30 апреля 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе ввиду ухудшения внешнего фона и фиксации прибыли перед майскими выходными. Торги на Московской бирже возобновятся в понедельник, 4 мая.
К 18.20 мск индекс Мосбиржи упал на 0,54%, до 2648,81 пункта. Долларовый индекс РТС снизился на 1,50%, до 1127,42 пункта.
Лидеры роста: Магнит (+6,22%), Мосэнерго (+2,26%)
Акции Магнита по итогам недели вышли из среднесрочного диапазона с верхней границей у отметки 3500 руб после публикации сильных финансовых результатов за 1-й кв по МСФО.
Лидеры снижения: ИнтерРАО (-4,80%), Детский мир (-4,47%)
Акции ИнтерРАО упали, несмотря на публикацию данных о росте чистой прибыли по РСБУ в 1-м квартале почти в два раза. Компания при этом сообщила о снижении выработки электроэнергии в 1-м квартале текущего года на 18,4%.
Детский мир сообщил о получении убытка в 1-м квартале в размере 255 млн руб и отложил решение о выплате дивидендов до окончания карантина.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли порядка 0,1-1%, корректируясь после повышения накануне. Индикатор S&P500 при этом удерживался выше 2900 пунктов. Статистика показала замедление темпов роста числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 4,44 млн до 3,83 млн заявок (ожидалось 3,5 млн). На следующей неделе инвесторы смогут оценить официальные данные по национальному рынку труда за весь апрель.
Личные доходы и расходы в марте при этом упали на 2% м/м и 7,5% м/м соответственно, хуже прогнозов, в очередной раз напомнив инвесторам о слабости национальной экономики уже в начале весны, когда вирус только начал оказывать свое негативное влияние. На этом фоне об очередных мерах поддержки корпоративного сектора в пятницу сообщила ФРС, которая в 2 раза снизила минимально возможный объем кредитования, а также изменила условия для заемщиков с высоким долгом.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ упал на 2,4%. ЕЦБ на очередном заседании, вопреки ряду ожиданий, не стал расширять программу покупки облигаций, но не исключил такого развития событий в будущем. Вместо этого регулятор снизил ставку по трехлетнему кредитованию банков до минус 1%, таким образом доплачивая им в расчете на стимулирование экономической активности. ВВП еврозоны в 1-м квартале, по предварительной оценке, упал на 3,3% г/г (ожидалось -3,1%)
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли 13-20% во главе с американским сортом. Котировки в преддверии вступления в силу ограничений по нефтедобыче закреплялись выше сопротивлений 24 долл и 17 долл соответственно, которые могут позволить им продолжить рост в район 27 долл и 21 долл. Инвесторы, однако, продолжат внимательно следить за развитием ситуации вокруг вируса и состоянием мировой экономики.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг отступили вниз от района апрельских максимумов (2713 пунктов 1170 пунктов соответственно), испугавшись неопределенности перед майскими выходными. С технической точки зрения на рынке сохраняется настрой на краткосрочный рост до преодоления поддержек 2600 и 1100 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2550-2720 пунктов.
Общий настрой: В эту пятницу из крупнейших западных площадок будут открыты лишь биржи Великобритании и США, в то время как остальные рынки уйдут на майские выходные. Этим фактором можно отчасти объяснить желание инвесторов зафиксировать прибыль перед возобновлением торгов в понедельник. Конец месяца в целом выдался весьма удачным для игроков на повышение, и рынки вполне готовы продолжить краткосрочный и среднесрочный рост. При этом решающими для настроений в мае могут стать последствия смягчения карантинных мер, которые станут более очевидны во второй половине месяца. На следующей неделе в центре внимания окажутся данные по деловой активности в Китае, странах Европы и США, а также ежемесячный отчет по американскому рынку труда.
Валюта и Денежный рынок
Рубль: уверенное начало дня и резкое ухудшение настроения инвесторов ближе к вечеру. В первой половине дня рубль чувствовал себя уверенно и уже после открытия торговался на уровне 72,75 по доллару (против закрытия предыдущего дня в районе 73 руб.), получая поддержку от растущих цен на нефть. Однако во второй половине дня настроение инвесторов на глобальных рынках резко ухудшилось, что не обошло стороной и российский рынок. В частности, аппетит к риску заметно подпортили комментарии главы ЕЦБ о предстоящем падении темпов роста европейской экономики в 2020 году (ЕЦБ ожидает сокращения ВВП на 5-12%). Кроме того, настроение участникам рынка ухудшили слабые макроданные из США: недельный рост числа первичных заявок на пособия по безработице превысил прогнозы, а доходы и расходы граждан упали в марте сильнее ожиданий. В результате почти все валюты EM развернулись в минус, при этом рубль оказался в числе лидеров по отрицательной динамике, теряя ближе к вечеру более 1% в парах с долларом и евро. В паре с долларом рубль на короткое время вернулся на отметку в 74 руб., а в паре с евро отечественная валюта была близка к отметке в 80,5 руб. В обоих случаях зарубежные валюты обновили максимумы со вторника.
Банки запаслись ликвидностью на праздники. На локальном денежном рынке Банк России проводил аукцион РЕПО «тонкой настройки», спрос на котором почти вдвое превысил предложенный регулятором лимит в 500 млрд руб. Повышенный спрос наблюдался и на ликвидность от Федерального казначейства: на депозитном аукционе с лимитом 200 млрд руб. общий объем заявок превысил 550 млрд руб. В свою очередь, на аукционе РЕПО Федерального казначейства всем участникам также не хватило ликвидности: при лимите в 400 млрд руб. спрос семи участников составил почти 600 млрд руб. Спросу на ликвидность, по всей видимости, способствовали сократившиеся запасы банков после налоговых платежей и длинный период предстоящих нерабочих дней.
События завтра
выходной день на биржах РФ, Германии, Франции, Китая и ряда других стран
индекс деловой активности в промышленности Великобритании в апреле (11.30 мск)
индекс деловой активности в промышленности США от ISM в апреле (17.00 мск)
расходы на строительство в США в марте (17.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе ввиду ухудшения внешнего фона и фиксации прибыли перед майскими выходными. Торги на Московской бирже возобновятся в понедельник, 4 мая.
К 18.20 мск индекс Мосбиржи упал на 0,54%, до 2648,81 пункта. Долларовый индекс РТС снизился на 1,50%, до 1127,42 пункта.
Лидеры роста: Магнит (+6,22%), Мосэнерго (+2,26%)
Акции Магнита по итогам недели вышли из среднесрочного диапазона с верхней границей у отметки 3500 руб после публикации сильных финансовых результатов за 1-й кв по МСФО.
Лидеры снижения: ИнтерРАО (-4,80%), Детский мир (-4,47%)
Акции ИнтерРАО упали, несмотря на публикацию данных о росте чистой прибыли по РСБУ в 1-м квартале почти в два раза. Компания при этом сообщила о снижении выработки электроэнергии в 1-м квартале текущего года на 18,4%.
Детский мир сообщил о получении убытка в 1-м квартале в размере 255 млн руб и отложил решение о выплате дивидендов до окончания карантина.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли порядка 0,1-1%, корректируясь после повышения накануне. Индикатор S&P500 при этом удерживался выше 2900 пунктов. Статистика показала замедление темпов роста числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 4,44 млн до 3,83 млн заявок (ожидалось 3,5 млн). На следующей неделе инвесторы смогут оценить официальные данные по национальному рынку труда за весь апрель.
Личные доходы и расходы в марте при этом упали на 2% м/м и 7,5% м/м соответственно, хуже прогнозов, в очередной раз напомнив инвесторам о слабости национальной экономики уже в начале весны, когда вирус только начал оказывать свое негативное влияние. На этом фоне об очередных мерах поддержки корпоративного сектора в пятницу сообщила ФРС, которая в 2 раза снизила минимально возможный объем кредитования, а также изменила условия для заемщиков с высоким долгом.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ упал на 2,4%. ЕЦБ на очередном заседании, вопреки ряду ожиданий, не стал расширять программу покупки облигаций, но не исключил такого развития событий в будущем. Вместо этого регулятор снизил ставку по трехлетнему кредитованию банков до минус 1%, таким образом доплачивая им в расчете на стимулирование экономической активности. ВВП еврозоны в 1-м квартале, по предварительной оценке, упал на 3,3% г/г (ожидалось -3,1%)
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли 13-20% во главе с американским сортом. Котировки в преддверии вступления в силу ограничений по нефтедобыче закреплялись выше сопротивлений 24 долл и 17 долл соответственно, которые могут позволить им продолжить рост в район 27 долл и 21 долл. Инвесторы, однако, продолжат внимательно следить за развитием ситуации вокруг вируса и состоянием мировой экономики.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг отступили вниз от района апрельских максимумов (2713 пунктов 1170 пунктов соответственно), испугавшись неопределенности перед майскими выходными. С технической точки зрения на рынке сохраняется настрой на краткосрочный рост до преодоления поддержек 2600 и 1100 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2550-2720 пунктов.
Общий настрой: В эту пятницу из крупнейших западных площадок будут открыты лишь биржи Великобритании и США, в то время как остальные рынки уйдут на майские выходные. Этим фактором можно отчасти объяснить желание инвесторов зафиксировать прибыль перед возобновлением торгов в понедельник. Конец месяца в целом выдался весьма удачным для игроков на повышение, и рынки вполне готовы продолжить краткосрочный и среднесрочный рост. При этом решающими для настроений в мае могут стать последствия смягчения карантинных мер, которые станут более очевидны во второй половине месяца. На следующей неделе в центре внимания окажутся данные по деловой активности в Китае, странах Европы и США, а также ежемесячный отчет по американскому рынку труда.
Валюта и Денежный рынок
Рубль: уверенное начало дня и резкое ухудшение настроения инвесторов ближе к вечеру. В первой половине дня рубль чувствовал себя уверенно и уже после открытия торговался на уровне 72,75 по доллару (против закрытия предыдущего дня в районе 73 руб.), получая поддержку от растущих цен на нефть. Однако во второй половине дня настроение инвесторов на глобальных рынках резко ухудшилось, что не обошло стороной и российский рынок. В частности, аппетит к риску заметно подпортили комментарии главы ЕЦБ о предстоящем падении темпов роста европейской экономики в 2020 году (ЕЦБ ожидает сокращения ВВП на 5-12%). Кроме того, настроение участникам рынка ухудшили слабые макроданные из США: недельный рост числа первичных заявок на пособия по безработице превысил прогнозы, а доходы и расходы граждан упали в марте сильнее ожиданий. В результате почти все валюты EM развернулись в минус, при этом рубль оказался в числе лидеров по отрицательной динамике, теряя ближе к вечеру более 1% в парах с долларом и евро. В паре с долларом рубль на короткое время вернулся на отметку в 74 руб., а в паре с евро отечественная валюта была близка к отметке в 80,5 руб. В обоих случаях зарубежные валюты обновили максимумы со вторника.
Банки запаслись ликвидностью на праздники. На локальном денежном рынке Банк России проводил аукцион РЕПО «тонкой настройки», спрос на котором почти вдвое превысил предложенный регулятором лимит в 500 млрд руб. Повышенный спрос наблюдался и на ликвидность от Федерального казначейства: на депозитном аукционе с лимитом 200 млрд руб. общий объем заявок превысил 550 млрд руб. В свою очередь, на аукционе РЕПО Федерального казначейства всем участникам также не хватило ликвидности: при лимите в 400 млрд руб. спрос семи участников составил почти 600 млрд руб. Спросу на ликвидность, по всей видимости, способствовали сократившиеся запасы банков после налоговых платежей и длинный период предстоящих нерабочих дней.
События завтра
выходной день на биржах РФ, Германии, Франции, Китая и ряда других стран
индекс деловой активности в промышленности Великобритании в апреле (11.30 мск)
индекс деловой активности в промышленности США от ISM в апреле (17.00 мск)
расходы на строительство в США в марте (17.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter