4 июня 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Доходность на долговом рынке США резко выросла после публикации сильных данных API. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, ожидается, что программа скупки активов будет расширена.
Несмотря на то что рост нефтяных котировок вчера остановился, высокий спрос на рисковые активы сохраняется. В первую очередь активно дорожали наиболее доходные суверенные евробонды стран ЕМ, тогда как самые дорогие среди аналогов, российские, несколько от них отставали. Тем не менее дальний конец российской кривой доходности опустился на 3–5 б.п. Сегодня инвесторы могут взять паузу, и наши суверенные бумаги откроются на уровнях вчерашнего закрытия.
Внутренний рынок
Минфин вчера занял в общей сложности 108,5 млрд руб., но предложил премии в диапазоне 1–3 б.п., основной интерес участников был сосредоточен в среднесрочных бумагах. Обороты на вторичном рынке были невысокими, по итогам дня доходности вдоль кривой выросли в среднем на 2–6 б.п.
Роснефть (ВВВ-/Ваа3/-) сегодня планирует собирать заявки инвесторов на выпуск биржевых облигаций серии 002Р-10 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска десять лет, предусмотрена пятилетняя оферта. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был обозначен как 5,8–5,9% годовых, что транслируется в доходность к оферте 5,93–6,03% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Несмотря на рост нефтяных цен в мае, Минфин увеличит объем продажи валюты. Мы связываем это с сокращением добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 23–29 мая снизились на 2,08 млн барр., а стратегические – выросли на 4,02 млн барр. Оценка добычи нефти снижена на 0,2 млн барр./сутки до 11,2 млн барр./сутки. Переработка выросла на 2,4%, поставки бензина на рынок США – на 4,1% неделя к неделе.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ABH Financial (ВВ-/-/ВВ)
Головная структура Альфа-Банка – ABH Financial после погашения в апреле евробондов объемом 400 млн евро выходит на рынок с новым выпуском предположительным сроком три года, прайсинг состоится сегодня. Мы оцениваем справедливую доходность выпуска около 2,4–2,5%.
ЛУКОЙЛ (BBB/Baa2/BBB+)
ЛУКОЙЛ представил отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО. EBITDA снизилась на 49% год к году и на 46% квартал к кварталу до 151 млрд. руб. (2,27 млрд долл.), близко к прогнозам. Чистый долг вырос в пять раз квартал к кварталу, но его отношение к 12-мес. EBITDA остается низким – 0,17, как и год назад.
ВКРАТЦЕ
Московская биржа не будет проводить торги на всех рынках 24 июня и 1 июля (среды) в связи с объявлением этих дней нерабочими. Торги также не проводятся в праздничный день 12 июня. Биржа.
Международный банк экономического сотрудничества (-/Ваа3/ВВВ-) планирует сегодня провести сбор заявок инвесторов на 10-летние бонды с офертой через четыре года объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140 б.п. к 4-летним ОФЗ. Дата техразмещения – 15 июня. В октябре 2019 г. МБЭС разместил дебютные 10-летние облигации с офертой через три года серии 001Р-01 объемом 7 млрд руб. Ставка 1-го купона установлена на уровне 7,90% годовых. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря на то что рост нефтяных котировок вчера остановился, высокий спрос на рисковые активы сохраняется. В первую очередь активно дорожали наиболее доходные суверенные евробонды стран ЕМ, тогда как самые дорогие среди аналогов, российские, несколько от них отставали. Тем не менее дальний конец российской кривой доходности опустился на 3–5 б.п. Сегодня инвесторы могут взять паузу, и наши суверенные бумаги откроются на уровнях вчерашнего закрытия.
Внутренний рынок
Минфин вчера занял в общей сложности 108,5 млрд руб., но предложил премии в диапазоне 1–3 б.п., основной интерес участников был сосредоточен в среднесрочных бумагах. Обороты на вторичном рынке были невысокими, по итогам дня доходности вдоль кривой выросли в среднем на 2–6 б.п.
Роснефть (ВВВ-/Ваа3/-) сегодня планирует собирать заявки инвесторов на выпуск биржевых облигаций серии 002Р-10 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска десять лет, предусмотрена пятилетняя оферта. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был обозначен как 5,8–5,9% годовых, что транслируется в доходность к оферте 5,93–6,03% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Несмотря на рост нефтяных цен в мае, Минфин увеличит объем продажи валюты. Мы связываем это с сокращением добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 23–29 мая снизились на 2,08 млн барр., а стратегические – выросли на 4,02 млн барр. Оценка добычи нефти снижена на 0,2 млн барр./сутки до 11,2 млн барр./сутки. Переработка выросла на 2,4%, поставки бензина на рынок США – на 4,1% неделя к неделе.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ABH Financial (ВВ-/-/ВВ)
Головная структура Альфа-Банка – ABH Financial после погашения в апреле евробондов объемом 400 млн евро выходит на рынок с новым выпуском предположительным сроком три года, прайсинг состоится сегодня. Мы оцениваем справедливую доходность выпуска около 2,4–2,5%.
ЛУКОЙЛ (BBB/Baa2/BBB+)
ЛУКОЙЛ представил отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО. EBITDA снизилась на 49% год к году и на 46% квартал к кварталу до 151 млрд. руб. (2,27 млрд долл.), близко к прогнозам. Чистый долг вырос в пять раз квартал к кварталу, но его отношение к 12-мес. EBITDA остается низким – 0,17, как и год назад.
ВКРАТЦЕ
Московская биржа не будет проводить торги на всех рынках 24 июня и 1 июля (среды) в связи с объявлением этих дней нерабочими. Торги также не проводятся в праздничный день 12 июня. Биржа.
Международный банк экономического сотрудничества (-/Ваа3/ВВВ-) планирует сегодня провести сбор заявок инвесторов на 10-летние бонды с офертой через четыре года объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140 б.п. к 4-летним ОФЗ. Дата техразмещения – 15 июня. В октябре 2019 г. МБЭС разместил дебютные 10-летние облигации с офертой через три года серии 001Р-01 объемом 7 млрд руб. Ставка 1-го купона установлена на уровне 7,90% годовых. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter