребительский (-1,19%) и транспортный (-1,13%) сектора.
С технической точки зрения индекс Московской биржи по итогам среды остался примерно в прежнем торговом диапазоне, ограниченном зоной поддержки 2730–2750 п. снизу и сопротивлением 2850 п. сверху. По большей части динамика определяется сентиментом на мировых рынках, который остается достаточно нервозным. В случае ухода ниже 2730 п. следующую опору индекс может найти на отметке 2690 п.
При этом по мере снижения напряженности российский рынок может проявлять все большую склонность к росту, так как среди развивающихся площадок рублевые активы выглядят одними из наиболее привлекательных.
Угроза дальнейшего распространения коронавируса и сопутствующего экономического ущерба остается центральной в информационном фоне на мировых рынках. Китаю удалось остановить стремительное распространение болезни, сократив темпы до менее 0,3% в день. Более половины от всех заболевших выздоровели. По информации СМИ, уже 10 марта все рабочие могут выйти на свои рабочие места, и предприятий возобновят деятельность. Таким образом, сдерживающие меры оказались эффективными и позволили за полтора месяца значительно ограничить эпидемию на территории страны. Однако цена решения этой проблемы оказалась высока.
Предварительные статистические данные по итогам февраля оказались неутешительны. Индексы PMI в сферах производства и услуг рухнули сильнее, чем в период кризиса 2008 г. Продажи новых авто в феврале снизились на 80% г/г, что, помимо прочего, оказывает давление на котировки палладия, ранее в этом году обновившего исторические вершины и торговавшегося более чем на $1000 дороже золота. За последние несколько дней фьючерсы на металл скорректировались на 11%.
Теперь внимание рынков сосредоточено не столько на Китае, сколько на новых очагах инфекции в других странах: Южной Корее, Иране и Италии. Меры по сдерживанию вируса могут сказаться на экономиках этих стран аналогичным образом. При этом с каждым днем число стран, где были зафиксированы случаи заражения, становится все больше. В среду о первом случае заражения сообщили Фарерские острова — автономный регион на севере Атлантического океана с населением около 50 тыс. человек.
Все это создает риски дальнейшего расширения территории заражения и затяжного негативного эффекта для мировой экономики. Такая угроза стимулировала мировые финансовые организации выступить с поддержкой для рынков во главе с ФРС США, которая днем ранее экстренно снизила ключевую ставку сразу на 0,5%. Вслед за ФРС ставку снизили ЦБ Канады и Гонконга. Публично объявили о готовности к смягчению ЦБ Китая и Англии. Всемирный банк и МВФ обещали выделить $12 млрд и $50 соответственно на борьбу с последствиями коронавируса.
Европейские и американские фондовые индексы в среду укреплялись на фоне поддержки от мировых ЦБ. Участники рынка ожидают, что финансовые организации смогут стабилизировать ситуацию и предпримут достаточные меры для предотвращения проблем с ликвидностью. Однако неопределенность относительно сроков негативного влияния эпидемии стимулирует инвесторов к консервативным стратегиям. Кроме того, сама по себе бурная активность финансовых регуляторов в публичном пространстве способствует настороженности относительно потенциальной угрозы рецессии.
Цены на золото, являющиеся индикатором страха на мировых рынках, в среду почти не снизились, указывая на сохраняющуюся тревожность. В целом до конца недели волатильность на мировых площадках может оставаться повышенной.
Индекс американского рынка S&P 500 по итогам среды прибавил более 4%, что способствует позитивным настроениям сегодня с утра. Инструмент четко закрепился выше 200-дневной скользящей средней, что с технической точки зрения является свидетельством возросшей уверенности инвесторов. В то же время не стоит исключать, что локальное укрепление может быть воспринято инвесторами не столько в качестве сигнала к развороту, сколько в качестве возможности сократить длинные позиции по более комфортным ценам.
Освещая перспективы смягчения монетарной политики ФРС, нельзя не упомянуть о ситуации на российском долговом рынке. Снижение ставки ФРС сразу на 0,5% не оставляет российскому ЦБ вариантов, кроме как снизить ключевую ставку на грядущем заседании 20 марта. Российский рынок остается одним из немногих развивающихся рынков, который обеспечивает положительную реальную доходность в рублях с перспективой снижения ставок. При этом уровень надежности РФ достаточно высокий за счет низкого долга, большого объема резервов и профицитного бюджета. Индекс гособлигаций RGBI, который в конце прошлой недели ушел к трехмесячным минимумам, за три дня отыграл почти все потери и в среду достиг 152,6 п. (+0,91% за день).
В то время как средние и длинные гособлигации уже отыграли значительную часть падения, корпоративные бонды традиционно демонстрируют запаздывающую динамику, что может быть использовано консервативными инвесторами для фиксации повышенного уровня доходности. В то время как ставки по депозитам и ОФЗ до трех лет опустились до 5,5%, корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом сейчас позволяют получить доходность 7–7,5% на горизонте 2-3 лет.
На рынке нефти наблюдается боковая динамика в преддверии встречи ОПЕК+ 5–6 марта. В среду обсуждения уже начались, но по итогам первого дня членам альянса не удалось достичь консенсуса. Встреча проходила за закрытыми дверями, основываясь на необходимость в ограничении доступа журналистов из-за опасности коронавируса. Информация в СМИ разнится, но в большинстве источники говорят об обсуждении объемов дополнительного сокращения на II квартал в районе 1 млн б/с. При этом Россия по-прежнему выступает против и предлагает сохранить действующие квоты. После встречи официальные заявления были ограничены высказыванием министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиз бен Сальмана о том, что «нужно сохранять интригу».
Фьючерсы на Brent в среду торговались в диапазоне $51–53 за баррель, оставаясь в рамках боковой тенденции после отскока от двухлетних минимумов. До оглашения итогового решения ОПЕК+ инструмент может оставаться в обозначенном коридоре.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские биржи после нашего закрытия во вторник выросли более чем на 2,5%. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,63%, нефть Brent в плюсе на 1,43%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия среды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2828,01 п. (+0,24%)
Индекс РТС: 1348,19 п. (-0,72%)
В России
Российский рынок в среду открылся с гэпом вниз примерно на 1,1%, отыгрывая вечерние распродажи на американских площадках, но в течение всей сессии демонстрировал восходящие настроения, что позволило закрыть день на положительной территории. Долларовый индекс РТС демонстрировал сходную динамику, но слабость рубля после 16:00 по МСК не позволила инструменту показать прирост.
Укреплялись акции компаний из сегмента металлов и добычи (+1,02%). Также хорошую динамику демонстрировал нефтегазовый сектор (+0,83%), восстанавливающийся после отскока в нефтяных котировках на фоне позитивных ожиданий от ОПЕК+. Более 2% прибавили акции Лукойла, Роснефти, префы Сургутнефтегаза. Неплохой рост показали обыкновенные акции Татнефти. Слабее других в среду выглядели потребительский (-1,19%) и транспортный (-1,13%) сектора.
С технической точки зрения индекс Московской биржи по итогам среды остался примерно в прежнем торговом диапазоне, ограниченном зоной поддержки 2730–2750 п. снизу и сопротивлением 2850 п. сверху. По большей части динамика определяется сентиментом на мировых рынках, который остается достаточно нервозным. В случае ухода ниже 2730 п. следующую опору индекс может найти на отметке 2690 п.
При этом по мере снижения напряженности российский рынок может проявлять все большую склонность к росту, так как среди развивающихся площадок рублевые активы выглядят одними из наиболее привлекательных.
Угроза дальнейшего распространения коронавируса и сопутствующего экономического ущерба остается центральной в информационном фоне на мировых рынках. Китаю удалось остановить стремительное распространение болезни, сократив темпы до менее 0,3% в день. Более половины от всех заболевших выздоровели. По информации СМИ, уже 10 марта все рабочие могут выйти на свои рабочие места, и предприятий возобновят деятельность. Таким образом, сдерживающие меры оказались эффективными и позволили за полтора месяца значительно ограничить эпидемию на территории страны. Однако цена решения этой проблемы оказалась высока.
Предварительные статистические данные по итогам февраля оказались неутешительны. Индексы PMI в сферах производства и услуг рухнули сильнее, чем в период кризиса 2008 г. Продажи новых авто в феврале снизились на 80% г/г, что, помимо прочего, оказывает давление на котировки палладия, ранее в этом году обновившего исторические вершины и торговавшегося более чем на $1000 дороже золота. За последние несколько дней фьючерсы на металл скорректировались на 11%.
Теперь внимание рынков сосредоточено не столько на Китае, сколько на новых очагах инфекции в других странах: Южной Корее, Иране и Италии. Меры по сдерживанию вируса могут сказаться на экономиках этих стран аналогичным образом. При этом с каждым днем число стран, где были зафиксированы случаи заражения, становится все больше. В среду о первом случае заражения сообщили Фарерские острова — автономный регион на севере Атлантического океана с населением около 50 тыс. человек.
Все это создает риски дальнейшего расширения территории заражения и затяжного негативного эффекта для мировой экономики. Такая угроза стимулировала мировые финансовые организации выступить с поддержкой для рынков во главе с ФРС США, которая днем ранее экстренно снизила ключевую ставку сразу на 0,5%. Вслед за ФРС ставку снизили ЦБ Канады и Гонконга. Публично объявили о готовности к смягчению ЦБ Китая и Англии. Всемирный банк и МВФ обещали выделить $12 млрд и $50 соответственно на борьбу с последствиями коронавируса.
Европейские и американские фондовые индексы в среду укреплялись на фоне поддержки от мировых ЦБ. Участники рынка ожидают, что финансовые организации смогут стабилизировать ситуацию и предпримут достаточные меры для предотвращения проблем с ликвидностью. Однако неопределенность относительно сроков негативного влияния эпидемии стимулирует инвесторов к консервативным стратегиям. Кроме того, сама по себе бурная активность финансовых регуляторов в публичном пространстве способствует настороженности относительно потенциальной угрозы рецессии.
Цены на золото, являющиеся индикатором страха на мировых рынках, в среду почти не снизились, указывая на сохраняющуюся тревожность. В целом до конца недели волатильность на мировых площадках может оставаться повышенной.
Индекс американского рынка S&P 500 по итогам среды прибавил более 4%, что способствует позитивным настроениям сегодня с утра. Инструмент четко закрепился выше 200-дневной скользящей средней, что с технической точки зрения является свидетельством возросшей уверенности инвесторов. В то же время не стоит исключать, что локальное укрепление может быть воспринято инвесторами не столько в качестве сигнала к развороту, сколько в качестве возможности сократить длинные позиции по более комфортным ценам.
Освещая перспективы смягчения монетарной политики ФРС, нельзя не упомянуть о ситуации на российском долговом рынке. Снижение ставки ФРС сразу на 0,5% не оставляет российскому ЦБ вариантов, кроме как снизить ключевую ставку на грядущем заседании 20 марта. Российский рынок остается одним из немногих развивающихся рынков, который обеспечивает положительную реальную доходность в рублях с перспективой снижения ставок. При этом уровень надежности РФ достаточно высокий за счет низкого долга, большого объема резервов и профицитного бюджета. Индекс гособлигаций RGBI, который в конце прошлой недели ушел к трехмесячным минимумам, за три дня отыграл почти все потери и в среду достиг 152,6 п. (+0,91% за день).
В то время как средние и длинные гособлигации уже отыграли значительную часть падения, корпоративные бонды традиционно демонстрируют запаздывающую динамику, что может быть использовано консервативными инвесторами для фиксации повышенного уровня доходности. В то время как ставки по депозитам и ОФЗ до трех лет опустились до 5,5%, корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом сейчас позволяют получить доходность 7–7,5% на горизонте 2-3 лет.
На рынке нефти наблюдается боковая динамика в преддверии встречи ОПЕК+ 5–6 марта. В среду обсуждения уже начались, но по итогам первого дня членам альянса не удалось достичь консенсуса. Встреча проходила за закрытыми дверями, основываясь на необходимость в ограничении доступа журналистов из-за опасности коронавируса. Информация в СМИ разнится, но в большинстве источники говорят об обсуждении объемов дополнительного сокращения на II квартал в районе 1 млн б/с. При этом Россия по-прежнему выступает против и предлагает сохранить действующие квоты. После встречи официальные заявления были ограничены высказыванием министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиз бен Сальмана о том, что «нужно сохранять интригу».
Фьючерсы на Brent в среду торговались в диапазоне $51–53 за баррель, оставаясь в рамках боковой тенденции после отскока от двухлетних минимумов. До оглашения итогового решения ОПЕК+ инструмент может оставаться в обозначенном коридоре.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские биржи после нашего закрытия во вторник выросли более чем на 2,5%. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,63%, нефть Brent в плюсе на 1,43%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия среды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter