17 апреля 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов удерживались в плюсе, но, как и днем ранее, растеряли часть отвоеванных в течение сессии позиций.
К 18.10 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,87%, до 2536,81 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 1,11%, до 1078,71 пункта.
Лидеры роста: Распадская (+4,35%), Мосбиржа (+4,04%)
Лидеры снижения: ап Транснефть (-2,93%), Polymetal (-2,01%)
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ прибавили 0,6-1,6%, отступив от пиков дня. Инвесторы начинают адаптироваться к слабым макроэкономическим данным, которые в пятницу поступили из Китая, и предпочитают фокусироваться на надеждах скорого достижения пика заболеваний коронавирусом и восстановления экономической активности. Кроме того, на рынок поступают сообщения об успешном тестировании лекарства против заболевания.
Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ вырос на 2,5%, потеряв часть отвоеванных в течение сессии позиций. Инвесторы также ждут “открытия" крупнейших экономик региона. Статистика подтвердила сохранение умеренного инфляционного давления в еврозоне в марте – на уровне 0,7% г/г, как и ожидалось.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Фьючерсы на американскую нефть WTI в пятницу чувствовали себя гораздо слабее международного сорта Brent, а майские контракты достигли минимума с 2001 года, пробив вниз отметку 18 долл/барр. Июньские фьючерсы на нефть WTI вечером торговались выше 25 долл, а на Brent – выше 28 долл. Котировки Brent пытаются удержать поддержку 27,50 долл, которая может позволить им продолжить попытки штурма уровня 30 долл. С фундаментальной точки зрения как минимум до мая особенных позитивных сигналов рынку нефти ждать не приходится. “Быкам” можно рассчитывать разве что на оптимизм, связанный с надеждами на скорый пик пандемии.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу удерживались выше средних полос Боллинджера дневных графиков (2530 и 1050 пунктов) и, значит, “быки” пока не теряют надежды поднять их выше, в район апрельских пиков 2715 и 1170 пунктов. Краткосрочный импульс к росту на рынке на этой неделе, однако, ослаб, что указывает на повышенные риски возвращения к продажам при преодолении поддержек. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2450-2600 пунктов.
Общий настрой: Неделя на мировых фондовых площадках завершается на умеренно оптимистичной ноте. На российский рынок, однако, давят по-прежнему низкие цены на нефть, которые в краткосрочной перспективе, вероятно, не уйдут далеко от текущих уровней. Следующая неделя ожидается более спокойной с точки зрения макроэкономических данных, а самым напряженным днем может стать четверг, когда будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в Европе и США за апрель, а также еженедельная статистика по американскому рынку труда. Риски возвращения к продажам при негативных сигналах сохраняются, но панические настроения с рынков на данный момент ушли.
Валюта и Денежный рынок
На открытии в пятницу рубль продемонстрировал укрепление и был близок к отметке 73,4 по доллару, отыгрывая в том числе улучшение настроений инвесторов на глобальных рынках после новостей о плане постепенного восстановления деловой и экономической активности в США. Однако в последующие часы нацвалюта растеряла все свое преимущество и вышла в незначительный минус. Пара доллар/рубль поднималась днем до 74,4 руб., потери рубля были связаны как с некоторым укреплением индекса доллара до 13:00 (мск), так и с небольшой просадкой нефтяных котировок в первой половине дня.
Судя по всему, некоторое давление на отечественную валюту могла оказать и пресс-конференция Э. Набиуллиной, где глава ЦБ усилила сигнал о возможности скорейшего снижения ключевой ставки и не исключила ухода сальдо текущего счета платежного баланса в отрицательную зону в одном из кварталов. Впрочем, фактор снижения ставки в текущих условиях может оказывать двоякое влияние. С одной стороны, снижение ставок негативно для внутренней валюты с точки зрения ее привлекательности для зарубежных инвесторов. С другой стороны - готовность ЦБ снижать ставку отражает общее улучшение конъюнктуры и финансовой стабильности на российском рынке. Кроме того, намеки на снижение ставки усиливают интерес к ОФЗ, что повышает спрос на рубль.
Ближе к окончанию рабочего дня доллар вновь ушел ниже 74 руб., теряя порядка 0,4%. В паре с евро рубль немного отступал, снижаясь на 0,1% и торгуясь чуть ниже 80,5 руб. (пара евро/доллар на форекс укреплялась на 0,5%). Большинство других валют на развивающихся рынках также демонстрировали рост к доллару (по данным на 17:00 мск). Среди исключений были заметны бразильский реал и аргентинское песо, терявшие около 0,3-0,4%.
События завтра
индекс цен производителей Германии в марте (09.00 мск)
сальдо торгового баланса еврозоны в феврале (12.00 мск)
рекомендации совета директоров Татнефти по дивидендам за 2019 г
операционные результаты Polymetal за 1-й кв 2020 г
квартальные результаты Halliburton, IBM
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов удерживались в плюсе, но, как и днем ранее, растеряли часть отвоеванных в течение сессии позиций.
К 18.10 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,87%, до 2536,81 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 1,11%, до 1078,71 пункта.
Лидеры роста: Распадская (+4,35%), Мосбиржа (+4,04%)
Лидеры снижения: ап Транснефть (-2,93%), Polymetal (-2,01%)
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ прибавили 0,6-1,6%, отступив от пиков дня. Инвесторы начинают адаптироваться к слабым макроэкономическим данным, которые в пятницу поступили из Китая, и предпочитают фокусироваться на надеждах скорого достижения пика заболеваний коронавирусом и восстановления экономической активности. Кроме того, на рынок поступают сообщения об успешном тестировании лекарства против заболевания.
Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ вырос на 2,5%, потеряв часть отвоеванных в течение сессии позиций. Инвесторы также ждут “открытия" крупнейших экономик региона. Статистика подтвердила сохранение умеренного инфляционного давления в еврозоне в марте – на уровне 0,7% г/г, как и ожидалось.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Фьючерсы на американскую нефть WTI в пятницу чувствовали себя гораздо слабее международного сорта Brent, а майские контракты достигли минимума с 2001 года, пробив вниз отметку 18 долл/барр. Июньские фьючерсы на нефть WTI вечером торговались выше 25 долл, а на Brent – выше 28 долл. Котировки Brent пытаются удержать поддержку 27,50 долл, которая может позволить им продолжить попытки штурма уровня 30 долл. С фундаментальной точки зрения как минимум до мая особенных позитивных сигналов рынку нефти ждать не приходится. “Быкам” можно рассчитывать разве что на оптимизм, связанный с надеждами на скорый пик пандемии.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу удерживались выше средних полос Боллинджера дневных графиков (2530 и 1050 пунктов) и, значит, “быки” пока не теряют надежды поднять их выше, в район апрельских пиков 2715 и 1170 пунктов. Краткосрочный импульс к росту на рынке на этой неделе, однако, ослаб, что указывает на повышенные риски возвращения к продажам при преодолении поддержек. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2450-2600 пунктов.
Общий настрой: Неделя на мировых фондовых площадках завершается на умеренно оптимистичной ноте. На российский рынок, однако, давят по-прежнему низкие цены на нефть, которые в краткосрочной перспективе, вероятно, не уйдут далеко от текущих уровней. Следующая неделя ожидается более спокойной с точки зрения макроэкономических данных, а самым напряженным днем может стать четверг, когда будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в Европе и США за апрель, а также еженедельная статистика по американскому рынку труда. Риски возвращения к продажам при негативных сигналах сохраняются, но панические настроения с рынков на данный момент ушли.
Валюта и Денежный рынок
На открытии в пятницу рубль продемонстрировал укрепление и был близок к отметке 73,4 по доллару, отыгрывая в том числе улучшение настроений инвесторов на глобальных рынках после новостей о плане постепенного восстановления деловой и экономической активности в США. Однако в последующие часы нацвалюта растеряла все свое преимущество и вышла в незначительный минус. Пара доллар/рубль поднималась днем до 74,4 руб., потери рубля были связаны как с некоторым укреплением индекса доллара до 13:00 (мск), так и с небольшой просадкой нефтяных котировок в первой половине дня.
Судя по всему, некоторое давление на отечественную валюту могла оказать и пресс-конференция Э. Набиуллиной, где глава ЦБ усилила сигнал о возможности скорейшего снижения ключевой ставки и не исключила ухода сальдо текущего счета платежного баланса в отрицательную зону в одном из кварталов. Впрочем, фактор снижения ставки в текущих условиях может оказывать двоякое влияние. С одной стороны, снижение ставок негативно для внутренней валюты с точки зрения ее привлекательности для зарубежных инвесторов. С другой стороны - готовность ЦБ снижать ставку отражает общее улучшение конъюнктуры и финансовой стабильности на российском рынке. Кроме того, намеки на снижение ставки усиливают интерес к ОФЗ, что повышает спрос на рубль.
Ближе к окончанию рабочего дня доллар вновь ушел ниже 74 руб., теряя порядка 0,4%. В паре с евро рубль немного отступал, снижаясь на 0,1% и торгуясь чуть ниже 80,5 руб. (пара евро/доллар на форекс укреплялась на 0,5%). Большинство других валют на развивающихся рынках также демонстрировали рост к доллару (по данным на 17:00 мск). Среди исключений были заметны бразильский реал и аргентинское песо, терявшие около 0,3-0,4%.
События завтра
индекс цен производителей Германии в марте (09.00 мск)
сальдо торгового баланса еврозоны в феврале (12.00 мск)
рекомендации совета директоров Татнефти по дивидендам за 2019 г
операционные результаты Polymetal за 1-й кв 2020 г
квартальные результаты Halliburton, IBM
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба