В этот раз послушал большую часть конф-колла. Результаты представлял Андрей Оснос : как всегда интересно и подробно.
🧐Выделю основные моменты:
🔼 Чистый процентный доход 118 млрд ( +14% г/г )
🔽 Чистый процентный доход за вычетом кредитных убыток 67 млрд ( -11% г/г )
За 9 месяцев банк направил на расходы по кредитным убыткам 51 млрд рублей, что на 76% больше чем годом ранее.
🔼 Чистый комиссионный доход 25 млрд ( +30% г/г )
🔼 Прочие банковские доходы 34 млрд ( -31% г/г )
🔼 Прочие небанковские доходы 27 млрд (+59% г/г)
🔼 Операционные расходы 92 млрд ( +39% г/г )
🔽 Чистая прибыль 57 млрд ( -25% г/г) :
➖Регулярная прибыль 45млрд ➡️ 56 млрд
➖НеРегулярная прибыль 31 млрд ➡️ 1 млрд
Прогнозов банк не дал, но сообщил, что прибыль по году будет точно ниже 2023 года.
🧐Разберёмся, что хорошо, что плохо:
➕ Чистые процентные доходы растут
➖ Убытки, резервы, обесценения бумаг растут. Частично, это только бумажные убытки.
➕ При этом банк намеренно сокращает дюрацию портфеля бумаг. Убыток в 30 млрд, по оценкам менеджмента бумажный и исчезнет с погашением бумаг.
➕ Чистый комиссионный доход растёт
➖ Прочие банковские доходы упали ( не регулярные доходы )
➕ Прочие небанковские доходы растут ( страхование , лизинг )
➖ Операционные расходы растут в том числе из-за присоединения ХоумКредит банка
➖ Чистая прибыль упала
🧐Как итог
Основной банковский и небанковский бизнес растёт.
Нерегулярная прибыль сократилась, переоценка бумаг и кредитные убытки оказали давление на результат.
Прогнозы банк давать опасается не смотря на то, что 1/2 квартала прошла.
Среди банковского сектора Совкомбанк занимает свою нишу.
У компании уникальный опыт M&A сделок, который может вновь использован в будущем.
По p/e банк оценен на уровне лидера отрасли Сбера.
Какого-то существенного преимущества перед конкурентами не наблюдается.
В основном движется с сектором.
Держу на очень небольшую долю в детском портфеле.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
🧐Выделю основные моменты:
🔼 Чистый процентный доход 118 млрд ( +14% г/г )
🔽 Чистый процентный доход за вычетом кредитных убыток 67 млрд ( -11% г/г )
За 9 месяцев банк направил на расходы по кредитным убыткам 51 млрд рублей, что на 76% больше чем годом ранее.
🔼 Чистый комиссионный доход 25 млрд ( +30% г/г )
🔼 Прочие банковские доходы 34 млрд ( -31% г/г )
🔼 Прочие небанковские доходы 27 млрд (+59% г/г)
🔼 Операционные расходы 92 млрд ( +39% г/г )
🔽 Чистая прибыль 57 млрд ( -25% г/г) :
➖Регулярная прибыль 45млрд ➡️ 56 млрд
➖НеРегулярная прибыль 31 млрд ➡️ 1 млрд
Прогнозов банк не дал, но сообщил, что прибыль по году будет точно ниже 2023 года.
🧐Разберёмся, что хорошо, что плохо:
➕ Чистые процентные доходы растут
➖ Убытки, резервы, обесценения бумаг растут. Частично, это только бумажные убытки.
➕ При этом банк намеренно сокращает дюрацию портфеля бумаг. Убыток в 30 млрд, по оценкам менеджмента бумажный и исчезнет с погашением бумаг.
➕ Чистый комиссионный доход растёт
➖ Прочие банковские доходы упали ( не регулярные доходы )
➕ Прочие небанковские доходы растут ( страхование , лизинг )
➖ Операционные расходы растут в том числе из-за присоединения ХоумКредит банка
➖ Чистая прибыль упала
🧐Как итог
Основной банковский и небанковский бизнес растёт.
Нерегулярная прибыль сократилась, переоценка бумаг и кредитные убытки оказали давление на результат.
Прогнозы банк давать опасается не смотря на то, что 1/2 квартала прошла.
Среди банковского сектора Совкомбанк занимает свою нишу.
У компании уникальный опыт M&A сделок, который может вновь использован в будущем.
По p/e банк оценен на уровне лидера отрасли Сбера.
Какого-то существенного преимущества перед конкурентами не наблюдается.
В основном движется с сектором.
Держу на очень небольшую долю в детском портфеле.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу