15 апреля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Цены на нефть вчера вновь упали, временами опускаясь ниже 30 долл./ барр. Сегодня в США будет опубликована Бежевая книга, которая, возможно, даст первые количественные оценки сокращения экономической активности в США.
На рынках евробондов стран ЕМ вчера единства не сложилось. Лидерами роста стали выпуски Бразилии и Индонезии, снизившиеся в доходности на 8–14 б.п. Российская кривая сдвинулась вниз на 3–5 б.п., тогда как доходность турецких бондов выросли на 10–20 б.п. Сегодня внешний фон нейтральный, поэтому возможна консолидация на текущих уровнях. Корпоративный сегмент продолжает расти опережающими темпами относительно суверенных выпусков.
Внутренний рынок
В сегменте рублевого госдолга вчера активность заметно выросла по сравнению с понедельником, что было связано как с движением кривой IRS (минус 10–20 б.п.), так и с предстоящими аукционами Минфина. Финансовое ведомство решило удлинить дюрацию и сегодня предложит инвесторам два выпуска с постоянным купоном в безлимитном формате: ОФЗ 26229 с погашением в 20205 г. и ОФЗ 26228 с погашением в 2030 г.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня предстоят платежи в соцфонды, их объем мы оцениваем в 700 млрд руб. Основные выплаты должны быть проведены за счет средств банков, размещенных на корсчетах в ЦБ.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Северсталь (ВВВ-/Baa2/BBB)
Операционные результаты за 1 кв. 2020 г. показали увеличение по сравнению с предыдущим кварталом производства стали и объема продаж стальной продукции на 5% и 4% соответственно. При этом доля экспортных продаж выросла при снижении доли продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Средние цены реализации большей части стальной продукции снизились в 1 кв. 2020 г. на 6%. Снижение доли продукции с высокой добавленной стоимостью оказало давление на средние цены реализации компании, при этом в сегменте труб большого диаметра снижение цен реализации составило 15%. В текущем квартале компания столкнется с падением спроса на внутреннем рынке со стороны автопроизводителей, трубной промышленности и строительного сектора. Низкая долговая нагрузка дает запас прочности компании в условиях сокращения спроса в кризисном сценарии.
ВКРАТЦЕ
Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области (-/-/ВВВ-) установило финальный ориентир цены доразмещения облигаций серии 34020 в размере 97,80% от номинала. Ориентиру соответствует доходность к погашению (примерно через 4,6 года) на уровне 7,33% годовых. Первоначально ориентир по цене составлял 96,80–95,85% номинала, в ходе маркетинга он дважды изменялся. Объем размещения – 4 млрд 249,2 млн руб. Интерфакс.
ПАО «МТС» (ВВ+/-/ВВ+) 15 апреля проведет сбор заявок на вторичное размещение облигаций серии БО-01 объемом до 10 млрд руб. с погашением в марте 2023 г. Ориентир по цене размещения – не ниже 97,50% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению на уровне не ниже 7,60% годовых. Как сообщалось, ПАО «МТС» выкупило по оферте 30 марта почти весь выпуск облигаций серии БО-01 на 9,276 млрд руб. Интерфакс.
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) планирует 16 апреля собирать заявки на 5-летние облигации серии БО-001Р-02 объемом не более 7 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,85% годовых, чему соответствует доходность к погашению на уровне 8,00% годовых. Техразмещение выпуска запланировано на 30 апреля. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Цены на нефть вчера вновь упали, временами опускаясь ниже 30 долл./ барр. Сегодня в США будет опубликована Бежевая книга, которая, возможно, даст первые количественные оценки сокращения экономической активности в США.
На рынках евробондов стран ЕМ вчера единства не сложилось. Лидерами роста стали выпуски Бразилии и Индонезии, снизившиеся в доходности на 8–14 б.п. Российская кривая сдвинулась вниз на 3–5 б.п., тогда как доходность турецких бондов выросли на 10–20 б.п. Сегодня внешний фон нейтральный, поэтому возможна консолидация на текущих уровнях. Корпоративный сегмент продолжает расти опережающими темпами относительно суверенных выпусков.
Внутренний рынок
В сегменте рублевого госдолга вчера активность заметно выросла по сравнению с понедельником, что было связано как с движением кривой IRS (минус 10–20 б.п.), так и с предстоящими аукционами Минфина. Финансовое ведомство решило удлинить дюрацию и сегодня предложит инвесторам два выпуска с постоянным купоном в безлимитном формате: ОФЗ 26229 с погашением в 20205 г. и ОФЗ 26228 с погашением в 2030 г.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня предстоят платежи в соцфонды, их объем мы оцениваем в 700 млрд руб. Основные выплаты должны быть проведены за счет средств банков, размещенных на корсчетах в ЦБ.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Северсталь (ВВВ-/Baa2/BBB)
Операционные результаты за 1 кв. 2020 г. показали увеличение по сравнению с предыдущим кварталом производства стали и объема продаж стальной продукции на 5% и 4% соответственно. При этом доля экспортных продаж выросла при снижении доли продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Средние цены реализации большей части стальной продукции снизились в 1 кв. 2020 г. на 6%. Снижение доли продукции с высокой добавленной стоимостью оказало давление на средние цены реализации компании, при этом в сегменте труб большого диаметра снижение цен реализации составило 15%. В текущем квартале компания столкнется с падением спроса на внутреннем рынке со стороны автопроизводителей, трубной промышленности и строительного сектора. Низкая долговая нагрузка дает запас прочности компании в условиях сокращения спроса в кризисном сценарии.
ВКРАТЦЕ
Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области (-/-/ВВВ-) установило финальный ориентир цены доразмещения облигаций серии 34020 в размере 97,80% от номинала. Ориентиру соответствует доходность к погашению (примерно через 4,6 года) на уровне 7,33% годовых. Первоначально ориентир по цене составлял 96,80–95,85% номинала, в ходе маркетинга он дважды изменялся. Объем размещения – 4 млрд 249,2 млн руб. Интерфакс.
ПАО «МТС» (ВВ+/-/ВВ+) 15 апреля проведет сбор заявок на вторичное размещение облигаций серии БО-01 объемом до 10 млрд руб. с погашением в марте 2023 г. Ориентир по цене размещения – не ниже 97,50% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению на уровне не ниже 7,60% годовых. Как сообщалось, ПАО «МТС» выкупило по оферте 30 марта почти весь выпуск облигаций серии БО-01 на 9,276 млрд руб. Интерфакс.
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) планирует 16 апреля собирать заявки на 5-летние облигации серии БО-001Р-02 объемом не более 7 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,85% годовых, чему соответствует доходность к погашению на уровне 8,00% годовых. Техразмещение выпуска запланировано на 30 апреля. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу