30 апреля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Заседание ФРС не принесло сюрпризов, ставка осталась неизменной, параметры программы количественного смягчения также не пересматривались. При этом было упомянуто, что ФРС в случае необходимости может увеличить QE, а кроме того, видит необходимость в дальнейшем расширить фискальный стимул. Рынки в целом отреагировали на эти результаты позитивно. Сегодня в США будут опубликованы данные по доходам и расходам населения за март.
Растущие нефтяные котировки, а также позитив от постепенного снятий ограничений на развитых рынках повысили спрос на рисковые активы. Рост котировок наблюдался на всех ЕМ, причем лидировали мексиканские и бразильские евробонды. Российские бумаги были где-то посередине, завершив день снижением доходностей на 3–6 б.п. Сегодня позитивная динамика должна сохраниться.
Внутренний рынок
Минфин вчера на двух аукционах занял свыше 134 млрд руб. – это больше, чем мы ожидали, и является рекордным объемом с мая прошлого года. Правда, по среднесрочному выпуску была предложена неплохая премия ко вторичному рынку. По короткому премии не было, но было несколько участников с крупными заявками. Несмотря на успех аукционов, активность на вторичном рынке осталась низкой.
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) вновь выходит на первичный рынок долга и сегодня будет принимать заявки инвесторов на биржевые облигации серии 001Р-04. Объем выпуска – 5 млрд руб., срок обращения – три года. Ориентир ставки первого купона – 6,9–7% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция вернулась к отметке 0,1%, годовые темпы роста цен превысили 3,1%. ЦБ проведет сегодня аукцион репо тонкой настройки.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 18 по 24 апреля выросли на 8,99 млн барр., что ниже ожиданий и оценки API. Запасы бензина упали на 3,67 млн барр., несмотря на прогнозы роста по опросам аналитиков. Оценка добычи нефти снижена на 0,1 млн барр./сутки до 12,1 млн барр./сутки – минус 0,2 млн барр./сутки год к году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)
Газпром представил отчетность за 4 кв. 2019 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала и года. EBITDA сократилась на 53% год к году и на 8,5% квартал к кварталу до 337 млрд руб. (5,3 млрд долл.). ОДП, скорректированный на движение депозитов, вырос на 36% квартал к кварталу до 369 млрд руб. (5,79 млрд долл.). Отношение чистого долга к 12-месячной EBITDA выросло с 1,1 до 1,4 из-за падения EBITDA в 4 кв.
ММК (BBB-/Baa2/BBB)
ММК опубликовал результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО, которые оказались выше рыночных ожиданий по показателю EBITDA. Хотя совокупный объем продаж незначительно снизился, выросшие цены реализации компании на внутреннем рынке оказали поддержку выручке. ММК прогнозирует сильное падение спроса, сокращает программу капзатрат и откладывает принятие решения о выплате дивидендов.
Магнит (BB/-/-)
Магнит опубликовал неаудированные результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО, которые отразили ускорение роста выручки благодаря ажиотажному спросу в условиях пандемии COVID-19 и оказались лучше ожиданий рынка.
ВКРАТЦЕ
МТС (ВВ+/-/ВВ+) установила ставку 1-го купона облигаций серии 001P-15 на уровне 6,60% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению 6,77% годовых. Ориентир первоначально составлял 6,75–6,90% годовых, в процессе премаркетинга он снижался два раза. Срок обращения выпуска – 6,5 года, объем – 5 млрд руб. Цель привлечения заемных средств – рефинансирование текущего долга. Техразмещение предварительно запланировано на 14 мая. Интерфакс.
Минфин Белоруссии (В/-/В) установил ставку 1-го купона 5-летних облигаций серии 07 объемом 10 млрд руб. на уровне 8,50% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению в размере 8,68% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 8,25–8,50% годовых. Техразмещение предварительно запланировано на 7 мая. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Заседание ФРС не принесло сюрпризов, ставка осталась неизменной, параметры программы количественного смягчения также не пересматривались. При этом было упомянуто, что ФРС в случае необходимости может увеличить QE, а кроме того, видит необходимость в дальнейшем расширить фискальный стимул. Рынки в целом отреагировали на эти результаты позитивно. Сегодня в США будут опубликованы данные по доходам и расходам населения за март.
Растущие нефтяные котировки, а также позитив от постепенного снятий ограничений на развитых рынках повысили спрос на рисковые активы. Рост котировок наблюдался на всех ЕМ, причем лидировали мексиканские и бразильские евробонды. Российские бумаги были где-то посередине, завершив день снижением доходностей на 3–6 б.п. Сегодня позитивная динамика должна сохраниться.
Внутренний рынок
Минфин вчера на двух аукционах занял свыше 134 млрд руб. – это больше, чем мы ожидали, и является рекордным объемом с мая прошлого года. Правда, по среднесрочному выпуску была предложена неплохая премия ко вторичному рынку. По короткому премии не было, но было несколько участников с крупными заявками. Несмотря на успех аукционов, активность на вторичном рынке осталась низкой.
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) вновь выходит на первичный рынок долга и сегодня будет принимать заявки инвесторов на биржевые облигации серии 001Р-04. Объем выпуска – 5 млрд руб., срок обращения – три года. Ориентир ставки первого купона – 6,9–7% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция вернулась к отметке 0,1%, годовые темпы роста цен превысили 3,1%. ЦБ проведет сегодня аукцион репо тонкой настройки.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 18 по 24 апреля выросли на 8,99 млн барр., что ниже ожиданий и оценки API. Запасы бензина упали на 3,67 млн барр., несмотря на прогнозы роста по опросам аналитиков. Оценка добычи нефти снижена на 0,1 млн барр./сутки до 12,1 млн барр./сутки – минус 0,2 млн барр./сутки год к году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)
Газпром представил отчетность за 4 кв. 2019 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала и года. EBITDA сократилась на 53% год к году и на 8,5% квартал к кварталу до 337 млрд руб. (5,3 млрд долл.). ОДП, скорректированный на движение депозитов, вырос на 36% квартал к кварталу до 369 млрд руб. (5,79 млрд долл.). Отношение чистого долга к 12-месячной EBITDA выросло с 1,1 до 1,4 из-за падения EBITDA в 4 кв.
ММК (BBB-/Baa2/BBB)
ММК опубликовал результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО, которые оказались выше рыночных ожиданий по показателю EBITDA. Хотя совокупный объем продаж незначительно снизился, выросшие цены реализации компании на внутреннем рынке оказали поддержку выручке. ММК прогнозирует сильное падение спроса, сокращает программу капзатрат и откладывает принятие решения о выплате дивидендов.
Магнит (BB/-/-)
Магнит опубликовал неаудированные результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО, которые отразили ускорение роста выручки благодаря ажиотажному спросу в условиях пандемии COVID-19 и оказались лучше ожиданий рынка.
ВКРАТЦЕ
МТС (ВВ+/-/ВВ+) установила ставку 1-го купона облигаций серии 001P-15 на уровне 6,60% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению 6,77% годовых. Ориентир первоначально составлял 6,75–6,90% годовых, в процессе премаркетинга он снижался два раза. Срок обращения выпуска – 6,5 года, объем – 5 млрд руб. Цель привлечения заемных средств – рефинансирование текущего долга. Техразмещение предварительно запланировано на 14 мая. Интерфакс.
Минфин Белоруссии (В/-/В) установил ставку 1-го купона 5-летних облигаций серии 07 объемом 10 млрд руб. на уровне 8,50% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению в размере 8,68% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 8,25–8,50% годовых. Техразмещение предварительно запланировано на 7 мая. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу