8 мая 2009 Алемар
Стремительный взлет индексов в начале недели завершился вчера небольшой коррекцией: американские индексы потеряли 1.2-1.3%. Тем не менее, рекордные объемы ликвидности поддерживают ралли на рынке не позволили развиться пессимистическим настроениям: сегодня в Азии основные индексы преимущественно растут (хотя их достижения не превышают 0,5%), котировки нефти, несмотря на рекордные уровни запасов, опять начали карабкаться вверх, по прогнозам - к уровню $62,65 за баррель. Российские индексы, несмотря на сильное желание многих зафиксировать прибыль, по всей видимости, сегодня смогут удержать уровень 1000 п.
Торги в Европе завершились вчера в небольшом полюсе, виной чему послужило развитие коррекции на открытие в Штатах. Основным событием в ходе европейской сессии стало заседание ЕЦБ: ставка был понижена на 0.25 п.п., а кроме того, глава ЕЦБ Трише сообщил о запуске политики количественного смягчения. В отличии от США, объемы выделяемые на выкуп долгов и плохих активов весьма скромные - $80 млрд. Кроме того, европейские денежные власти намерены увеличить предоставить дополнительные "длинные деньги" для преодоления рецессии. В целом, решения ЕЦБ весьма позитивны для фондовых рынков, поскольку помимо новых денежных вливаний, предполагают также и расширение пакета стимулирующих мер.
Ключевым событием в ходе американской сессии стало обнародование результатов стресс-тестов, согласно которым 19 банкам необходимо привлечь $74,6 млрд, что оказало серьезное давление на финансовый сектор. Как и ожидалось, 10 из 19 банков для повышения стабильности потребуются дополнительные вливания. В наибольшей степени дефицит капитала ощущается в Bank of America, которому было предписано увеличить капитал на $35 млрд и Wells Fargo, которому необходимо найти дополнительные $15 млрд. По Citigroup требования о докапитализации составили $10 млрд. JP Morgan и Goldman Sachs как оказалось дополнительный капитал не нужен. Глава Казначейства США Т. Гайтнер заверил рынок в стабильности банковской системы, что ограничило потери банков и не позволило рынку уйти в пике. Гайтнер отметил, что государство готово помочь банкам, однако, по его мнению, докапитализация финансового должна осуществляться за счет преимущественно частного капитала - либо за счет продажи активов, либо долей банков. Финансовый сектор потерял около 3% по ходу вчерашних торгов. Основные потери между тем, пришлись на сектор телекоммуникаций и технологических компаний (-4,1% и -3.29% соответственно). В сырьевой сектор на фоне весьма волатильных торгов на товарных рынках снизился менее чем на 1%.
Примечательно, что на фоне проводимого аукциона treasuries на $14 млрд доходности десятилетних бумаг подскочили до 3.3% (в начале месяца - 2,9%), что говорит о крайне высоком спекулятивном настрое на рынке и низком спросе на защитные активы.
Судя по динамике основных азиатских индексов, рынок уже "переболел" негативом и ищет новые поводы для роста. Несмотря на сообщения о возможном увеличении убытка Toyota в этом году, а также фиксации в металлургическом сегменте индексы закрылись "в плюсе". Неплохо себя чувствовали бумаги нефтяных компаний, чему способствовал подъем нефти до $57/баррель.
При том, что азиатские торги не показали четкой динамики, российский рынок на открытие будет полагаться на нефть. Судя по всему, на открытие рынок будет под давлением продавцов, желающих зафиксировать прибыль, однако позитивные настроения должны в итоге взять вверх. Основную угрозу для отечественно рынка представляет публикация статистики по занятости в США, впрочем, судя по отчету ADP, прирост безработицы постепенно начал замедляться, что также может найти отражение в официальном отчете. По итогам дня мы полагаем, что рынок удержит уровень 1000 п. по индексу ММВБ.
Из корпоративных новостей стоит выделить остановку Северсталью двух заводов в США, что в контексте распродаж в металлургическом секторе сегодня в Азии, может иметь негативные последствия не только для акций самой компании, но и сектора в целом (ожидаемое снижение 4-5%). Энергетики продолжают рапортовать о высоких прибылях - на этот раз отчетность предоставило "Мосэнерго".
Благодаря поэтапному повышению тарифа на газ (+5% на 1 квартал) и разовому повышению тарифа на электроэнергию (+18%) энергетики более чем комфортно чувствовали себя в первом квартале, впрочем, по итогам года, с ростом цен на газ и падением потребления, их рентабельность будет ухудшаться.
Торги в Европе завершились вчера в небольшом полюсе, виной чему послужило развитие коррекции на открытие в Штатах. Основным событием в ходе европейской сессии стало заседание ЕЦБ: ставка был понижена на 0.25 п.п., а кроме того, глава ЕЦБ Трише сообщил о запуске политики количественного смягчения. В отличии от США, объемы выделяемые на выкуп долгов и плохих активов весьма скромные - $80 млрд. Кроме того, европейские денежные власти намерены увеличить предоставить дополнительные "длинные деньги" для преодоления рецессии. В целом, решения ЕЦБ весьма позитивны для фондовых рынков, поскольку помимо новых денежных вливаний, предполагают также и расширение пакета стимулирующих мер.
Ключевым событием в ходе американской сессии стало обнародование результатов стресс-тестов, согласно которым 19 банкам необходимо привлечь $74,6 млрд, что оказало серьезное давление на финансовый сектор. Как и ожидалось, 10 из 19 банков для повышения стабильности потребуются дополнительные вливания. В наибольшей степени дефицит капитала ощущается в Bank of America, которому было предписано увеличить капитал на $35 млрд и Wells Fargo, которому необходимо найти дополнительные $15 млрд. По Citigroup требования о докапитализации составили $10 млрд. JP Morgan и Goldman Sachs как оказалось дополнительный капитал не нужен. Глава Казначейства США Т. Гайтнер заверил рынок в стабильности банковской системы, что ограничило потери банков и не позволило рынку уйти в пике. Гайтнер отметил, что государство готово помочь банкам, однако, по его мнению, докапитализация финансового должна осуществляться за счет преимущественно частного капитала - либо за счет продажи активов, либо долей банков. Финансовый сектор потерял около 3% по ходу вчерашних торгов. Основные потери между тем, пришлись на сектор телекоммуникаций и технологических компаний (-4,1% и -3.29% соответственно). В сырьевой сектор на фоне весьма волатильных торгов на товарных рынках снизился менее чем на 1%.
Примечательно, что на фоне проводимого аукциона treasuries на $14 млрд доходности десятилетних бумаг подскочили до 3.3% (в начале месяца - 2,9%), что говорит о крайне высоком спекулятивном настрое на рынке и низком спросе на защитные активы.
Судя по динамике основных азиатских индексов, рынок уже "переболел" негативом и ищет новые поводы для роста. Несмотря на сообщения о возможном увеличении убытка Toyota в этом году, а также фиксации в металлургическом сегменте индексы закрылись "в плюсе". Неплохо себя чувствовали бумаги нефтяных компаний, чему способствовал подъем нефти до $57/баррель.
При том, что азиатские торги не показали четкой динамики, российский рынок на открытие будет полагаться на нефть. Судя по всему, на открытие рынок будет под давлением продавцов, желающих зафиксировать прибыль, однако позитивные настроения должны в итоге взять вверх. Основную угрозу для отечественно рынка представляет публикация статистики по занятости в США, впрочем, судя по отчету ADP, прирост безработицы постепенно начал замедляться, что также может найти отражение в официальном отчете. По итогам дня мы полагаем, что рынок удержит уровень 1000 п. по индексу ММВБ.
Из корпоративных новостей стоит выделить остановку Северсталью двух заводов в США, что в контексте распродаж в металлургическом секторе сегодня в Азии, может иметь негативные последствия не только для акций самой компании, но и сектора в целом (ожидаемое снижение 4-5%). Энергетики продолжают рапортовать о высоких прибылях - на этот раз отчетность предоставило "Мосэнерго".
Благодаря поэтапному повышению тарифа на газ (+5% на 1 квартал) и разовому повышению тарифа на электроэнергию (+18%) энергетики более чем комфортно чувствовали себя в первом квартале, впрочем, по итогам года, с ростом цен на газ и падением потребления, их рентабельность будет ухудшаться.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба