16 июля 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов закрепились в небольшом плюсе, несмотря на пессимизм зарубежных площадок.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,49%, до 2761,48 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,19%, до 1221,56 пункта.
В самом значительном плюсе к концу сессии оказался индекс Мосбиржи финансов (+0,69%). Наиболее сильное падение показал индекс металлов и добычи (-0,28%).
Эмитенты
Лидеры роста: гдр Эталон (+4,79%), ТГК-2 (+3,81%)
Лидеры снижения: ап Мечел (-4,19%), Распадская (-2,11%), Полюс (-1,90%)
Привилегированные акции Мечела упали после дивидендной отсечки.
По акциям Полюса во второй половине сессии возобновилась фиксация прибыли отчасти из-за “буксировки” цен на золото в районе 1800 долл/унц. Полюс в четверг представил в целом неплохие операционные результаты за 2-й кв текущего года, согласно которым общий объем производства золота по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 16% и был стабилен по отношению к уровню годовой давности. Расчетная выручка от продаж золота в квартальном исчислении увеличилась на 33%.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли порядка 0,3-1,7% во главе с индикатором Nasdaq. Давление на высокотехнологичные компании оказывали новости об изменениях в текущей системе передачи данных между ЕС и США. Кроме того, в Twitter были взломаны аккаунты ряда высокопоставленных лиц. Рынок в целом находился под давлением коррекционных продаж и страхов в отношении новых ограничительных мер, связанных с распространением вируса.
Bank of America, как и другие крупные кредиторы, отчитался о существенном росте резервов на “плохие” займы во 2-м квартале, а финансовым результатам Morgan Stanley помогли поступления от трейдингового бизнеса. Число первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе снизилось с 1,31 млн до 1,30 млн заявок, хотя ожидалось сокращение до 1,25 млн, что сигнализирует сохранение слабости на рынке труда. Рост розничных продаж в июне при этом превысил прогнозы повышения на 5% м/м и достиг 7,5%.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился на 0,2%, отступив от минимумов дня. ЕЦБ на заседании четверга ожидаемо сохранил уровень ключевых процентных ставок без изменений и подтвердил готовность корректировать инструменты денежно-кредитной политики при необходимости. Глава регулятора Кристин Лагард при этом призвала лидеров ЕС в кратчайшие сроки одобрить программу восстановления региональной экономики. Политики в конце недели продолжат переговоры по созданию фонда экономической помощи.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ отступили от минимумов сессии и падали в пределах 0,5%. Инвесторы ждут фундаментальных сигналов, которые позволили бы оценить перспективы спроса и предложения. На дневном графике как котировок Brent, так и WTI с середины июня формируются фигуры “восходящий треугольник”, о подтверждении которых можно будет говорить при пробое июньских пиков 43,96 долл и 41,60 долл соответственно. В этом случае цены краткосрочно могут подняться еще на 2-3 доллара.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг к завершению дня закрепились в небольшом плюсе, а рублевый индикатор располагался у сопротивления 2760 пунктов. Потенциал восходящего движения до конца недели, однако, представляется ограниченным уровнем 2800 пунктов – ждать выхода российского рынка из “боковика” пока не приходится. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2700-2800 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых биржах в четверг преобладали умеренно пессимистичные. Рынок РФ вновь не последовал общей тенденции, на этот раз поддавшись более позитивному настрою. В пятницу инвесторы, ввиду более спокойного макроэкономического и корпоративного фона, могут переключиться на вирусный вопрос. В США и Европе в целом сохраняется аппетит к риску, в то время как на российский рынок и рубль давит геополитика. Однако если нефтяным котировкам в ближайшие сессии удастся прорваться выше, отечественные активы также могут получить импульс к росту.
Валюта и Денежный рынок
Рубль: под давлением с внешних рынков. Практически весь день большинство валют EM провели в красной зоне к доллару. Исключение к концу дня составляли лишь бразильский реал (+0,5%) и мексиканское песо (+0,2%). Рубль слабел наряду с основной частью валют EM. К концу дня российская валюта снижалась на 0,2% к доллару и теряла около полпроцента к евро.
В паре с американской валютой основное снижение рубля пришлось еще на утренние торги, когда доллар поднимался выше 71,3 руб. В дальнейшем ситуация стабилизировалась и остаток рабочего дня пара провела преимущественно в диапазоне 71,1-71,3 руб. При этом индекс доллара к корзине основных валют на международных рынках снижался почти всю вторую половину дня. Данные макростатистики из США оказались смешанными и не смогли поддержать американскую валюту. Так, сокращение числа первичных заявок на получение пособий по безработице за последнюю отчетную неделю не оправдало ожиданий участников рынка, а индекс производственной активности от ФРБ в июле хоть и превысил рыночные прогнозы, но снизился по сравнению с июнем. Розничные продажи в июне продемонстрировали уверенный рост, превысивший ожидания участников рынка.
В паре с евро рубль слабел не только утром, но и после итогов заседания ЕЦБ. Европейский регулятор не преподнес сюрпризов, оставив без изменения ставки по всем своим ключевым инструментам и параметры программы выкупа активов. Однако обещание поддерживать крайне мягкую ДКП для восстановления темпов роста европейской экономики, вероятно, приободрило инвесторов, и курс евро продолжил свое укрепление. К концу дня пара евро/доллар прибавляла порядка 0,2%. На российском рынке в ходе дневных торгов евро был близок к отметке 81,5 руб., выше которой находился в последний раз лишь в прошлый вторник.
Стоит добавить, что в целом рубль также оставался под давлением коррекции цен на нефть (после принятого накануне решения ОПЕК+ об ослаблении ограничений по добыче нефти), а также неблагоприятного геополитического фона. Так, в четверг вновь усилилась негативная риторика со стороны Великобритании (в частности, глава МИД страны объявил о попытках вмешательства РФ в британские выборы в 2019 г.).
Денежный рынок: сохранение высокого спроса на ликвидность от казначейства по плавающей ставке. На локальном денежном рынке Федеральное казначейство проводило сразу два аукциона по размещению средств на банковские депозиты. По традиции, аукцион с фиксированной ставкой не пользовался повышенным интересом банков (при лимите в 150 млрд руб. участники забрали на 14-тидневные депозиты лишь треть предложенных средств), а аукцион с плавающей ставкой сопровождался повышенным спросом. Так, объем заявок банков втрое превысил лимит казначейства в 50 млрд руб. Средства были размещены сразу на 56 дней, и за этот период можно ожидать очередного смягчения процентной политики ЦБ, что сократит стоимость ликвидности, привлеченной по плавающей ставке.
События завтра
розничные продажи Великобритании в июне (09.00 мск)
окончательный индекс потребительских цен еврозоны в июне (12.00 мск)
число разрешений на строительство и начатых строительств новых домов в США в июне (15.30 мск)
предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в июле (17.00 мк)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов закрепились в небольшом плюсе, несмотря на пессимизм зарубежных площадок.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,49%, до 2761,48 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,19%, до 1221,56 пункта.
В самом значительном плюсе к концу сессии оказался индекс Мосбиржи финансов (+0,69%). Наиболее сильное падение показал индекс металлов и добычи (-0,28%).
Эмитенты
Лидеры роста: гдр Эталон (+4,79%), ТГК-2 (+3,81%)
Лидеры снижения: ап Мечел (-4,19%), Распадская (-2,11%), Полюс (-1,90%)
Привилегированные акции Мечела упали после дивидендной отсечки.
По акциям Полюса во второй половине сессии возобновилась фиксация прибыли отчасти из-за “буксировки” цен на золото в районе 1800 долл/унц. Полюс в четверг представил в целом неплохие операционные результаты за 2-й кв текущего года, согласно которым общий объем производства золота по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 16% и был стабилен по отношению к уровню годовой давности. Расчетная выручка от продаж золота в квартальном исчислении увеличилась на 33%.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли порядка 0,3-1,7% во главе с индикатором Nasdaq. Давление на высокотехнологичные компании оказывали новости об изменениях в текущей системе передачи данных между ЕС и США. Кроме того, в Twitter были взломаны аккаунты ряда высокопоставленных лиц. Рынок в целом находился под давлением коррекционных продаж и страхов в отношении новых ограничительных мер, связанных с распространением вируса.
Bank of America, как и другие крупные кредиторы, отчитался о существенном росте резервов на “плохие” займы во 2-м квартале, а финансовым результатам Morgan Stanley помогли поступления от трейдингового бизнеса. Число первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе снизилось с 1,31 млн до 1,30 млн заявок, хотя ожидалось сокращение до 1,25 млн, что сигнализирует сохранение слабости на рынке труда. Рост розничных продаж в июне при этом превысил прогнозы повышения на 5% м/м и достиг 7,5%.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился на 0,2%, отступив от минимумов дня. ЕЦБ на заседании четверга ожидаемо сохранил уровень ключевых процентных ставок без изменений и подтвердил готовность корректировать инструменты денежно-кредитной политики при необходимости. Глава регулятора Кристин Лагард при этом призвала лидеров ЕС в кратчайшие сроки одобрить программу восстановления региональной экономики. Политики в конце недели продолжат переговоры по созданию фонда экономической помощи.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ отступили от минимумов сессии и падали в пределах 0,5%. Инвесторы ждут фундаментальных сигналов, которые позволили бы оценить перспективы спроса и предложения. На дневном графике как котировок Brent, так и WTI с середины июня формируются фигуры “восходящий треугольник”, о подтверждении которых можно будет говорить при пробое июньских пиков 43,96 долл и 41,60 долл соответственно. В этом случае цены краткосрочно могут подняться еще на 2-3 доллара.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг к завершению дня закрепились в небольшом плюсе, а рублевый индикатор располагался у сопротивления 2760 пунктов. Потенциал восходящего движения до конца недели, однако, представляется ограниченным уровнем 2800 пунктов – ждать выхода российского рынка из “боковика” пока не приходится. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2700-2800 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых биржах в четверг преобладали умеренно пессимистичные. Рынок РФ вновь не последовал общей тенденции, на этот раз поддавшись более позитивному настрою. В пятницу инвесторы, ввиду более спокойного макроэкономического и корпоративного фона, могут переключиться на вирусный вопрос. В США и Европе в целом сохраняется аппетит к риску, в то время как на российский рынок и рубль давит геополитика. Однако если нефтяным котировкам в ближайшие сессии удастся прорваться выше, отечественные активы также могут получить импульс к росту.
Валюта и Денежный рынок
Рубль: под давлением с внешних рынков. Практически весь день большинство валют EM провели в красной зоне к доллару. Исключение к концу дня составляли лишь бразильский реал (+0,5%) и мексиканское песо (+0,2%). Рубль слабел наряду с основной частью валют EM. К концу дня российская валюта снижалась на 0,2% к доллару и теряла около полпроцента к евро.
В паре с американской валютой основное снижение рубля пришлось еще на утренние торги, когда доллар поднимался выше 71,3 руб. В дальнейшем ситуация стабилизировалась и остаток рабочего дня пара провела преимущественно в диапазоне 71,1-71,3 руб. При этом индекс доллара к корзине основных валют на международных рынках снижался почти всю вторую половину дня. Данные макростатистики из США оказались смешанными и не смогли поддержать американскую валюту. Так, сокращение числа первичных заявок на получение пособий по безработице за последнюю отчетную неделю не оправдало ожиданий участников рынка, а индекс производственной активности от ФРБ в июле хоть и превысил рыночные прогнозы, но снизился по сравнению с июнем. Розничные продажи в июне продемонстрировали уверенный рост, превысивший ожидания участников рынка.
В паре с евро рубль слабел не только утром, но и после итогов заседания ЕЦБ. Европейский регулятор не преподнес сюрпризов, оставив без изменения ставки по всем своим ключевым инструментам и параметры программы выкупа активов. Однако обещание поддерживать крайне мягкую ДКП для восстановления темпов роста европейской экономики, вероятно, приободрило инвесторов, и курс евро продолжил свое укрепление. К концу дня пара евро/доллар прибавляла порядка 0,2%. На российском рынке в ходе дневных торгов евро был близок к отметке 81,5 руб., выше которой находился в последний раз лишь в прошлый вторник.
Стоит добавить, что в целом рубль также оставался под давлением коррекции цен на нефть (после принятого накануне решения ОПЕК+ об ослаблении ограничений по добыче нефти), а также неблагоприятного геополитического фона. Так, в четверг вновь усилилась негативная риторика со стороны Великобритании (в частности, глава МИД страны объявил о попытках вмешательства РФ в британские выборы в 2019 г.).
Денежный рынок: сохранение высокого спроса на ликвидность от казначейства по плавающей ставке. На локальном денежном рынке Федеральное казначейство проводило сразу два аукциона по размещению средств на банковские депозиты. По традиции, аукцион с фиксированной ставкой не пользовался повышенным интересом банков (при лимите в 150 млрд руб. участники забрали на 14-тидневные депозиты лишь треть предложенных средств), а аукцион с плавающей ставкой сопровождался повышенным спросом. Так, объем заявок банков втрое превысил лимит казначейства в 50 млрд руб. Средства были размещены сразу на 56 дней, и за этот период можно ожидать очередного смягчения процентной политики ЦБ, что сократит стоимость ликвидности, привлеченной по плавающей ставке.
События завтра
розничные продажи Великобритании в июне (09.00 мск)
окончательный индекс потребительских цен еврозоны в июне (12.00 мск)
число разрешений на строительство и начатых строительств новых домов в США в июне (15.30 мск)
предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в июле (17.00 мк)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter