7 мая 2009 Галлион Капитал
Сегодня российские акции продолжают "ралли", которое мне напоминает 97 год. Тогда экономика лежала в руинах, а на рынке дорожали все бумаги без исключения. Вот и сейчас вместе с "фишками" дорожают неликвиды с абсолютно неясным финансовым положением. Драйвером роста выступает нефть, подходящая к уровню 60 долл./барр, моей верхней прогнозной границе на текущий квартал.
Моя точка зрения остается неизменной, российский фондовый рынок локально перегрет, и очень скоро нас ждет коррекция. Единственное, что может помешать коррекции, это консолидация цен на нефть в коридоре 60-65 долл./барр, но это очень маловероятно. Повод для коррекции может быть любой, даже очень малозначимый или ничтожный. Например "новость" о том, что собака Барака Обамы заболела свиным гриппом. Были бы реальные основания для коррекции, а повод всегда найдется.
Российские власти решили устанавливать нулевую экспортную пошлину лишь для конкретных месторождений Восточной Сибири, а не всего региона в целом. Исходя из опубликованного списка месторождений, от действий властей в наибольшей степени выиграют Роснефть (ROSN) и Сургут (SNGS). Наиболее дешевой бумагой сектора остается Газпром (GAZP). Другие "фишки" уже практически все отыграли. Котировки Роснефти стремительно движутся к моей фундаментальной цели 7,5 долл. за акцию.
Хорошие перспективы российского рубля делают очень привлекательными рублевые облигации. Поэтому думаю, сейчас правильная стратегия фиксировать прибыль по "фишкам" и покупать облигации. Хотя конечно здесь надо быть осторожным, финансовое состояние многих компаний в кризис не очень устойчивое. Плюс некоторые недобросовестные владельцы и менеджеры поступают по принципу "долги отдают только трусы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Моя точка зрения остается неизменной, российский фондовый рынок локально перегрет, и очень скоро нас ждет коррекция. Единственное, что может помешать коррекции, это консолидация цен на нефть в коридоре 60-65 долл./барр, но это очень маловероятно. Повод для коррекции может быть любой, даже очень малозначимый или ничтожный. Например "новость" о том, что собака Барака Обамы заболела свиным гриппом. Были бы реальные основания для коррекции, а повод всегда найдется.
Российские власти решили устанавливать нулевую экспортную пошлину лишь для конкретных месторождений Восточной Сибири, а не всего региона в целом. Исходя из опубликованного списка месторождений, от действий властей в наибольшей степени выиграют Роснефть (ROSN) и Сургут (SNGS). Наиболее дешевой бумагой сектора остается Газпром (GAZP). Другие "фишки" уже практически все отыграли. Котировки Роснефти стремительно движутся к моей фундаментальной цели 7,5 долл. за акцию.
Хорошие перспективы российского рубля делают очень привлекательными рублевые облигации. Поэтому думаю, сейчас правильная стратегия фиксировать прибыль по "фишкам" и покупать облигации. Хотя конечно здесь надо быть осторожным, финансовое состояние многих компаний в кризис не очень устойчивое. Плюс некоторые недобросовестные владельцы и менеджеры поступают по принципу "долги отдают только трусы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу