28 апреля 2020 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 19,262.00 ▼3,2%
HANG SENG • 23,831.33 ▼2,3%
Shanghai Composite • 2,808.53 ▼1,1%
Крупнейшие мировые финансовые регуляторы и правительства продолжают бороться с экономическими последствиями распространения коронавирусной инфекции. В начале недели Народный Банк Китая снизил базовую процентную ставку (LPR, Loan Prime Rate) по кредитам сроком на 1 год на 20 б.п., с 4,05% годовых до 3,85% годовых. Ставка по 5-летним кредитам была снижена на 10 б.п., с 4,75% годовых до 4,65% годовых. Сокращение данных ставок должно привести к снижению ставок по кредитам, выдаваемым малым и средним предприятиям.
Банк Японии выпустил отчёт о состоянии банковской системы страны. В рамках отчёта регулятор выразил озабоченность ростом сегмента «рискованного кредитования» среди финансовых учреждений Японии, в частности, ростом темпов кредитования зарубежных энергетических компаний. Одной из причин увеличения интереса японских банков к подобным кредитам является поиск повышенной доходности на фоне сохраняющихся долгое время околонулевых процентных ставок в стране.
Япония продолжает испытывать негативное влияние распространения коронавирусной инфекции на экономику страны. В марте 2020 года, согласно данным Министерства финансов Японии, экспорт японских товаров упал на 9,2% г/г, в то время как импорт товаров в страну сократился на 8,8%. Результаты ориентированной на экспорт экономики Японии зависят не только от успешности борьбы с коронавирусом внутри самой страны.
РОССИЯ
ММВБ • 2,562.03 ▲1,1%
РТС • 1,081.32 ▲0,2%
ЦБ РФ в рамках очередного заседания принял решение о снижении ключевой ставки на 50 б.п., до 5,5% годовых. Согласно заявлению регулятора, ограничительные меры, введённые как в России, так и во всём мире, создают продолжительное дезинфляционное влияние на динамику цен со стороны совокупного спроса. По предварительным данным, на 20 апреля 2020 года годовая инфляция в стране составила 3,1%. Текущий прогноз ЦБ РФ предполагает годовую инфляцию по итогам 2020 года в размере 3,8-4,8%.
Согласно данным Российского статистического агентства, в I квартале 2020 года объём промышленного производства в стране вырос на 1,5% г/г при увеличении показателя на 0,3% г/г в марте 2020 года. Максимальный вклад в увеличение показателя в I квартале 2020 года внёс обрабатывающий сектор: производство пищевых продуктов расширилось на 9,9% г/г, производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях, на 11,8% г/г. Несмотря на это, ЦБ РФ по итогам заседания существенно пересмотрел параметры базового прогнозного сценария экономического развития страны. В 2020 году ожидается спад ВВП РФ на 4-6% г/г при среднегодовой цене на нефть марки Urals в размере $27 за баррель. В 2021 году ожидается постепенное восстановление российской экономики – на 2,8-4,8% г/г – и рост среднегодовой цены на нефть марки Urals до $35 за баррель.
Первый заместитель Правительства РФ Андрей Белоусов в рамках совещания с президентом РФ Владимиром Путиным заявил, что Правительство РФ со следующей недели начнёт реализовывать программу поддержки крупных системообразующих предприятий. В рамках первой волны государство поможет 25-ти российским компаниям (11 транспортным компаниям, 8 промышленным предприятиям и 6 энергетическим предприятиям) реструктурировать свои обязательства на сумму около 200 млрд руб. Содействие системообразующим предприятиям будет оказываться в индивидуальном режиме.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 5,752.23 ▼0,6%
CAC 40 • 4,393.32 ▼2,3%
DAX • 10,336.09 ▼2,7%
По итогам состоявшегося на неделе экстренного саммита лидеры стран ЕС одобрили план по поддержке экономики блока на сумму 540 млрд евро. Из данной суммы 100 млрд евро будут направлены на финансирование программы SURE для выплат целевых компенсаций работодателям – данные выплаты нацелены на то, чтобы работодатели отказалась от увольнения своих сотрудников – 200 млрд евро будут направлены Европейским инвестиционным банком на финансирование программы льготного кредитования малых и средних предприятий, 240 млрд евро планируется привлечь в качестве заёмных средств через Европейский стабилизационный механизм. Данная программа должна заработать 1 июня 2020 года. Кроме этого страны ЕС в общих чертах согласовали создание единого фонда восстановления экономики ЕС объёмом 1 трлн евро. Вопросы механизма финансирования фонда и распределения средств из него пока что остаются открытыми.
Объём розничных продаж в Великобритании в марте этого года сократился на 5,1% м/м после спада на 0,3% м/м в феврале, причиной чему стало введение карантинного режима в стране в конце месяца. Отметим рост продаж продуктов питания на 10,4% м/м, а также сокращение продаж одежды на 34,8% м/м. Как показывают предварительный данные по динамике индексов PMI, в апреле ситуация может усугубиться. По предварительным данным, производственный индекс PMI в стране в апреле 2020 года сократился до исторического минимума в 32.9 пункта с 47.8 пункта в марте. Индекс PMI в сфере услуг опустился до минимального в истории уровня и составил 12.3 пункта. Показатели рассчитываются с 1992 года в производственном секторе и с 1996 года в секторе услуг. Среди немногочисленных компаний, «удачно переживающих текущий кризис», представители медицинского сектора, продуктовые ритейлеры, а также некоторые отдельные онлайн-ритейлеры.
Схожими темпами сокращается экономика всего европейского блока. По предварительным данным, в апреле 2020 года индекс PMI в сфере услуг в еврозоне сократился до 11.7 пункта (минимум с начала наблюдений в июле 1998 года) с 26.4 пункта в марте, в то время как за аналогичный период индекс PMI в производственном секторе в еврозоне упал с 44.5 пункта до 33.6 пункта (минимум с начала наблюдений в июне 1997 года). Показатели крупнейших экономик еврозоны практически не отличаются друг от друга – в Германии и Франции зафиксировано падение показателей до исторических минимумов. Текущий пессимистичный прогноз ЕЦБ предполагает спад ВВП ЕС в 2020 году в размере 15% г/г.
США
DJIA • 23,775.27 ▼1,9%
S&P 500 • 2,836.74 ▼1,3%
NASDAQ Composite • 8,634.52 ▼0,2%
В США был принят очередной пакет стимулирующих мер. На этот раз на сумму $484 млрд. Данные средства будут направлены на выплату заработных плат сотрудникам малых предприятий, финансирование медицинских учреждений, в том числе для проведения тестирования на коронавирус. Около $320 млрд будут направлены на выплату заработных плат сотрудникам малых предприятий через процедуру выдачи льготных кредитов малому бизнесу. Ранее на программу Paycheck Protection Program было направлено $350 млрд, однако средства по данной программе уже закончились. За неделю с окончанием 18 апреля 2020 года количество первичных заявок за пособием по безработице составило 4427 тыс. Показатель находится выше отметки в 3000 тыс. заявок уже 5 недель, а всего за последние 5 недель число первичных заявок за пособиями по безработице достигло 26,5 млн, в то время как за 5 недель «до коронавируса» совокупный показатель составлял 1,1 млн ед.
По предварительным данным, производственный индекс PMI в США в апреле этого года составил 36.9 пункта после 48.5 пункта, зафиксированных в марте. Тем самым индикатор сократился до минимального за более чем 11 лет значения. В то же время, по предварительным данным, индекс PMI в сфере услуг упал до минимального в истории подсчёта показателя уровня в 27 пунктов с 39.8 пункта в марте. По прогнозам министра финансов США Стивена Мнучина, власти должны «открыть» экономику страны в начале лета 2020 года.
Отдельно отметим показатели строительного сектора. В марте 2020 года число сделок со вторичной недвижимостью в США сократилось до 5,27 млн в годовом выражении с 5,76 млн в годовом выражении месяцем ранее. Индикатор упал до 11-месячного минимума. По сравнению с мартом 2019 года темпы роста показателя составили 0,8% г/г, опустившись с 10,6% г/г месяцем ранее. При этом продажи новых домов в США в марте 2020 года сократились на 13,3% г/г, до 10- месячного минимума в размере 627 тыс. ед. в годовом выражении.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $21.91 ▼23,1%
Light Sweet • $17.19 ▼5,9%
Золото • $1,746.65 ▲2,8%
Серебро • $15.36 ▲0,1%
Медь • $5,097.10 ▼1,1%
Никель • $12,168 ▲1%
За неделю с окончанием 17 апреля 2020 года объём коммерческих запасов нефти в США расширился на 15 млн баррелей, до 518,6 млн баррелей. Показатель на 9% превышает средний показатель за последние 5 лет для данного времени года. Неделей ранее индикатор продемонстрировал рост на 19,2 млн баррелей. Участники рынка опасаются, что в стране закончатся мощности для хранения нефти и её продуктов. В ответ на это число активных нефтяных буровых установок в США за неделю с окончанием 24 апреля 2020 года сократилось на 60 ед., до 378 ед.
Неделей ранее индикатор сократился на 66 ед., до 438 ед. Поддержку котировкам нефти оказала онлайн-встреча представителей стран ОПЕК+, которые подтвердили свою приверженность взятым на себя в начале апреля обязательствам по сокращению нефтедобычи. Bank of America повысил 18- месячную целевую цену на золото на 50% – с $2 тыс. за унцию до $3 тыс. за унцию. По мнению аналитиков банка, в ближайшие месяцы фиатные валюты окажутся под давлением на фоне наблюдаемого роста фискальных расходов, а также расширения балансов крупнейших мировых центральных банков. Предыдущий рекорд стоимости драгоценного металла составляет $1,92 тыс. за унцию.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0821 ▼0,5%
USD/JPY • 107.54 ▲0,1%
USD/RUB • 74.72 ▲1,1%
EUR/RUB • 80.25 ▲0,2%
Сокращение нефтяных котировок негативно отразилось на динамике российской валюте. В то же время слабые макроэкономические результаты, опубликованные в еврозоне, негативно отразились на динамике валютной пары EUR/USD.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 19,262.00 ▼3,2%
HANG SENG • 23,831.33 ▼2,3%
Shanghai Composite • 2,808.53 ▼1,1%
Крупнейшие мировые финансовые регуляторы и правительства продолжают бороться с экономическими последствиями распространения коронавирусной инфекции. В начале недели Народный Банк Китая снизил базовую процентную ставку (LPR, Loan Prime Rate) по кредитам сроком на 1 год на 20 б.п., с 4,05% годовых до 3,85% годовых. Ставка по 5-летним кредитам была снижена на 10 б.п., с 4,75% годовых до 4,65% годовых. Сокращение данных ставок должно привести к снижению ставок по кредитам, выдаваемым малым и средним предприятиям.
Банк Японии выпустил отчёт о состоянии банковской системы страны. В рамках отчёта регулятор выразил озабоченность ростом сегмента «рискованного кредитования» среди финансовых учреждений Японии, в частности, ростом темпов кредитования зарубежных энергетических компаний. Одной из причин увеличения интереса японских банков к подобным кредитам является поиск повышенной доходности на фоне сохраняющихся долгое время околонулевых процентных ставок в стране.
Япония продолжает испытывать негативное влияние распространения коронавирусной инфекции на экономику страны. В марте 2020 года, согласно данным Министерства финансов Японии, экспорт японских товаров упал на 9,2% г/г, в то время как импорт товаров в страну сократился на 8,8%. Результаты ориентированной на экспорт экономики Японии зависят не только от успешности борьбы с коронавирусом внутри самой страны.
РОССИЯ
ММВБ • 2,562.03 ▲1,1%
РТС • 1,081.32 ▲0,2%
ЦБ РФ в рамках очередного заседания принял решение о снижении ключевой ставки на 50 б.п., до 5,5% годовых. Согласно заявлению регулятора, ограничительные меры, введённые как в России, так и во всём мире, создают продолжительное дезинфляционное влияние на динамику цен со стороны совокупного спроса. По предварительным данным, на 20 апреля 2020 года годовая инфляция в стране составила 3,1%. Текущий прогноз ЦБ РФ предполагает годовую инфляцию по итогам 2020 года в размере 3,8-4,8%.
Согласно данным Российского статистического агентства, в I квартале 2020 года объём промышленного производства в стране вырос на 1,5% г/г при увеличении показателя на 0,3% г/г в марте 2020 года. Максимальный вклад в увеличение показателя в I квартале 2020 года внёс обрабатывающий сектор: производство пищевых продуктов расширилось на 9,9% г/г, производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях, на 11,8% г/г. Несмотря на это, ЦБ РФ по итогам заседания существенно пересмотрел параметры базового прогнозного сценария экономического развития страны. В 2020 году ожидается спад ВВП РФ на 4-6% г/г при среднегодовой цене на нефть марки Urals в размере $27 за баррель. В 2021 году ожидается постепенное восстановление российской экономики – на 2,8-4,8% г/г – и рост среднегодовой цены на нефть марки Urals до $35 за баррель.
Первый заместитель Правительства РФ Андрей Белоусов в рамках совещания с президентом РФ Владимиром Путиным заявил, что Правительство РФ со следующей недели начнёт реализовывать программу поддержки крупных системообразующих предприятий. В рамках первой волны государство поможет 25-ти российским компаниям (11 транспортным компаниям, 8 промышленным предприятиям и 6 энергетическим предприятиям) реструктурировать свои обязательства на сумму около 200 млрд руб. Содействие системообразующим предприятиям будет оказываться в индивидуальном режиме.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 5,752.23 ▼0,6%
CAC 40 • 4,393.32 ▼2,3%
DAX • 10,336.09 ▼2,7%
По итогам состоявшегося на неделе экстренного саммита лидеры стран ЕС одобрили план по поддержке экономики блока на сумму 540 млрд евро. Из данной суммы 100 млрд евро будут направлены на финансирование программы SURE для выплат целевых компенсаций работодателям – данные выплаты нацелены на то, чтобы работодатели отказалась от увольнения своих сотрудников – 200 млрд евро будут направлены Европейским инвестиционным банком на финансирование программы льготного кредитования малых и средних предприятий, 240 млрд евро планируется привлечь в качестве заёмных средств через Европейский стабилизационный механизм. Данная программа должна заработать 1 июня 2020 года. Кроме этого страны ЕС в общих чертах согласовали создание единого фонда восстановления экономики ЕС объёмом 1 трлн евро. Вопросы механизма финансирования фонда и распределения средств из него пока что остаются открытыми.
Объём розничных продаж в Великобритании в марте этого года сократился на 5,1% м/м после спада на 0,3% м/м в феврале, причиной чему стало введение карантинного режима в стране в конце месяца. Отметим рост продаж продуктов питания на 10,4% м/м, а также сокращение продаж одежды на 34,8% м/м. Как показывают предварительный данные по динамике индексов PMI, в апреле ситуация может усугубиться. По предварительным данным, производственный индекс PMI в стране в апреле 2020 года сократился до исторического минимума в 32.9 пункта с 47.8 пункта в марте. Индекс PMI в сфере услуг опустился до минимального в истории уровня и составил 12.3 пункта. Показатели рассчитываются с 1992 года в производственном секторе и с 1996 года в секторе услуг. Среди немногочисленных компаний, «удачно переживающих текущий кризис», представители медицинского сектора, продуктовые ритейлеры, а также некоторые отдельные онлайн-ритейлеры.
Схожими темпами сокращается экономика всего европейского блока. По предварительным данным, в апреле 2020 года индекс PMI в сфере услуг в еврозоне сократился до 11.7 пункта (минимум с начала наблюдений в июле 1998 года) с 26.4 пункта в марте, в то время как за аналогичный период индекс PMI в производственном секторе в еврозоне упал с 44.5 пункта до 33.6 пункта (минимум с начала наблюдений в июне 1997 года). Показатели крупнейших экономик еврозоны практически не отличаются друг от друга – в Германии и Франции зафиксировано падение показателей до исторических минимумов. Текущий пессимистичный прогноз ЕЦБ предполагает спад ВВП ЕС в 2020 году в размере 15% г/г.
США
DJIA • 23,775.27 ▼1,9%
S&P 500 • 2,836.74 ▼1,3%
NASDAQ Composite • 8,634.52 ▼0,2%
В США был принят очередной пакет стимулирующих мер. На этот раз на сумму $484 млрд. Данные средства будут направлены на выплату заработных плат сотрудникам малых предприятий, финансирование медицинских учреждений, в том числе для проведения тестирования на коронавирус. Около $320 млрд будут направлены на выплату заработных плат сотрудникам малых предприятий через процедуру выдачи льготных кредитов малому бизнесу. Ранее на программу Paycheck Protection Program было направлено $350 млрд, однако средства по данной программе уже закончились. За неделю с окончанием 18 апреля 2020 года количество первичных заявок за пособием по безработице составило 4427 тыс. Показатель находится выше отметки в 3000 тыс. заявок уже 5 недель, а всего за последние 5 недель число первичных заявок за пособиями по безработице достигло 26,5 млн, в то время как за 5 недель «до коронавируса» совокупный показатель составлял 1,1 млн ед.
По предварительным данным, производственный индекс PMI в США в апреле этого года составил 36.9 пункта после 48.5 пункта, зафиксированных в марте. Тем самым индикатор сократился до минимального за более чем 11 лет значения. В то же время, по предварительным данным, индекс PMI в сфере услуг упал до минимального в истории подсчёта показателя уровня в 27 пунктов с 39.8 пункта в марте. По прогнозам министра финансов США Стивена Мнучина, власти должны «открыть» экономику страны в начале лета 2020 года.
Отдельно отметим показатели строительного сектора. В марте 2020 года число сделок со вторичной недвижимостью в США сократилось до 5,27 млн в годовом выражении с 5,76 млн в годовом выражении месяцем ранее. Индикатор упал до 11-месячного минимума. По сравнению с мартом 2019 года темпы роста показателя составили 0,8% г/г, опустившись с 10,6% г/г месяцем ранее. При этом продажи новых домов в США в марте 2020 года сократились на 13,3% г/г, до 10- месячного минимума в размере 627 тыс. ед. в годовом выражении.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $21.91 ▼23,1%
Light Sweet • $17.19 ▼5,9%
Золото • $1,746.65 ▲2,8%
Серебро • $15.36 ▲0,1%
Медь • $5,097.10 ▼1,1%
Никель • $12,168 ▲1%
За неделю с окончанием 17 апреля 2020 года объём коммерческих запасов нефти в США расширился на 15 млн баррелей, до 518,6 млн баррелей. Показатель на 9% превышает средний показатель за последние 5 лет для данного времени года. Неделей ранее индикатор продемонстрировал рост на 19,2 млн баррелей. Участники рынка опасаются, что в стране закончатся мощности для хранения нефти и её продуктов. В ответ на это число активных нефтяных буровых установок в США за неделю с окончанием 24 апреля 2020 года сократилось на 60 ед., до 378 ед.
Неделей ранее индикатор сократился на 66 ед., до 438 ед. Поддержку котировкам нефти оказала онлайн-встреча представителей стран ОПЕК+, которые подтвердили свою приверженность взятым на себя в начале апреля обязательствам по сокращению нефтедобычи. Bank of America повысил 18- месячную целевую цену на золото на 50% – с $2 тыс. за унцию до $3 тыс. за унцию. По мнению аналитиков банка, в ближайшие месяцы фиатные валюты окажутся под давлением на фоне наблюдаемого роста фискальных расходов, а также расширения балансов крупнейших мировых центральных банков. Предыдущий рекорд стоимости драгоценного металла составляет $1,92 тыс. за унцию.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0821 ▼0,5%
USD/JPY • 107.54 ▲0,1%
USD/RUB • 74.72 ▲1,1%
EUR/RUB • 80.25 ▲0,2%
Сокращение нефтяных котировок негативно отразилось на динамике российской валюте. В то же время слабые макроэкономические результаты, опубликованные в еврозоне, негативно отразились на динамике валютной пары EUR/USD.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter