6 апреля 2020 Риком-Траст
ПРОДАЖА МЕЧЕЛ
Целевые показатели инвестиционной идеи
Тикер MTLR
Рекомендация SELL
Дата выхода идеи 06.04..2020
Сроки, дней 21
Цена входа 62,5
Целевая цена 57,5
Доходность, % годовых 139
Абсолютная доходность сделки, % 8
Комментарий аналитика
1. Высокая закредитованность компании.
«Мечел» из-за высокой закредитованности и нехватки средств на развитие проектов лишился лицензий на Пионерское и Сиваглинское месторождения железной руды в Якутии с общими запасами более 160 млн тонн. Компания не выполнила ряд лицензионных требований. Более того: хотя у Мечела сохраняется лицензия на Сутамскую железорудную площадь в регионе, перспективы ее разработки неясны, поскольку они зависели от инфраструктуры Эльгинского угольного проекта, которое до конца апреля может быть продано структурам Альберта Авдоляна.
2. Угроза снижения дивидендных выплат из-за высокой долговой нагрузки.
Долг компании к погашению по требованию на конец 2019 года составил 373,7 млрд. руб., включая долгосрочную задолженность в размере 220 млрд. руб., которая была переклассифицирована в краткосрочную вследствие нарушения договорных положений о перекрестном неисполнении обязательств. Закрытие сделки по Эльге до конца апреля - вынужденная мера для Мечела, чтобы банки согласились дать компании время на завершение переговоров о реструктуризации долга.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу