4 мая 2009 Галлион Капитал
Сегодня на фоне позитива мировых индексов и сырьевых рынков российские площадки откроются в плюсе, рост должен составить около 0,5-1%. Как всегда торговля между майскими праздниками будет вялой. Лучше рынка будет нефтегазовый сектор, хуже рынка – банки. Долгожданные результаты стресс-тестов американских банков перенесены на четверг после завершения американских торгов.
Корпоративный фон сегодня негативен. Чистая прибыль Газпрома (GAZP) по российским стандартам учета в первом квартале снизилась в 4,7 раза до 33,04 млрд. руб. Причины известны - падение спроса и снижение экспортных цен, украинская газовая война и рост закупочных цен на среднеазиатский газ. Вместе с тем, с точки зрения DCF Газпром остается наиболее недооцененной "фишкой" со справедливой ценой акции в коридоре 7-9 долл.
Магнитка (MAGN) опубликовала слабые результаты за четвертый квартал прошлого года по международным стандартам учета. Выручка по сравнению с 3 кварталом снизилась на 61% до $1,37 млрд., EBITDA показала минус $469 млн., чистый убыток — $402 млн. Северсталь (CHMF) ищет покупателей на американские активы, однако, вряд ли сможет вернуть инвестированные в них $3,7 млрд. Продажа активов в кризис не лучшая стратегия.
На мой взгляд, сейчас мы наблюдаем последний аккорд весеннего "ралли", возможно даже индекс РТС пробьем минимальную справедливую оценку с точки зрения DCF в 900 пунктов.
Однако, масштабная коррекция не за горами. Дополнительным фактором в пользу коррекции станет традиционное майское закрытие реестров. Я рекомендую постепенно выходить из бумаг, потом будет возможность откупить дешевле. Как говорил один из моих друзей – "Верещагин уходи с баркаса!
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Корпоративный фон сегодня негативен. Чистая прибыль Газпрома (GAZP) по российским стандартам учета в первом квартале снизилась в 4,7 раза до 33,04 млрд. руб. Причины известны - падение спроса и снижение экспортных цен, украинская газовая война и рост закупочных цен на среднеазиатский газ. Вместе с тем, с точки зрения DCF Газпром остается наиболее недооцененной "фишкой" со справедливой ценой акции в коридоре 7-9 долл.
Магнитка (MAGN) опубликовала слабые результаты за четвертый квартал прошлого года по международным стандартам учета. Выручка по сравнению с 3 кварталом снизилась на 61% до $1,37 млрд., EBITDA показала минус $469 млн., чистый убыток — $402 млн. Северсталь (CHMF) ищет покупателей на американские активы, однако, вряд ли сможет вернуть инвестированные в них $3,7 млрд. Продажа активов в кризис не лучшая стратегия.
На мой взгляд, сейчас мы наблюдаем последний аккорд весеннего "ралли", возможно даже индекс РТС пробьем минимальную справедливую оценку с точки зрения DCF в 900 пунктов.
Однако, масштабная коррекция не за горами. Дополнительным фактором в пользу коррекции станет традиционное майское закрытие реестров. Я рекомендую постепенно выходить из бумаг, потом будет возможность откупить дешевле. Как говорил один из моих друзей – "Верещагин уходи с баркаса!
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу