19 марта 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов, после обновления минимумов года в начале сессии, оставались в плюсе и ускорили темпы роста, поддерживаемые улучшением настроений за рубежом.
К 18.00 мск индекс Мосбиржи подскочил на 6,1%, до 2241,58 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 5,70%, до 879,69 пункта.
Лидеры роста: Новатэк (+15,6%), Детский мир (+14,21%), ЛУКОЙЛ (+12,99%).
Совет директоров Новатэка в четверг обсуждает вопрос дивидендов. В остальном в лидерах повышения оставались акции потребительского сектора, выполняющие роль защитных активов. Уверенно чувствовали себя и нефтегазовые компании, которые скорректировались вслед за отскоком цен на нефть.
Лидеры снижения: ап Мечел (-13,67%), М. Видео (-5,06%).
Мечел в четверг сообщил о падении чистой прибыли по итогам 2019 года на 81%.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ изменялись разнонаправленно, в пределах 2%. Рынки не оставляли попыток скорректироваться наверх после всех предпринятых налогово-бюджетных и денежно-кредитных мер поддержки экономики.
Статистика четверга, тем временем, подала негативные сигналы и показала скачок числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе с 211 тыс до 281 тыс (ожидалось 220 тыс) при падении индекса деловой активности ФРБ-Филадельфии за март с 36,7 до -12,7 пункта (ожидалось +10 пунктов). Дефицит счета текущих операций США в 4-м квартале прошлого года сократился со 125,4 млрд до 109,8 млрд долларов (ожидалось -109 млрд долларов). Индекс опережающих индикаторов в феврале увеличился лишь на 0,1% после роста на 0,7% месяцем ранее.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ вырос на 1,2% после разнонаправленных колебаний в течение дня. Рынок получил поддержку от улучшения настроя в США, а также новой масштабной программы покупки облигаций со стороны ЕЦБ. Вечером четверга неожиданно снизил процентную ставку и Банк Англии (до 0,1% с 0,25%). Кроме того, британский регулятор объявил о возобновлении покупок облигаций в объеме 645 млрд британских фунтов.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Котировки Brent и WTI к вечеру оставались в уверенном плюсе и прибавляли порядка 6-14% во главе с американским сортом. Цены главным образом в рамках технического отскока вернулись к наблюдавшимся накануне вечером уровням 26 долл и 23 долл соответственно. Ближайшими сопротивлениями, закрепление выше которых увеличило бы шансы на продолжение восходящей коррекции, выступают уровни 27 долл и 26 долл.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг в самом начале дня обновили минимумы с апреля 2018 года (2073 пункта) и марта 2016 года (808 пунктов) соответственно. К концу сессии индикаторы ускорили повышение вслед за улучшением мировых настроений и стремились к ближайшим сопротивлениям 2300 и 900 пунктов. Повышение четверга выглядело более уверенным, чем отскок конца прошлой недели, что служит обнадеживающим для “быков” сигналом. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2100-2350 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых фондовых и нефтяных площадках в четверг улучшились. На этой неделе правительства и центральные банки предприняли беспрецедентные меры поддержки региональных экономик, которые рано или поздно начнут благоприятно воздействовать на рынки и настроения. Оптимизм по-прежнему очень хрупок, но тот факт, что периоды спада на биржах РФ стали все чаще чередоваться с восходящей коррекцией – уже благоприятный сигнал.
Валюта и Денежный рынок
Большую часть дня на российском валютном рынке пара доллар/рубль вела борьбу вокруг отметки в 80-81 руб. Еще с утра фьючерсы на американские индексы оставались в отрицательной зоне, однако позиции рубля поддерживались отскоком на рынке нефти. В итоге на открытии доллар поднимался выше 81,5 руб., однако к концу первой половины дня был вынужден скорректироваться ниже 79,5 руб. Помимо отскока на рынке нефти дополнительную поддержку рублю оказали сообщения о начале продажи Банком России валюты из ФНБ за оплату покупки пакета Сбербанка.
Во второй половине дня цена на нефть вновь скорректировалась, оказавшись ниже 25,5 долл. за баррель, и рубль был вынужден отступить в диапазон 81,0-81,5. Однако позднее против американской валюты сыграла слабая макростатистика из США, в частности падение в отрицательную зону индекса производственной активности от ФРБ и резкий скачок числа заявок на пособие по безработице на прошлой неделе. После выхода данных индекс DXY скорректировался ниже 102 пунктов, а на российском рынке доллар вновь отступил в район 80 руб.
Определенный баланс сил, сформировавшийся на валютном рынке чуть выше 80 руб. за доллар, остается весьма неустойчивым. Валютные интервенции ЦБ РФ в моменте оказывают лишь психологическую поддержку рынку, и в течение короткого времени данный фактор может быть отыгран и забыт, если на внешних рынках вновь сформируется негативный фон. Кроме того, ситуация на рынке нефти остается нестабильной и отскок цен также может носить временный характер. В случае повторного снижения цены на нефть марки Brent ниже 25 долл. за баррель и дальнейшего движения в район 20 долл. следующей отметкой на пути американской валюты на российском рынке станет биржевой максимум января 2016 г. – 86 руб. Не исключено также, что в скором времени участники российского рынка начнут негативно реагировать на внутреннюю статистику заболевания вирусом в том случае, если она начнет демонстрировать темпы ускорения, схожие с европейскими сценариями.
На локальном межбанковском рынке ЦБ подстраховался проведением аукциона РЕПО по предоставлению банкам рублевой ликвидности, хотя индикативная ставка МБК MosPrime o/n всю последнюю неделю держится ниже уровня ключевой ставки ЦБ. В результате аукцион ЦБ был востребован лишь наполовину: из лимита в 500 млрд руб. было привлечено 250 млрд руб. Впрочем, распределение ликвидности в банковской системе остается неравномерным, о чем свидетельствует одновременное проведение Банком России вместе с операциями РЕПО депозитного аукциона «тонкой настройки» на один день. Лимит на депозитном аукционе также составил 500 млрд руб. и в значительной степени (на 445,4 млрд руб.) был востребован участниками со свободной ликвидностью. В свою очередь, аукционы по предоставлению ликвидности Федеральным казначейством через операции РЕПО остаются невостребованными банками.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов, после обновления минимумов года в начале сессии, оставались в плюсе и ускорили темпы роста, поддерживаемые улучшением настроений за рубежом.
К 18.00 мск индекс Мосбиржи подскочил на 6,1%, до 2241,58 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 5,70%, до 879,69 пункта.
Лидеры роста: Новатэк (+15,6%), Детский мир (+14,21%), ЛУКОЙЛ (+12,99%).
Совет директоров Новатэка в четверг обсуждает вопрос дивидендов. В остальном в лидерах повышения оставались акции потребительского сектора, выполняющие роль защитных активов. Уверенно чувствовали себя и нефтегазовые компании, которые скорректировались вслед за отскоком цен на нефть.
Лидеры снижения: ап Мечел (-13,67%), М. Видео (-5,06%).
Мечел в четверг сообщил о падении чистой прибыли по итогам 2019 года на 81%.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ изменялись разнонаправленно, в пределах 2%. Рынки не оставляли попыток скорректироваться наверх после всех предпринятых налогово-бюджетных и денежно-кредитных мер поддержки экономики.
Статистика четверга, тем временем, подала негативные сигналы и показала скачок числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе с 211 тыс до 281 тыс (ожидалось 220 тыс) при падении индекса деловой активности ФРБ-Филадельфии за март с 36,7 до -12,7 пункта (ожидалось +10 пунктов). Дефицит счета текущих операций США в 4-м квартале прошлого года сократился со 125,4 млрд до 109,8 млрд долларов (ожидалось -109 млрд долларов). Индекс опережающих индикаторов в феврале увеличился лишь на 0,1% после роста на 0,7% месяцем ранее.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ вырос на 1,2% после разнонаправленных колебаний в течение дня. Рынок получил поддержку от улучшения настроя в США, а также новой масштабной программы покупки облигаций со стороны ЕЦБ. Вечером четверга неожиданно снизил процентную ставку и Банк Англии (до 0,1% с 0,25%). Кроме того, британский регулятор объявил о возобновлении покупок облигаций в объеме 645 млрд британских фунтов.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Котировки Brent и WTI к вечеру оставались в уверенном плюсе и прибавляли порядка 6-14% во главе с американским сортом. Цены главным образом в рамках технического отскока вернулись к наблюдавшимся накануне вечером уровням 26 долл и 23 долл соответственно. Ближайшими сопротивлениями, закрепление выше которых увеличило бы шансы на продолжение восходящей коррекции, выступают уровни 27 долл и 26 долл.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг в самом начале дня обновили минимумы с апреля 2018 года (2073 пункта) и марта 2016 года (808 пунктов) соответственно. К концу сессии индикаторы ускорили повышение вслед за улучшением мировых настроений и стремились к ближайшим сопротивлениям 2300 и 900 пунктов. Повышение четверга выглядело более уверенным, чем отскок конца прошлой недели, что служит обнадеживающим для “быков” сигналом. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2100-2350 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых фондовых и нефтяных площадках в четверг улучшились. На этой неделе правительства и центральные банки предприняли беспрецедентные меры поддержки региональных экономик, которые рано или поздно начнут благоприятно воздействовать на рынки и настроения. Оптимизм по-прежнему очень хрупок, но тот факт, что периоды спада на биржах РФ стали все чаще чередоваться с восходящей коррекцией – уже благоприятный сигнал.
Валюта и Денежный рынок
Большую часть дня на российском валютном рынке пара доллар/рубль вела борьбу вокруг отметки в 80-81 руб. Еще с утра фьючерсы на американские индексы оставались в отрицательной зоне, однако позиции рубля поддерживались отскоком на рынке нефти. В итоге на открытии доллар поднимался выше 81,5 руб., однако к концу первой половины дня был вынужден скорректироваться ниже 79,5 руб. Помимо отскока на рынке нефти дополнительную поддержку рублю оказали сообщения о начале продажи Банком России валюты из ФНБ за оплату покупки пакета Сбербанка.
Во второй половине дня цена на нефть вновь скорректировалась, оказавшись ниже 25,5 долл. за баррель, и рубль был вынужден отступить в диапазон 81,0-81,5. Однако позднее против американской валюты сыграла слабая макростатистика из США, в частности падение в отрицательную зону индекса производственной активности от ФРБ и резкий скачок числа заявок на пособие по безработице на прошлой неделе. После выхода данных индекс DXY скорректировался ниже 102 пунктов, а на российском рынке доллар вновь отступил в район 80 руб.
Определенный баланс сил, сформировавшийся на валютном рынке чуть выше 80 руб. за доллар, остается весьма неустойчивым. Валютные интервенции ЦБ РФ в моменте оказывают лишь психологическую поддержку рынку, и в течение короткого времени данный фактор может быть отыгран и забыт, если на внешних рынках вновь сформируется негативный фон. Кроме того, ситуация на рынке нефти остается нестабильной и отскок цен также может носить временный характер. В случае повторного снижения цены на нефть марки Brent ниже 25 долл. за баррель и дальнейшего движения в район 20 долл. следующей отметкой на пути американской валюты на российском рынке станет биржевой максимум января 2016 г. – 86 руб. Не исключено также, что в скором времени участники российского рынка начнут негативно реагировать на внутреннюю статистику заболевания вирусом в том случае, если она начнет демонстрировать темпы ускорения, схожие с европейскими сценариями.
На локальном межбанковском рынке ЦБ подстраховался проведением аукциона РЕПО по предоставлению банкам рублевой ликвидности, хотя индикативная ставка МБК MosPrime o/n всю последнюю неделю держится ниже уровня ключевой ставки ЦБ. В результате аукцион ЦБ был востребован лишь наполовину: из лимита в 500 млрд руб. было привлечено 250 млрд руб. Впрочем, распределение ликвидности в банковской системе остается неравномерным, о чем свидетельствует одновременное проведение Банком России вместе с операциями РЕПО депозитного аукциона «тонкой настройки» на один день. Лимит на депозитном аукционе также составил 500 млрд руб. и в значительной степени (на 445,4 млрд руб.) был востребован участниками со свободной ликвидностью. В свою очередь, аукционы по предоставлению ликвидности Федеральным казначейством через операции РЕПО остаются невостребованными банками.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter