25 мая 2009 Альпари
По итогам прошедшей недели, нефть подорожала на 8.2%, и с начала года укрепилась уже на 38%. Июльские контракты на нефть WTI в пятницу выросли, по итогам торговой сессии на NYMEX, на 62 цента к $61.67 за баррель.
На ICE в Лондоне июльские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись в пятницу на 85 центов, или 1.4%, к $60.78 за баррель – самый высокий уровень закрытия торговой сессии с 5 ноября.
Укреплению цен на нефть, в определенном смысле, способствует падение доллара США и восстановление фондовых рынков. Падающий доллар обычно повышает привлекательность товарных рынков, используемых инвесторами в качестве убежища от инфляции. Так, индекс доллара США резко снизился на прошедшей неделе, пробив сентябрьский максимум 80.38, и завершив торги вблизи психологического уровня 80. В перспективе индекс доллара США снизится в ближайшие недели к ключевому уровню 77.69. Однако в начале предстоящей недели, наиболее вероятным, выглядит некоторая коррекция, что может способствовать падению цен на нефть и на других товарных рынках.
По итогам торгов в пятницу, индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 14.81 пункта, или на 0,2%, до 8277. Индекс S&P 500 закрылся ниже на 1.33 пункта, или 0.1%, на уровне 887. Nasdaq Composite упал на 3.24 пункта, или 0.2%, к 1692.
Тем временем, по итогам недели, фондовые индексы укрепились. Так, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,1%, индекс S&P 500 поднялся на 0,5%, а Nasdaq Composite укрепился на 0,7%.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 15 мая, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.1 млн. баррелей в день, что на 315000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей составил в среднем 81.8%, что на 1.4% , больше, чем неделей ранее.
Производство бензина осталось неизменным и составило в среднем 8.7 млн. баррелей в день. Производство продуктов перегонки составило в среднем к 4.1 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.8 млн. баррелей в день, что на 83000 bpd больше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.3 млн. баррелей в день, что на 453000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 938000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 173000 bpd за неделю, закончившуюся 15 мая 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) упали на 2.1 млн. баррелей к 368.5 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 0.8 млн. баррелей и находятся на уровне 29.6 млн. баррелей.
Полные запасы бензина упали на 4.3 млн. баррелей к 204.0 млн. баррелей, и находятся теперь ниже среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, повысились на 0.6 млн. баррелей к 148.1 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана увеличились на 1.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 0.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.3 млн. баррелей в день, что на 7.6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 1.2% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 15 мая составил в среднем 3.5 млн. баррелей в день, что на 12.0% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 9.0% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Производство нефти OPEC.
На предстоящей неделе, заканчивающейся 29 мая, внимание рынка будет обращено на предстоящую 28 мая конференцию OPEC, на которой будет обсуждаться дальнейшая политика производства нефти. Стоимость нефти на прошлой неделе поднималась на 86% от четырехлетнего минимума, достигнутого в декабре прошлого года. В прошлом году картель три раза сокращал добычу нефти для того, чтобы сократить раздувшиеся мировые запасы на фоне падающего спроса.
Потолок производства нефти для 11 членов OPEC, исключая Ирак, составляет на 1 января 24.845 млн. баррелей в день. В прошлом месяце картель впервые с июля увеличил добычу на фоне укрепления цен на нефть выше $50 за баррель. Перепроизводство составило 967000 bpd, или на 3.9% больше установленной квоты. В такой ситуации Министры, вероятно, примут решение оставить целевой уровень неизменным, чтобы не вступать в противоречие с собственными действиями. Однако ключевым вопросом конференции, вероятно, будет ужесточение контроля над соблюдением установленных квот.
Тем временем, сильную психологическую поддержку рынку оказывает обострение напряженности в Нигерии. Воинственная активность со стороны мятежников привела к сокращению добычи в стране до 1.6 млн. баррелей в день, по сравнению с доступной мощностью 3.2 млн. баррелей в день. Нигерия является пятым по величине поставщиком нефти в США.
Так же, благоприятными для роста цен оказались новости из Китая, где уровень спроса на нефть в апреле поднялся на 3.9% в годовом исчислении. Это стало первым существенным увеличением спроса с октября прошлого года.
С технической точки зрения, цены на нефть закрепились на прошедшей неделе выше сопротивления $61.225, но остались ниже 200-дневной скользящей средней, проходившей в пятницу в районе $61.665. Текущие уровни могут способствовать фиксации прибыли крупными товарными фондами в преддверии конференции OPEC, что в идеале может привести к снижению цен к диапазону $55.72-$56.53. Вероятнее всего, мы увидим падение цен до 28 мая, после чего можно ждать возобновления роста.
Напомню, что с точки зрения сезонности, цены на нефть обычно достигают пика в первой половине июля. В этом свете, я ожидаю продолжения роста, по крайней мере, до $70-$71 за баррель.
Торговые стратегии (CLN9/QMN9).
Рассмотрите покупки июльских контрактов в районе $57 за баррель. Стоп - $53.00. Цель $70.00.
Александр Борц (BAUER)
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На ICE в Лондоне июльские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись в пятницу на 85 центов, или 1.4%, к $60.78 за баррель – самый высокий уровень закрытия торговой сессии с 5 ноября.
Укреплению цен на нефть, в определенном смысле, способствует падение доллара США и восстановление фондовых рынков. Падающий доллар обычно повышает привлекательность товарных рынков, используемых инвесторами в качестве убежища от инфляции. Так, индекс доллара США резко снизился на прошедшей неделе, пробив сентябрьский максимум 80.38, и завершив торги вблизи психологического уровня 80. В перспективе индекс доллара США снизится в ближайшие недели к ключевому уровню 77.69. Однако в начале предстоящей недели, наиболее вероятным, выглядит некоторая коррекция, что может способствовать падению цен на нефть и на других товарных рынках.
По итогам торгов в пятницу, индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 14.81 пункта, или на 0,2%, до 8277. Индекс S&P 500 закрылся ниже на 1.33 пункта, или 0.1%, на уровне 887. Nasdaq Composite упал на 3.24 пункта, или 0.2%, к 1692.
Тем временем, по итогам недели, фондовые индексы укрепились. Так, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,1%, индекс S&P 500 поднялся на 0,5%, а Nasdaq Composite укрепился на 0,7%.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 15 мая, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.1 млн. баррелей в день, что на 315000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей составил в среднем 81.8%, что на 1.4% , больше, чем неделей ранее.
Производство бензина осталось неизменным и составило в среднем 8.7 млн. баррелей в день. Производство продуктов перегонки составило в среднем к 4.1 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.8 млн. баррелей в день, что на 83000 bpd больше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.3 млн. баррелей в день, что на 453000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 938000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 173000 bpd за неделю, закончившуюся 15 мая 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) упали на 2.1 млн. баррелей к 368.5 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 0.8 млн. баррелей и находятся на уровне 29.6 млн. баррелей.
Полные запасы бензина упали на 4.3 млн. баррелей к 204.0 млн. баррелей, и находятся теперь ниже среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, повысились на 0.6 млн. баррелей к 148.1 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана увеличились на 1.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 0.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.3 млн. баррелей в день, что на 7.6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 1.2% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 15 мая составил в среднем 3.5 млн. баррелей в день, что на 12.0% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 9.0% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Производство нефти OPEC.
На предстоящей неделе, заканчивающейся 29 мая, внимание рынка будет обращено на предстоящую 28 мая конференцию OPEC, на которой будет обсуждаться дальнейшая политика производства нефти. Стоимость нефти на прошлой неделе поднималась на 86% от четырехлетнего минимума, достигнутого в декабре прошлого года. В прошлом году картель три раза сокращал добычу нефти для того, чтобы сократить раздувшиеся мировые запасы на фоне падающего спроса.
Потолок производства нефти для 11 членов OPEC, исключая Ирак, составляет на 1 января 24.845 млн. баррелей в день. В прошлом месяце картель впервые с июля увеличил добычу на фоне укрепления цен на нефть выше $50 за баррель. Перепроизводство составило 967000 bpd, или на 3.9% больше установленной квоты. В такой ситуации Министры, вероятно, примут решение оставить целевой уровень неизменным, чтобы не вступать в противоречие с собственными действиями. Однако ключевым вопросом конференции, вероятно, будет ужесточение контроля над соблюдением установленных квот.
Тем временем, сильную психологическую поддержку рынку оказывает обострение напряженности в Нигерии. Воинственная активность со стороны мятежников привела к сокращению добычи в стране до 1.6 млн. баррелей в день, по сравнению с доступной мощностью 3.2 млн. баррелей в день. Нигерия является пятым по величине поставщиком нефти в США.
Так же, благоприятными для роста цен оказались новости из Китая, где уровень спроса на нефть в апреле поднялся на 3.9% в годовом исчислении. Это стало первым существенным увеличением спроса с октября прошлого года.
С технической точки зрения, цены на нефть закрепились на прошедшей неделе выше сопротивления $61.225, но остались ниже 200-дневной скользящей средней, проходившей в пятницу в районе $61.665. Текущие уровни могут способствовать фиксации прибыли крупными товарными фондами в преддверии конференции OPEC, что в идеале может привести к снижению цен к диапазону $55.72-$56.53. Вероятнее всего, мы увидим падение цен до 28 мая, после чего можно ждать возобновления роста.
Напомню, что с точки зрения сезонности, цены на нефть обычно достигают пика в первой половине июля. В этом свете, я ожидаю продолжения роста, по крайней мере, до $70-$71 за баррель.
Торговые стратегии (CLN9/QMN9).
Рассмотрите покупки июльских контрактов в районе $57 за баррель. Стоп - $53.00. Цель $70.00.
Александр Борц (BAUER)
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу