31 июля 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня вместе с ухудшением зарубежных настроений.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи вырос на 1%, до 2910,81 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,24%, до 1235,29 пункта, в очередной раз оказавшись под давлением слабого рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии пребывал индекс Мосбиржи финансов (+2,41%). В минусе оказался лишь индекс потребительского сектора (-0,36%).
Эмитенты
Лидеры роста: гдр TCS Group (+5,14%), Полюс (+4,34%), Селигдар (+4,19%)
Акции TCS Group повышались без видимых фундаментальных причин. Золотодобытчики получили поддержку от обновления фьючерсами на золото очередного исторического максимума 2005 долл/унц.
Лидеры снижения: др Ленты (-4,02%), Магнит (-2,17%)
Депозитарные расписки Ленты корректировались после ралли в первой половине недели. Акции Магнита продолжали отступление от июльского пика в рамках коррекции, несмотря на публикацию накануне сильных финансовых результатов за 2-й квартал.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ отступили от максимумов дня и изменялись разнонаправленно, в пределах 1%. В плюсе удалось остаться высокотехнологичному Nasdaq, который поддержали превысившие прогнозы квартальные результаты Facebook, Apple и Amazon. Ложку дегтя в динамику сектора внес Alphabet, который зарегистрировал первое в истории квартальное снижение выручки от рекламы Google.
В остальном рынок находился под давлением неоднозначных макроэкономических данных и неспособности американских законодателей достичь компромисса по вопросу очередного пакета экономической помощи. Личные доходы США в июне упали на 1,1% м/м (ожидалось -0,5%), а расходы выросли на 5,6% м/м (ожидалось +5,5%). Окончательный индекс потребительских настроений Университета Мичиган в июле при этом снизился с 73,2 до 72,5 пункта (ожидалось 73 пункта). На следующей неделе в США будет опубликован ключевой отчет о состоянии национального рынка труда за июль.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ упал на 0,6%. Региональная статистика в пятницу показала снижение ВВП еврозоны во 2-м квартале на 15% г/г (ожидалось -13,9%), но розничные продажи Германии в июне при этом ускорили рост с 3,2% до 5,9% г/г (ожидалось +3%).
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ, после попыток роста в течение сессии, изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Котировки пытались остаться в рамках краткосрочных диапазонов 42,50-44,90 долл и 40-42,51 долл соответственно, но цены на американский сорт вновь тестировали его нижнюю границу. При неспособности удержать 40 долл котировки могут потерять еще 1,5-2 долл. Июль подходит к концу также как и первоначальные условия сделки ОПЕК++ по сокращению нефтедобычи, что создает дополнительные понижательные риски. В пятницу стоит обратить внимание на отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США на этой неделе.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу немного выросли, но рублевый индикатор остался ниже достигнутого накануне многомесячного пика 2919 пунктов. Индекс, тем не менее, завершает неделю выше 2900 пунктов, что указывает на некоторую нерешительность игроков. Долларовый РТС при этом остается зажат между 1200-1280 пунктами. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2860-2940 пунктов.
Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых площадках в пятницу склонялись в сторону коррекционных. Макроэкономическая статистика конца недели в основном показала слабость крупнейших экономик, что встревожило инвесторов, хотя и было ожидаемым. В ближайшие дни стоит обратить повышенное внимание на окончательные индексы деловой активности Китая, Европы и США за июль, а также ключевой отчет о состоянии американского рынка труда в следующую пятницу. В августе многие инвесторы могут уйти на каникулы, что по умолчанию будет увеличивать волатильность. Покупатели пытаются сохранить позиции, но позитивных драйверов становится все меньше.
Валюта и Денежный рынок
К концу недели существенно возрос спрос банков на ежедневные операции РЕПО с Федеральным казначейством. Если еще в понедельник и вторник спрос на аукционах РЕПО o/n отсутствовал, то со среды по пятницу объем привлеченной ликвидности возрос со 122 до 290 млрд руб. (из лимита в 400 млрд руб.). Одновременно после снижения ключевой ставки ЦБ неделю назад спрос банков на ликвидность по плавающей ставке существенно сократился на текущей неделе. Например, сегодня на аукционе РЕПО со сроком 35 дней и плавающей ставкой было привлечено лишь 1,1 из 70 млрд руб. Ранее, ожидая продолжения цикла смягчения процентной политики ЦБ, банки активно привлекали бюджетную ликвидность у казначейства по плавающей ставке.
На валютных площадках развивающихся рынков к концу дня наблюдалось преобладание доллара. Рубль наряду с южноафриканским рэндом пребывал в лидерах снижения среди валют EM, теряя более 1,5%. Индекс доллара к окончанию дня вышел в символический плюс, а курс евро ушел в отрицательную зону. Основные потери единая европейская валюта понесла еще до окончания первой половины дня вместе с публикацией слабых данных по ВВП за 2-ой квартал основных стран-участниц еврозоны.
На российском рынке доллар в течение дня обновил максимум с 14 мая, поднимаясь до 74,25 руб., а евро – максимум с 30 марта, торгуясь к окончанию дня вблизи 88 руб. Повышенное давление на российскую валюту, по всей видимости, по-прежнему вызвано прежде всего конвертацией рублевых средств в валюту в рамках текущего дивидендного периода. Мы полагаем, что в начале августа данный фактор еще будет оказывать некоторое давление на рубль, но затем постепенно сойдет на нет, что позволит рублю отыграть часть позиций, утраченных за последние недели.
События завтра
индекс деловой активности в промышленности Китая в июле от Caixin (04.45 мск)
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США (16.45 мск) в июле
протоколы заседания ЦБ РФ (15.00 мск)
индекс деловой активности в промышленности США в июле от ISM (17.00 мск)
расходы на строительство в США в июне (17.00 мск)
финансовые результаты Энел России за 1-ое полугодие 2020 г по РСБУ
квартальные результаты AIG, Heineken, HSBC, Societe Generale
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня вместе с ухудшением зарубежных настроений.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи вырос на 1%, до 2910,81 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,24%, до 1235,29 пункта, в очередной раз оказавшись под давлением слабого рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии пребывал индекс Мосбиржи финансов (+2,41%). В минусе оказался лишь индекс потребительского сектора (-0,36%).
Эмитенты
Лидеры роста: гдр TCS Group (+5,14%), Полюс (+4,34%), Селигдар (+4,19%)
Акции TCS Group повышались без видимых фундаментальных причин. Золотодобытчики получили поддержку от обновления фьючерсами на золото очередного исторического максимума 2005 долл/унц.
Лидеры снижения: др Ленты (-4,02%), Магнит (-2,17%)
Депозитарные расписки Ленты корректировались после ралли в первой половине недели. Акции Магнита продолжали отступление от июльского пика в рамках коррекции, несмотря на публикацию накануне сильных финансовых результатов за 2-й квартал.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ отступили от максимумов дня и изменялись разнонаправленно, в пределах 1%. В плюсе удалось остаться высокотехнологичному Nasdaq, который поддержали превысившие прогнозы квартальные результаты Facebook, Apple и Amazon. Ложку дегтя в динамику сектора внес Alphabet, который зарегистрировал первое в истории квартальное снижение выручки от рекламы Google.
В остальном рынок находился под давлением неоднозначных макроэкономических данных и неспособности американских законодателей достичь компромисса по вопросу очередного пакета экономической помощи. Личные доходы США в июне упали на 1,1% м/м (ожидалось -0,5%), а расходы выросли на 5,6% м/м (ожидалось +5,5%). Окончательный индекс потребительских настроений Университета Мичиган в июле при этом снизился с 73,2 до 72,5 пункта (ожидалось 73 пункта). На следующей неделе в США будет опубликован ключевой отчет о состоянии национального рынка труда за июль.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ упал на 0,6%. Региональная статистика в пятницу показала снижение ВВП еврозоны во 2-м квартале на 15% г/г (ожидалось -13,9%), но розничные продажи Германии в июне при этом ускорили рост с 3,2% до 5,9% г/г (ожидалось +3%).
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ, после попыток роста в течение сессии, изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Котировки пытались остаться в рамках краткосрочных диапазонов 42,50-44,90 долл и 40-42,51 долл соответственно, но цены на американский сорт вновь тестировали его нижнюю границу. При неспособности удержать 40 долл котировки могут потерять еще 1,5-2 долл. Июль подходит к концу также как и первоначальные условия сделки ОПЕК++ по сокращению нефтедобычи, что создает дополнительные понижательные риски. В пятницу стоит обратить внимание на отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США на этой неделе.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу немного выросли, но рублевый индикатор остался ниже достигнутого накануне многомесячного пика 2919 пунктов. Индекс, тем не менее, завершает неделю выше 2900 пунктов, что указывает на некоторую нерешительность игроков. Долларовый РТС при этом остается зажат между 1200-1280 пунктами. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2860-2940 пунктов.
Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых площадках в пятницу склонялись в сторону коррекционных. Макроэкономическая статистика конца недели в основном показала слабость крупнейших экономик, что встревожило инвесторов, хотя и было ожидаемым. В ближайшие дни стоит обратить повышенное внимание на окончательные индексы деловой активности Китая, Европы и США за июль, а также ключевой отчет о состоянии американского рынка труда в следующую пятницу. В августе многие инвесторы могут уйти на каникулы, что по умолчанию будет увеличивать волатильность. Покупатели пытаются сохранить позиции, но позитивных драйверов становится все меньше.
Валюта и Денежный рынок
К концу недели существенно возрос спрос банков на ежедневные операции РЕПО с Федеральным казначейством. Если еще в понедельник и вторник спрос на аукционах РЕПО o/n отсутствовал, то со среды по пятницу объем привлеченной ликвидности возрос со 122 до 290 млрд руб. (из лимита в 400 млрд руб.). Одновременно после снижения ключевой ставки ЦБ неделю назад спрос банков на ликвидность по плавающей ставке существенно сократился на текущей неделе. Например, сегодня на аукционе РЕПО со сроком 35 дней и плавающей ставкой было привлечено лишь 1,1 из 70 млрд руб. Ранее, ожидая продолжения цикла смягчения процентной политики ЦБ, банки активно привлекали бюджетную ликвидность у казначейства по плавающей ставке.
На валютных площадках развивающихся рынков к концу дня наблюдалось преобладание доллара. Рубль наряду с южноафриканским рэндом пребывал в лидерах снижения среди валют EM, теряя более 1,5%. Индекс доллара к окончанию дня вышел в символический плюс, а курс евро ушел в отрицательную зону. Основные потери единая европейская валюта понесла еще до окончания первой половины дня вместе с публикацией слабых данных по ВВП за 2-ой квартал основных стран-участниц еврозоны.
На российском рынке доллар в течение дня обновил максимум с 14 мая, поднимаясь до 74,25 руб., а евро – максимум с 30 марта, торгуясь к окончанию дня вблизи 88 руб. Повышенное давление на российскую валюту, по всей видимости, по-прежнему вызвано прежде всего конвертацией рублевых средств в валюту в рамках текущего дивидендного периода. Мы полагаем, что в начале августа данный фактор еще будет оказывать некоторое давление на рубль, но затем постепенно сойдет на нет, что позволит рублю отыграть часть позиций, утраченных за последние недели.
События завтра
индекс деловой активности в промышленности Китая в июле от Caixin (04.45 мск)
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США (16.45 мск) в июле
протоколы заседания ЦБ РФ (15.00 мск)
индекс деловой активности в промышленности США в июле от ISM (17.00 мск)
расходы на строительство в США в июне (17.00 мск)
финансовые результаты Энел России за 1-ое полугодие 2020 г по РСБУ
квартальные результаты AIG, Heineken, HSBC, Societe Generale
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter