17 июля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Заседание ЕЦБ не принесло сюрпризов, основные параметры денежно-кредитной политики были оставлены без изменений. Данные по розничной торговле в США за июнь превзошли прогнозы, тем не менее на фоне продолжающегося роста заболеваемости COVID-19 спрос на защитные активы сохраняется.
Спрос на высокорисковые активы вчера сохранился, и доходности большинства госбумаг ЕМ снова снизились. Российские суверенные евробонды подорожали в среднем на 0,1–0,2 п.п. от номинала, проигнорировав падение нефтяных цен. Корпоративные выпуски по-прежнему показывают крайне незначительные изменения котировок.
Внутренний рынок
Рубль вчера снижался вслед за ценами на нефть, однако основное движение на валютном рынке наблюдалось вечером. ОФЗ не успели на него отреагировать и по итогам торговой сессии мало изменились в цене: доходности вдоль кривой отклонились от значений предыдущего дня на 1–3 б.п. как в большую, так и в меньшую сторону.
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) сегодня планирует собирать заявки на выпуск серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. В ходе премаркетинга был заявлен ориентир ставки первого купона – 5,6–5,75% годовых, что транслируется в доходность к оферте через три года 5,72–5,88% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Зампред ЦБ Алексей Заботкин считает, что большая часть цикла снижения ключевой ставки уже пройдена, дальнейшее снижение будет более плавным.
МАКРОЭКОНОМИКА
В июне промышленное производство сократилось на 9,4% год к году после снижения на 9,6% в мае из-за продолжившегося резкого падения объемов в добывающем секторе. Ситуация в обрабатывающей промышленности в июне продолжила улучшаться, хотя и не так быстро, как ожидалось. Мы подтверждаем прогноз сокращения промпроизводства на 4,1% по итогам текущего года, однако видим ощутимые риски того, что спад в промышленности может оказаться заметно глубже. стр. 5
В июне индекс цен производителей промышленных товаров вырос на 6,1% месяц к месяцу в результате взрывного роста цен в добывающей промышленности. По нашему мнению, в июле 2020 г. месячное повышение ИЦП составит 6,3%, а годовая инфляция цен производителей вернется в область положительных значений
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
X5 Retail Group (BB+/Bа1/BB+)
X5 Retail Group опубликовала операционную отчетность за 2 кв. 2020 г. Темпы роста выручки снизились на 2,7 п.п., но остались достаточно высокими. В частности, общая выручка компании увеличилась на 13,2% год к году до 493 млрд руб.
Детский мир (-/-/-)
Детский мир опубликовал операционные результаты за 2 кв. 2020 г., показавшие, что компания достаточно эффективно адаптировалась к текущим рыночным условиям. В частности, выручка возросла на 2,9% год к году, а по итогам квартала менеджмент ожидает роста скорректированной EBITDA.
Полюс (BB/Ba1/ВВ)
ПАО «Полюс» опубликовало хорошие производственные результаты за 2 кв. 2020 г., свидетельствующие о росте производства и продаж золота за отчетный период. Долг компании сократился. Тем не менее евробонды Полюса оценены дорого и поэтому инвестиционной привлекательностью сейчас не обладают.
ВКРАТЦЕ
АК «АЛРОСА»(BBB-/Baa2/BBB-) во 2 кв. 2020 г. реализовала алмазно-бриллиантовой продукции на 87 млн долл.
ВЭБ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ) планирует 21 июля, с 11:00 до 15:00 МСК, собирать заявки на трехлетние бонды серии ПБО-001Р-21 объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140 базисных пунктов к трехлетним ОФЗ с фиксацией числового значения ориентира по купону непосредственно перед открытием книги. Техразмещение запланировано на 24 июля. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Заседание ЕЦБ не принесло сюрпризов, основные параметры денежно-кредитной политики были оставлены без изменений. Данные по розничной торговле в США за июнь превзошли прогнозы, тем не менее на фоне продолжающегося роста заболеваемости COVID-19 спрос на защитные активы сохраняется.
Спрос на высокорисковые активы вчера сохранился, и доходности большинства госбумаг ЕМ снова снизились. Российские суверенные евробонды подорожали в среднем на 0,1–0,2 п.п. от номинала, проигнорировав падение нефтяных цен. Корпоративные выпуски по-прежнему показывают крайне незначительные изменения котировок.
Внутренний рынок
Рубль вчера снижался вслед за ценами на нефть, однако основное движение на валютном рынке наблюдалось вечером. ОФЗ не успели на него отреагировать и по итогам торговой сессии мало изменились в цене: доходности вдоль кривой отклонились от значений предыдущего дня на 1–3 б.п. как в большую, так и в меньшую сторону.
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) сегодня планирует собирать заявки на выпуск серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. В ходе премаркетинга был заявлен ориентир ставки первого купона – 5,6–5,75% годовых, что транслируется в доходность к оферте через три года 5,72–5,88% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Зампред ЦБ Алексей Заботкин считает, что большая часть цикла снижения ключевой ставки уже пройдена, дальнейшее снижение будет более плавным.
МАКРОЭКОНОМИКА
В июне промышленное производство сократилось на 9,4% год к году после снижения на 9,6% в мае из-за продолжившегося резкого падения объемов в добывающем секторе. Ситуация в обрабатывающей промышленности в июне продолжила улучшаться, хотя и не так быстро, как ожидалось. Мы подтверждаем прогноз сокращения промпроизводства на 4,1% по итогам текущего года, однако видим ощутимые риски того, что спад в промышленности может оказаться заметно глубже. стр. 5
В июне индекс цен производителей промышленных товаров вырос на 6,1% месяц к месяцу в результате взрывного роста цен в добывающей промышленности. По нашему мнению, в июле 2020 г. месячное повышение ИЦП составит 6,3%, а годовая инфляция цен производителей вернется в область положительных значений
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
X5 Retail Group (BB+/Bа1/BB+)
X5 Retail Group опубликовала операционную отчетность за 2 кв. 2020 г. Темпы роста выручки снизились на 2,7 п.п., но остались достаточно высокими. В частности, общая выручка компании увеличилась на 13,2% год к году до 493 млрд руб.
Детский мир (-/-/-)
Детский мир опубликовал операционные результаты за 2 кв. 2020 г., показавшие, что компания достаточно эффективно адаптировалась к текущим рыночным условиям. В частности, выручка возросла на 2,9% год к году, а по итогам квартала менеджмент ожидает роста скорректированной EBITDA.
Полюс (BB/Ba1/ВВ)
ПАО «Полюс» опубликовало хорошие производственные результаты за 2 кв. 2020 г., свидетельствующие о росте производства и продаж золота за отчетный период. Долг компании сократился. Тем не менее евробонды Полюса оценены дорого и поэтому инвестиционной привлекательностью сейчас не обладают.
ВКРАТЦЕ
АК «АЛРОСА»(BBB-/Baa2/BBB-) во 2 кв. 2020 г. реализовала алмазно-бриллиантовой продукции на 87 млн долл.
ВЭБ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ) планирует 21 июля, с 11:00 до 15:00 МСК, собирать заявки на трехлетние бонды серии ПБО-001Р-21 объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140 базисных пунктов к трехлетним ОФЗ с фиксацией числового значения ориентира по купону непосредственно перед открытием книги. Техразмещение запланировано на 24 июля. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter