Сегодня, 11:31 БКС Экспресс Манжос Виталий
Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые перешли в состояние среднесрочной консолидации к концу ноября 2024 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.
Газпром
Бумаги Газпрома с конца апреля по конец июня 2024 г. подешевели на 29%. Теперь они прочно закрепились ниже 200-дневной скользящей средней цены.
С фундаментальной точки зрения это обусловлено тем, что экспортная газопроводная монополия впервые за 25 лет зафиксировала годовой чистый убыток и отказалась от выплаты дивидендов за 2023 г. Однако в последние недели акции получили поддержку. Инвесторов приободрила появившаяся в СМИ информация о возможной досрочной отмене надбавки к НДПИ на природный газ для Газпрома с 2025 г.
В результате действия большого количества противоречивых факторов акции Газпрома перешли в состояние волатильного движения в довольно широком коридоре 110–144 руб. Сейчас эти бумаги не демонстрируют явного среднесрочного тренда.
Торговый план: Лонг от 118 руб., стоп-ордер 111 руб. Шорт от 138 руб., стоп-ордер 145 руб.
Мосэнерго
Акции Мосэнерго относятся к специфическому сектору электроэнергетики, который относительно слабо реагирует на изменение общих рыночных настроений. Эмитент перестал раскрывать финансовые показатели еще с середины 2023 г., поэтому непонятно, насколько компания прибыльна в настоящее время.
Недавняя публикация операционных результатов за III квартал и 9 месяцев 2024 г. внушает инвесторам умеренный оптимизм. И все же не стоит забывать, что финансовый результат Мосэнерго сильно зависит от регулируемых тарифов.
Сложившаяся неопределенность нашла отражение на дневном графике. Бумаги в течение трех месяцев удерживаются в районе 2,05–2,65 руб. Стоит отметить, что нижняя граница указанного коридора очерчена более явно — предпочтительнее открывать позиции «от лонга», в моменты, когда начинает формироваться явный разворот вверх.
Торговый план: Лонг от 2,15 руб., стоп-ордер 2,049 руб. Шорт от 2,57 руб., стоп-ордер 2,66 руб.
Лента
Бумаги торговой сети Лента после истощения весенних покупок уже несколько месяцев демонстрируют затухающие колебания в сужающемся диапазоне. Это типичная техническая картина, которой часто завершается сильное восходящее движение. На дневном графике хорошо видно, что бумаги имеют довольно прочную поддержку в районе 970–980 руб. От этой области можно открывать внутридневные длинные позиции с достаточно близкими стоп-ордерами.
Что касается открытия шортов, то складывающаяся формация не позволяет выставить технически обоснованные стоп-ордера разумной величины. Поэтому риск по коротким позициям можно определять математически. В данном случае он едва ли должен превышать 1,5%.
Казалось бы, постепенное понижение среднесрочных максимумов в акциях Ленты должно завершиться уходом ниже текущего уровня поддержки. Однако не стоит забывать про позитивную фундаментальную составляющую. В конце октября эмитент опубликовал достаточно сильные операционные и финансовые результаты за III квартал 2024 г.
Торговый план: Лонг от 987 руб., стоп-ордер 954 руб. Шорт в диапазоне 1080–1250 руб., стоп-ордер до 1,5% от уровня открытия позиции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые перешли в состояние среднесрочной консолидации к концу ноября 2024 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.
Газпром
Бумаги Газпрома с конца апреля по конец июня 2024 г. подешевели на 29%. Теперь они прочно закрепились ниже 200-дневной скользящей средней цены.
С фундаментальной точки зрения это обусловлено тем, что экспортная газопроводная монополия впервые за 25 лет зафиксировала годовой чистый убыток и отказалась от выплаты дивидендов за 2023 г. Однако в последние недели акции получили поддержку. Инвесторов приободрила появившаяся в СМИ информация о возможной досрочной отмене надбавки к НДПИ на природный газ для Газпрома с 2025 г.
В результате действия большого количества противоречивых факторов акции Газпрома перешли в состояние волатильного движения в довольно широком коридоре 110–144 руб. Сейчас эти бумаги не демонстрируют явного среднесрочного тренда.
Торговый план: Лонг от 118 руб., стоп-ордер 111 руб. Шорт от 138 руб., стоп-ордер 145 руб.
Мосэнерго
Акции Мосэнерго относятся к специфическому сектору электроэнергетики, который относительно слабо реагирует на изменение общих рыночных настроений. Эмитент перестал раскрывать финансовые показатели еще с середины 2023 г., поэтому непонятно, насколько компания прибыльна в настоящее время.
Недавняя публикация операционных результатов за III квартал и 9 месяцев 2024 г. внушает инвесторам умеренный оптимизм. И все же не стоит забывать, что финансовый результат Мосэнерго сильно зависит от регулируемых тарифов.
Сложившаяся неопределенность нашла отражение на дневном графике. Бумаги в течение трех месяцев удерживаются в районе 2,05–2,65 руб. Стоит отметить, что нижняя граница указанного коридора очерчена более явно — предпочтительнее открывать позиции «от лонга», в моменты, когда начинает формироваться явный разворот вверх.
Торговый план: Лонг от 2,15 руб., стоп-ордер 2,049 руб. Шорт от 2,57 руб., стоп-ордер 2,66 руб.
Лента
Бумаги торговой сети Лента после истощения весенних покупок уже несколько месяцев демонстрируют затухающие колебания в сужающемся диапазоне. Это типичная техническая картина, которой часто завершается сильное восходящее движение. На дневном графике хорошо видно, что бумаги имеют довольно прочную поддержку в районе 970–980 руб. От этой области можно открывать внутридневные длинные позиции с достаточно близкими стоп-ордерами.
Что касается открытия шортов, то складывающаяся формация не позволяет выставить технически обоснованные стоп-ордера разумной величины. Поэтому риск по коротким позициям можно определять математически. В данном случае он едва ли должен превышать 1,5%.
Казалось бы, постепенное понижение среднесрочных максимумов в акциях Ленты должно завершиться уходом ниже текущего уровня поддержки. Однако не стоит забывать про позитивную фундаментальную составляющую. В конце октября эмитент опубликовал достаточно сильные операционные и финансовые результаты за III квартал 2024 г.
Торговый план: Лонг от 987 руб., стоп-ордер 954 руб. Шорт в диапазоне 1080–1250 руб., стоп-ордер до 1,5% от уровня открытия позиции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу