19 мая 2009 Финмаркет
Рост котировок рублевых корпоративных облигаций будет наблюдаться во вторник благодаря как внешним, так и внутренним факторам, прогнозируют эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Существенный позитив на мировых фондовых площадках, рост цен на нефть, укрепление рубля по отношению к доллару на внутренних торгах и стабильная ситуация с рублевой ликвидностью будут подталкивать инвесторов долгового рынка к новым покупкам, полагают эксперты.
На утро вторника общий объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос до 791,6 млрд рублей (+12,2 млрд рублей). Остатки на корсчетах коммерческих банков в Банке России выросли на 67,3 млрд рублей, до 415,3 млрд рублей, а депозиты коммерческих банков в ЦБ РФ снизились на 55,1 млрд рублей - до 376,3 млрд рублей. В течение дня Банк России предоставит коммерческим банкам ликвидность в объеме 130,8 млрд рублей. На аукционах прямого репо с ЦБ РФ в понедельник банки привлекли 31,28 млрд рублей.
На первичном рынке во вторник состоится техническое размещение 4-го выпуска облигаций МТС (РТС: MTSS) . Первоначально размещение выпуска на бирже было намечено на 22 мая. Компания перенесла закрытие книги заявок на более ранний срок в связи с хорошим спросом на бумаги со стороны инвесторов. Ставка 1-го купона определена в размере 16,75%. Облигации размещаются по схеме book building. Ориентир ставки купона был объявлен в диапазоне 17-17,5% годовых.
По мнению аналитика "Уралсиб Кэпитал" Дениса Порывая, "начало недели ознаменовалось коррекцией на рынке рублевых облигаций, в результате которой котировки большинства ликвидных бумаг упали в среднем приблизительно на 20-30 базисных пунктов (б.п.) в результате фиксации прибыли".
"Основной причиной этого, по нашему мнению, стало ослабление ожиданий относительно дальнейшего укрепления рубля, о чем свидетельствуют ставки по валютным контрактам NDF, стабилизировавшиеся на уровне 10-11%. Кроме того, сузившиеся до 200-400 б.п. спреды большинства облигаций со ставками РЕПО уже адекватно отражают (или даже недооценивают) кредитный риск эмитентов", - пояснил он.
"Кроме того, еще одной причиной фиксации прибыли стал рост ставок денежного рынка - в середине дня стоимость однодневного РЕПО достигала 10-11% (однако к концу дня ставки вернулись на привычный уровень в 8% годовых)", - добавил аналитик.
Как отмечает Д.Порывай, "торговая активность в выпусках первого эшелона была низкой, динамику хуже рынка показали облигации "АИЖК-6" (-47 б.п.), "РСХБ-3" (-24 б.п.) и "ЛУКОЙЛ-4" (-49 б.п.). В выпусках Москвы прошли лишь единичные сделки на достигнутых ранее ценовых уровнях. Выпуски ЕБРР с плавающей ставкой купона показали ценовой рост, отыгрывая снижение трехмесячной ставки MosPrime, которая в понедельник опустилась до 13,13% годовых, что на 2,6 процентного пункта ниже, чем в начале месяца".
Что касается бумаг второго эшелона, то в понедельник отмечалось снижение цен в секторе финансовых бумаг, в частности, "ЛК Уралсиб-2" подешевел на 74 б.п. Также в минусе закрылись металлургические выпуски "ТМК-3" (-100 б.п.) и "Мечел-2" (-80 б.п.). В телекоммуникационном секторе предложение на продажу бумаг "СибирьТелеком (РТС: ENCO)-6" и "СЗТ-5" привело к снижению их котировок почти на 1 процентный пункт, отмечает аналитик.
В понедельник ОАО "Московская объединенная энергетическая компания" (МОЭК) (РТС: MOEK) выкупило у инвесторов в рамках оферты 972,114 тыс. облигаций 1-й серии, что составляет 16,35% от общего объема выпуска в 6 млрд рублей.
Держатели предъявили к выкупу бумаги на 980 млн 746,4 тыс. рублей, что оказалось меньше, чем прогнозировала компания. Выкуп производился на ММВБ при посредничестве Банка Москвы (РТС: MMBM).
Кроме того, "ЮГК ТГК-8" (РТС: TGKH) также в полном объеме 18 мая выкупила у инвесторов предъявленные в рамках оферты облигаций 1-й серии. Однако объем выкупленных бумаг не раскрывается. Согласно данным ММВБ, обороты по выпуску в понедельник составили всего 235,3 млн рублей (было заключено 15 сделок) при общем объеме выпуска в 3,5 млрд рублей.
ОАО "Российские железные дороги" (РТС: RZHD) (РЖД) в понедельник начало размещение облигаций 12-й серии на 15 млрд рублей. Размещение проходит по схеме book building. Организаторами выпуска выступают ВТБ (РТС: VTBR) , Газпромбанк, Сбербанк РФ (РТС: SBER) , Транскредитбанк (РТС: TCBN) и ИК "Тройка Диалог" (РТС: TROY) .
По 10-летнему выпуску может быть объявлена 2-летняя или 2,5-летняя оферта. Ориентир ставки купона составляет 15-15,5% годовых. Закрытие книги планируется на 26 мая 2009 года. Ставка 1-го купона будет определена также 26 мая. Размещение на ФБ ММВБ с включением в котировальный список "В" намечено на 28 мая.
В понедельник "Группа компаний САХО" (Новосибирск) объявила, что 25 мая намерена разместить облигаций 1-й серии на 2 млрд рублей. Срок обращения облигаций - 3 года. Платежным агентом выпуска назначен Россельхозбанк (РТС: RSHB) . Поручителями выступят ОАО "Торговый дом САХО-Химпром" и ООО "САХО-Химпром".
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Существенный позитив на мировых фондовых площадках, рост цен на нефть, укрепление рубля по отношению к доллару на внутренних торгах и стабильная ситуация с рублевой ликвидностью будут подталкивать инвесторов долгового рынка к новым покупкам, полагают эксперты.
На утро вторника общий объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос до 791,6 млрд рублей (+12,2 млрд рублей). Остатки на корсчетах коммерческих банков в Банке России выросли на 67,3 млрд рублей, до 415,3 млрд рублей, а депозиты коммерческих банков в ЦБ РФ снизились на 55,1 млрд рублей - до 376,3 млрд рублей. В течение дня Банк России предоставит коммерческим банкам ликвидность в объеме 130,8 млрд рублей. На аукционах прямого репо с ЦБ РФ в понедельник банки привлекли 31,28 млрд рублей.
На первичном рынке во вторник состоится техническое размещение 4-го выпуска облигаций МТС (РТС: MTSS) . Первоначально размещение выпуска на бирже было намечено на 22 мая. Компания перенесла закрытие книги заявок на более ранний срок в связи с хорошим спросом на бумаги со стороны инвесторов. Ставка 1-го купона определена в размере 16,75%. Облигации размещаются по схеме book building. Ориентир ставки купона был объявлен в диапазоне 17-17,5% годовых.
По мнению аналитика "Уралсиб Кэпитал" Дениса Порывая, "начало недели ознаменовалось коррекцией на рынке рублевых облигаций, в результате которой котировки большинства ликвидных бумаг упали в среднем приблизительно на 20-30 базисных пунктов (б.п.) в результате фиксации прибыли".
"Основной причиной этого, по нашему мнению, стало ослабление ожиданий относительно дальнейшего укрепления рубля, о чем свидетельствуют ставки по валютным контрактам NDF, стабилизировавшиеся на уровне 10-11%. Кроме того, сузившиеся до 200-400 б.п. спреды большинства облигаций со ставками РЕПО уже адекватно отражают (или даже недооценивают) кредитный риск эмитентов", - пояснил он.
"Кроме того, еще одной причиной фиксации прибыли стал рост ставок денежного рынка - в середине дня стоимость однодневного РЕПО достигала 10-11% (однако к концу дня ставки вернулись на привычный уровень в 8% годовых)", - добавил аналитик.
Как отмечает Д.Порывай, "торговая активность в выпусках первого эшелона была низкой, динамику хуже рынка показали облигации "АИЖК-6" (-47 б.п.), "РСХБ-3" (-24 б.п.) и "ЛУКОЙЛ-4" (-49 б.п.). В выпусках Москвы прошли лишь единичные сделки на достигнутых ранее ценовых уровнях. Выпуски ЕБРР с плавающей ставкой купона показали ценовой рост, отыгрывая снижение трехмесячной ставки MosPrime, которая в понедельник опустилась до 13,13% годовых, что на 2,6 процентного пункта ниже, чем в начале месяца".
Что касается бумаг второго эшелона, то в понедельник отмечалось снижение цен в секторе финансовых бумаг, в частности, "ЛК Уралсиб-2" подешевел на 74 б.п. Также в минусе закрылись металлургические выпуски "ТМК-3" (-100 б.п.) и "Мечел-2" (-80 б.п.). В телекоммуникационном секторе предложение на продажу бумаг "СибирьТелеком (РТС: ENCO)-6" и "СЗТ-5" привело к снижению их котировок почти на 1 процентный пункт, отмечает аналитик.
В понедельник ОАО "Московская объединенная энергетическая компания" (МОЭК) (РТС: MOEK) выкупило у инвесторов в рамках оферты 972,114 тыс. облигаций 1-й серии, что составляет 16,35% от общего объема выпуска в 6 млрд рублей.
Держатели предъявили к выкупу бумаги на 980 млн 746,4 тыс. рублей, что оказалось меньше, чем прогнозировала компания. Выкуп производился на ММВБ при посредничестве Банка Москвы (РТС: MMBM).
Кроме того, "ЮГК ТГК-8" (РТС: TGKH) также в полном объеме 18 мая выкупила у инвесторов предъявленные в рамках оферты облигаций 1-й серии. Однако объем выкупленных бумаг не раскрывается. Согласно данным ММВБ, обороты по выпуску в понедельник составили всего 235,3 млн рублей (было заключено 15 сделок) при общем объеме выпуска в 3,5 млрд рублей.
ОАО "Российские железные дороги" (РТС: RZHD) (РЖД) в понедельник начало размещение облигаций 12-й серии на 15 млрд рублей. Размещение проходит по схеме book building. Организаторами выпуска выступают ВТБ (РТС: VTBR) , Газпромбанк, Сбербанк РФ (РТС: SBER) , Транскредитбанк (РТС: TCBN) и ИК "Тройка Диалог" (РТС: TROY) .
По 10-летнему выпуску может быть объявлена 2-летняя или 2,5-летняя оферта. Ориентир ставки купона составляет 15-15,5% годовых. Закрытие книги планируется на 26 мая 2009 года. Ставка 1-го купона будет определена также 26 мая. Размещение на ФБ ММВБ с включением в котировальный список "В" намечено на 28 мая.
В понедельник "Группа компаний САХО" (Новосибирск) объявила, что 25 мая намерена разместить облигаций 1-й серии на 2 млрд рублей. Срок обращения облигаций - 3 года. Платежным агентом выпуска назначен Россельхозбанк (РТС: RSHB) . Поручителями выступят ОАО "Торговый дом САХО-Химпром" и ООО "САХО-Химпром".
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу