11 марта 2020 QB Finance
Со 2 по 6 марта основные мировые фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику. Внимание инвесторов было сосредоточено на заявлениях мировых Центробанков о готовности применить монетарные меры для поддержки финансовых рынков, а также на заседаниях ОПЕК и ОПЕК+.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,749.75 ▼1,9%
HANG SENG • 26,146.67 ▲0,1%
Shanghai Composite • 3,034.51 ▲5,4%
Прошедшая неделя ознаменовалась разнонаправленной динамикой основных азиатских фондовых индексов. Макроэкономическая статистика по итогам февраля свидетельствует о том, что вспышка коронавируса оказала значительное негативное влияние на азиатские экономики. Федерация логистики и закупок КНР опубликовала индексы деловой активности (PMI) по итогам февраля 2020 года.
В производственном секторе Китая индекс упал до 35.7 пункта после 50 пунктов в январе, а в секторе услуг индекс снизился до 29.6 пункта против 54.1 пункта в январе. Значения индексов оказались рекордно низкими за всю историю их расчета с 2007 года и намного ниже, чем в период кризиса 2008 года. Причиной этому послужило ухудшений ожиданий производителей относительно будущего развития экономики в связи с эпидемией, из-за которой были прерваны и нарушены производство, поставки и продажи товаров и услуг.
В Японии в феврале 2020 года PMI в производственном секторе незначительно увеличился до 47.8 пункта против 47.6 пункта в январе, однако PMI в секторе услуг опустился ниже 50 пунктов и составил 46.8 пункта. Еще месяц назад участники рынка позитивно оценивали ситуацию в секторе услуг, но разразившаяся эпидемия привела к снижению спроса и снижению деловой активности в Стране восходящего солнца. Продажи автомобилей в Китае в феврале упали на 80% г/г, что отражает высокую негативную реакцию населения на распространение вируса, а в Японии за тот же период индекс доверия потребителей снизился до 38.4 пункта после 39.1 пункта в январе.
РОССИЯ
ММВБ • 2,719.51 ▼2,4%
РТС • 1,257.96 ▼3,2%
Со 2 по 6 марта отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. Согласно данным агентства IHS Markit, в феврале 2020 года PMI в производственном секторе РФ вырос до 48.2 пункта с 47.9 пункта в январе, достигнув максимального значения за последние 6 месяцев. Отмечается, что давление на производственный сектор продолжил оказывать слабый спрос, тогда как темпы снижения новых заказов замедлились. Если в производственном секторе влияние коронавируса на деловую активность было практически не заметно, то в секторе услуг негативные эффекты уже начали проявляться.
В феврале 2020 года PMI в секторе услуг РФ снизился до 52 пунктов с 54.1 пункта в январе. Как следствие, композитный индекс деловой активности в российской экономике упал до 50.9 пункта с 52.6 пункта месяцем ранее, что стало минимумом за последние 7 месяцев. По данным Росстата, на неделе с окончанием 2 марта недельная инфляция составила 0,1%. По итогам февраля рост потребительских цен составил 0,3% в месячном выражении и 2,3% в годовом выражении. Основной вклад в инфляцию в феврале внесли продовольственные товары, цены на которые поднялись на 0,6% м/м и 1,8% г/г. При этом рост цен на непродовольственные товары стал рекордно низким – 0,04% м/м и 2,3% г/г.
Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева прокомментировала, что дезинфляционные риски в экономике продолжают преобладать, хотя в последнее время появились и проинфляционные риски, такие как ослабление рубля. Вероятность снижения ключевой ставки на ближайшем заседании 20 марта сохраняется. Также на наделе Центробанк объявил объем покупок иностранной валюты на открытом рынке в следующем месяце. С 6 марта по 6 апреля ежедневный объем покупок составит 9,1 млрд руб., что на 32% меньше, чем в предыдущем периоде.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,462.87 ▼1,8%
CAC 40 • 5,139.11 ▼3,2%
DAX • 11,541.87 ▼2,9%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись на отрицательной территории. Опубликованная макроэкономическая статистика свидетельствует, что эпидемия коронавируса оказала ограниченное влияние на деловую активность в европейском регионе. В феврале 2020 года PMI в производственном секторе снизился во Франции, но увеличился в Германии, в Великобритании и еврозоне в целом. За тот же период PMI в секторе услуг наоборот вырос во Франции, но уменьшился в Германии и Великобритании.
В еврозоне темпы роста розничных продаж по итогам января 2020 года ускорились до 0,6% м/м и 1,7% г/г. Схожая динамика розничных продаж наблюдалась в Германии: рост на 0,9% м/м и 1,8% г/г. Однако по итогам февраля, вероятно, можно ожидать замедления в связи с ухудшением глобальной конъюнктуры и распространением вируса. Согласно первой оценке Евростата, инфляция в еврозоне в феврале 2020 года замедлилась до 1,2% г/г с 1,4% г/г месяцем ранее. Негативный вклад в инфляцию внесла стоимость энергоносителей, которая в феврале снизилась на 0,3% г/г после роста на 1,9% г/г в январе. Базовая инфляция в еврозоне также составила 1,2% г/г.
Банк Англии опубликовал протокол с последнего заседания Комитета банка по монетарной политике. Согласно пресс- релизу, Центробанк готов предпринять все необходимые меры и шаги для поддержки финансовой системы страны, чтобы помочь предприятиям и домашним хозяйствам справиться с экономическими последствиями коронавируса, включая перебои с поставками, ослабление спроса, и снижение доверия к экономике. Глава ЕЦБ Кристин Лагард также выступила с заявлением, что регулятор готов к конкретным действиям для борьбы с новыми рисками на финансовых рынках.
США
DJIA • 25,864.78 ▲1,8%
S&P 500 • 2,972.37 ▲0,6%
NASDAQ Composite • 8,575.62 ▲0,1%
Со 2 по 6 марта американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. На прошедшей неделе ФРС США на экстренном заседании понизила базовую процентную ставку на 50 б.п. до диапазона 1-1,25% годовых, несмотря на то, что фундаментально американская экономика не испытывает проблем. В ходе своего выступления глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что в связи с возросшими рисками ФРС решила не дожидаться планового заседания для принятия решения по ставке и готова и дальше применять все доступные инструменты. «Хоть это и не решит всех проблем, но поможет экономике», – добавил Пауэлл. Дональд Трамп считает, что ФРС недостаточно активно поддерживает экономику в ситуации с коронавирусом, поэтому она должна продолжить снижение ставки и ввести дополнительные монетарные стимулы.
Также стало известно, что Правительство США выделило $8,3 млрд на борьбу с коронавирусом, а в Калифорнии и Вашингтоне был введен режим ЧС из- за большого количества случаев заражения. Согласно данным агентства IHS Markit, в феврале 2020 года PMI в производственном секторе США снизился до 50.7 пункта с 51.9 пункта в январе, а PMI в секторе услуг составил 49.4 пункта против 53.4 пункта месяцем ранее. Стоит отметить, что коронавирус более негативно повлиял именно на сектор услуг, чем на производственный сектор.
Также в феврале текущего года число занятых в экономике США, за исключением государственного и сельскохозяйственного секторов, увеличилось на 183 тыс. чел. Наибольший прирост пришелся на сектор услуг: количество занятых в нем выросло на 172 тыс. чел. Рост занятости в производственном секторе составил, соответственно, 11 тыс. чел. Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе с окончанием 28 февраля составило 216 тыс., а уровень безработицы по итогам февраля составил 3,5%, что подтверждает, что рынок труда в Соединенных Штатах остается на максимумах.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $45.26 ▼9,4%
Light Sweet • $41.28 ▼7,8%
Золото • $1,672.40 ▲6,8%
Серебро • $17.21 ▲5,1%
Медь • $5,637.24 ▲0,8%
Никель • $12,835 ▲5,0%
Со 2 по 6 марта нефтяные котировки продемонстрировали заметную отрицательную динамику на фоне новостей с полей заседаний ОПЕК и ОПЕК+. 5 марта министры ОПЕК согласовали дополнительное увеличение сокращения добычи нефти на 1,5 млн б/с до конца 2020 года с сохранением текущих условий сделки. Однако 6 марта министры не достигли согласия с представителем России Александром Новаком. Таким образом, по итогам встречи не было принято договоренностей о дополнительном сокращении, а также не было согласовано продление сделки ОПЕК+, которая истекает в конце марта. По данным EIA, запасы коммерческой нефти в США на неделе с окончанием 28 февраля увеличились на 0,8 млн баррелей. По данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США на неделе с окончанием 6 марта увеличилось на 4 ед. до 682 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1284 ▲2,4%
USD/JPY • 105.28 ▼2,6%
USD/RUB • 67.52 ▲0,8%
EUR/RUB • 75.84 ▲2,9%
По итогам недели российский рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне просадки в нефти. В свою очередь, доллар ослаб относительно евро и иены ввиду повышения неопределенности на мировых рынках и бегства от рисков в защитные активы.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,749.75 ▼1,9%
HANG SENG • 26,146.67 ▲0,1%
Shanghai Composite • 3,034.51 ▲5,4%
Прошедшая неделя ознаменовалась разнонаправленной динамикой основных азиатских фондовых индексов. Макроэкономическая статистика по итогам февраля свидетельствует о том, что вспышка коронавируса оказала значительное негативное влияние на азиатские экономики. Федерация логистики и закупок КНР опубликовала индексы деловой активности (PMI) по итогам февраля 2020 года.
В производственном секторе Китая индекс упал до 35.7 пункта после 50 пунктов в январе, а в секторе услуг индекс снизился до 29.6 пункта против 54.1 пункта в январе. Значения индексов оказались рекордно низкими за всю историю их расчета с 2007 года и намного ниже, чем в период кризиса 2008 года. Причиной этому послужило ухудшений ожиданий производителей относительно будущего развития экономики в связи с эпидемией, из-за которой были прерваны и нарушены производство, поставки и продажи товаров и услуг.
В Японии в феврале 2020 года PMI в производственном секторе незначительно увеличился до 47.8 пункта против 47.6 пункта в январе, однако PMI в секторе услуг опустился ниже 50 пунктов и составил 46.8 пункта. Еще месяц назад участники рынка позитивно оценивали ситуацию в секторе услуг, но разразившаяся эпидемия привела к снижению спроса и снижению деловой активности в Стране восходящего солнца. Продажи автомобилей в Китае в феврале упали на 80% г/г, что отражает высокую негативную реакцию населения на распространение вируса, а в Японии за тот же период индекс доверия потребителей снизился до 38.4 пункта после 39.1 пункта в январе.
РОССИЯ
ММВБ • 2,719.51 ▼2,4%
РТС • 1,257.96 ▼3,2%
Со 2 по 6 марта отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. Согласно данным агентства IHS Markit, в феврале 2020 года PMI в производственном секторе РФ вырос до 48.2 пункта с 47.9 пункта в январе, достигнув максимального значения за последние 6 месяцев. Отмечается, что давление на производственный сектор продолжил оказывать слабый спрос, тогда как темпы снижения новых заказов замедлились. Если в производственном секторе влияние коронавируса на деловую активность было практически не заметно, то в секторе услуг негативные эффекты уже начали проявляться.
В феврале 2020 года PMI в секторе услуг РФ снизился до 52 пунктов с 54.1 пункта в январе. Как следствие, композитный индекс деловой активности в российской экономике упал до 50.9 пункта с 52.6 пункта месяцем ранее, что стало минимумом за последние 7 месяцев. По данным Росстата, на неделе с окончанием 2 марта недельная инфляция составила 0,1%. По итогам февраля рост потребительских цен составил 0,3% в месячном выражении и 2,3% в годовом выражении. Основной вклад в инфляцию в феврале внесли продовольственные товары, цены на которые поднялись на 0,6% м/м и 1,8% г/г. При этом рост цен на непродовольственные товары стал рекордно низким – 0,04% м/м и 2,3% г/г.
Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева прокомментировала, что дезинфляционные риски в экономике продолжают преобладать, хотя в последнее время появились и проинфляционные риски, такие как ослабление рубля. Вероятность снижения ключевой ставки на ближайшем заседании 20 марта сохраняется. Также на наделе Центробанк объявил объем покупок иностранной валюты на открытом рынке в следующем месяце. С 6 марта по 6 апреля ежедневный объем покупок составит 9,1 млрд руб., что на 32% меньше, чем в предыдущем периоде.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,462.87 ▼1,8%
CAC 40 • 5,139.11 ▼3,2%
DAX • 11,541.87 ▼2,9%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись на отрицательной территории. Опубликованная макроэкономическая статистика свидетельствует, что эпидемия коронавируса оказала ограниченное влияние на деловую активность в европейском регионе. В феврале 2020 года PMI в производственном секторе снизился во Франции, но увеличился в Германии, в Великобритании и еврозоне в целом. За тот же период PMI в секторе услуг наоборот вырос во Франции, но уменьшился в Германии и Великобритании.
В еврозоне темпы роста розничных продаж по итогам января 2020 года ускорились до 0,6% м/м и 1,7% г/г. Схожая динамика розничных продаж наблюдалась в Германии: рост на 0,9% м/м и 1,8% г/г. Однако по итогам февраля, вероятно, можно ожидать замедления в связи с ухудшением глобальной конъюнктуры и распространением вируса. Согласно первой оценке Евростата, инфляция в еврозоне в феврале 2020 года замедлилась до 1,2% г/г с 1,4% г/г месяцем ранее. Негативный вклад в инфляцию внесла стоимость энергоносителей, которая в феврале снизилась на 0,3% г/г после роста на 1,9% г/г в январе. Базовая инфляция в еврозоне также составила 1,2% г/г.
Банк Англии опубликовал протокол с последнего заседания Комитета банка по монетарной политике. Согласно пресс- релизу, Центробанк готов предпринять все необходимые меры и шаги для поддержки финансовой системы страны, чтобы помочь предприятиям и домашним хозяйствам справиться с экономическими последствиями коронавируса, включая перебои с поставками, ослабление спроса, и снижение доверия к экономике. Глава ЕЦБ Кристин Лагард также выступила с заявлением, что регулятор готов к конкретным действиям для борьбы с новыми рисками на финансовых рынках.
США
DJIA • 25,864.78 ▲1,8%
S&P 500 • 2,972.37 ▲0,6%
NASDAQ Composite • 8,575.62 ▲0,1%
Со 2 по 6 марта американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. На прошедшей неделе ФРС США на экстренном заседании понизила базовую процентную ставку на 50 б.п. до диапазона 1-1,25% годовых, несмотря на то, что фундаментально американская экономика не испытывает проблем. В ходе своего выступления глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что в связи с возросшими рисками ФРС решила не дожидаться планового заседания для принятия решения по ставке и готова и дальше применять все доступные инструменты. «Хоть это и не решит всех проблем, но поможет экономике», – добавил Пауэлл. Дональд Трамп считает, что ФРС недостаточно активно поддерживает экономику в ситуации с коронавирусом, поэтому она должна продолжить снижение ставки и ввести дополнительные монетарные стимулы.
Также стало известно, что Правительство США выделило $8,3 млрд на борьбу с коронавирусом, а в Калифорнии и Вашингтоне был введен режим ЧС из- за большого количества случаев заражения. Согласно данным агентства IHS Markit, в феврале 2020 года PMI в производственном секторе США снизился до 50.7 пункта с 51.9 пункта в январе, а PMI в секторе услуг составил 49.4 пункта против 53.4 пункта месяцем ранее. Стоит отметить, что коронавирус более негативно повлиял именно на сектор услуг, чем на производственный сектор.
Также в феврале текущего года число занятых в экономике США, за исключением государственного и сельскохозяйственного секторов, увеличилось на 183 тыс. чел. Наибольший прирост пришелся на сектор услуг: количество занятых в нем выросло на 172 тыс. чел. Рост занятости в производственном секторе составил, соответственно, 11 тыс. чел. Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе с окончанием 28 февраля составило 216 тыс., а уровень безработицы по итогам февраля составил 3,5%, что подтверждает, что рынок труда в Соединенных Штатах остается на максимумах.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $45.26 ▼9,4%
Light Sweet • $41.28 ▼7,8%
Золото • $1,672.40 ▲6,8%
Серебро • $17.21 ▲5,1%
Медь • $5,637.24 ▲0,8%
Никель • $12,835 ▲5,0%
Со 2 по 6 марта нефтяные котировки продемонстрировали заметную отрицательную динамику на фоне новостей с полей заседаний ОПЕК и ОПЕК+. 5 марта министры ОПЕК согласовали дополнительное увеличение сокращения добычи нефти на 1,5 млн б/с до конца 2020 года с сохранением текущих условий сделки. Однако 6 марта министры не достигли согласия с представителем России Александром Новаком. Таким образом, по итогам встречи не было принято договоренностей о дополнительном сокращении, а также не было согласовано продление сделки ОПЕК+, которая истекает в конце марта. По данным EIA, запасы коммерческой нефти в США на неделе с окончанием 28 февраля увеличились на 0,8 млн баррелей. По данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США на неделе с окончанием 6 марта увеличилось на 4 ед. до 682 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1284 ▲2,4%
USD/JPY • 105.28 ▼2,6%
USD/RUB • 67.52 ▲0,8%
EUR/RUB • 75.84 ▲2,9%
По итогам недели российский рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне просадки в нефти. В свою очередь, доллар ослаб относительно евро и иены ввиду повышения неопределенности на мировых рынках и бегства от рисков в защитные активы.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter