22 октября 2020 БКС Экспресс | ГМК НорНикель
Норникель, возможно, увеличит финансирование программы реновации в Норильске, сообщает Интерфакс. Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко раскритиковала Норникель за действия, приведшие к аварии в Норильске, и призвала восстановить вертикаль власти в Красноярском крае. Матвиенко предложила Норникелю на 75% профинансировать программу реновации ветхого аварийного жилья в Норильске и на 70% — модернизацию водоканала и сетей.
«Речь пока идет только о предложениях, но, если они будут реализованы, дополнительные расходы компании, по оценкам, составят 0,5–1% чистой прибыли в течение 15 лет, что незначительно и не изменит наш долгосрочный взгляд на компанию», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Группа Mail.ru представит свои финансовые показатели за III квартал в понедельник 26 октября.
«Мы полагаем, что квартальные результаты будут отражать некоторое восстановление на рекламном рынке при нормализации темпов роста и рентабельности игрового сегмента, — отмечают аналитики Велес Капитал. — В отчетности будут впервые консолидированы цифры игровой студии Deus Craft, в которой MRG недавно получила контрольный пакет. Бизнес группы достаточно устойчив к эффектам пандемии, несмотря на возможное замедление в восстановлении рекламного сегмента на протяжении IV квартала. Наша рекомендация для акций Mail.ru Group «покупать» с целевой ценой $32 за ГДР».
Лента в III квартале увеличила розничную выручку на 4,6%.
Розничные продажи ритейлера в III квартале 2020 года выросли на 4,6% г/г, до 102,26 млрд руб. Общая выручка (с учетом падения оптовых продаж на 19,3%) увеличилась на 4%, до 104,4 млрд руб. Сопоставимые продажи (LfL) выросли на 3% за счет роста среднего чека на 9,2%, который был частично нивелирован снижением трафика на 5,7%. Выручка гипермаркетов — основного формата ритейлера — в III квартале увеличилась на 4,2%, до 93,3 млрд руб., выручка супермаркетов — на 9,5%, до 8,9 млрд руб.
«Динамика III квартала оказалась самой низкой для Ленты в 2020 г.: в I квартале ритейлер увеличил выручку на 7% (в том числе розничную — на 7,5%), во II квартале — на 10,8% (на 11,6%), — напоминают аналитики Промсвязьбанка. — Динамика IV квартала 2020 г. будет в значительной мере зависеть от темпов распространения Covid-19 и отличаться высокой степенью неопределенности отметили в Ленте. Изменить ситуацию (выручка компании замедляется с конца 2018 г.) и повысить привлекательность Ленты способна новая долгосрочная стратегия, которая начала разрабатываться после смены ключевого акционера и должна появиться в начале 2021 г».
Группа НЛМК неожиданно сократила EBITDA в III квартале на 1%.
Группа НЛМК сократила в III квартале EBITDA на 1% кв./кв., до $579 млн. Выручка компании составила $2,229 млрд (+ 3% кв./кв.). FCF компании на конец III квартала находился на отметке $239 млн против $304 млн кварталом ранее. Инвестиции группы в прошлом квартале повысились на 57%, до $344 млн. Чистый долг за квартал вырос на 6%, до $1,946 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA на конец III квартала составило 0,87х против 0,79х кварталом ранее.
«Результаты компании вышли слабее ожиданий, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Расширение ценовых спрэдов и обесценение рубля позволили нивелировать отрицательный эффект от аварии на Стойленском ГОКе в сентябре, которая привела к снижению доли собственного железорудного сырья в потреблении НЛМК, а также к сокращению продаж концентрата третьим лицам. Без учета этих факторов EBITDA могла бы составить $639 млн против факта в $579 млн. В своих прогнозах НЛМК отмечает, что пандемия Covid-19 и сезонное замедление на внутреннем рынке способны повлиять на спрос и цены в последние месяцы текущего года. Позитивным моментом стал размер объявленных дивидендов за III квартал – 6,43 руб./акция».
Розничные кредиты выросли на 13,6% г/г в сентябре.
«По предварительным данным ЦБ, розничные кредиты выросли на 1,9% м/м в сентябре, что указывает на то, что рост этого рынка не замедлился в месячном исчислении в сравнении с августом, — комментируют аналитики Альф-банка. — Эта цифра также соответствует ускорению роста с 13,3% г/г в августе до 13,6% г/г в сентябре. Мы считаем, что сильный рост этого сегмента вызван скачком спроса на ипотечные кредиты на фоне ожидания завершения господдержки ипотечного рынка с 1 ноября. С другой стороны, обратной стороной этого процесса является долговая нагрузка домохозяйств в условиях слабой динамики их доходов. Таким образом, мы считаем, что опасения по поводу качества кредитов вернутся на российскую повестку уже в будущем году».
Оборот розничной торговли снизился на 3% г/г в сентябре.
Как сообщил Росстат, оборот розничной торговли снизился на 3% г/г, что немного ниже ранее представленного слабого результата за август (-2,7% г/г).
«Учитывая начало второй волны пандемии COVID-19, мы ожидаем, что потребители вернутся к режиму экономии даже в условиях отсутствия карантина, — отмечают аналитики Альфа-банка. — Таким образом, мы ожидаем, что спад оборота розничной торговли в IV квартале 2020 г. составит около 4,0% г/г, что будет транслироваться в снижение примерно на 5,0% г/г по итогам 2020 г. Слабый тренд потребления отражает слабую динамику реальных располагаемых доходов: цифра за II квартал 2020 г. была понижена Росстатом с -8,0% г/г до -8,4% г/г; учитывая что в III квартале 2020 г. они снизились на 4,8% г/г, спад за 9 месяцев 2020 г. составил -4,3% г/г, что соответствует нашему первоначальному прогнозу спада на 5% г/г за 2020 г., которого мы придерживаемся с апреля (и который ниже текущего официального прогноза спада на 3,0% г/г). Единственный позитивный момент статистики за сентябрь связан с тем, что безработица, наконец, начала снижаться и составила 6,3%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Речь пока идет только о предложениях, но, если они будут реализованы, дополнительные расходы компании, по оценкам, составят 0,5–1% чистой прибыли в течение 15 лет, что незначительно и не изменит наш долгосрочный взгляд на компанию», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Группа Mail.ru представит свои финансовые показатели за III квартал в понедельник 26 октября.
«Мы полагаем, что квартальные результаты будут отражать некоторое восстановление на рекламном рынке при нормализации темпов роста и рентабельности игрового сегмента, — отмечают аналитики Велес Капитал. — В отчетности будут впервые консолидированы цифры игровой студии Deus Craft, в которой MRG недавно получила контрольный пакет. Бизнес группы достаточно устойчив к эффектам пандемии, несмотря на возможное замедление в восстановлении рекламного сегмента на протяжении IV квартала. Наша рекомендация для акций Mail.ru Group «покупать» с целевой ценой $32 за ГДР».
Лента в III квартале увеличила розничную выручку на 4,6%.
Розничные продажи ритейлера в III квартале 2020 года выросли на 4,6% г/г, до 102,26 млрд руб. Общая выручка (с учетом падения оптовых продаж на 19,3%) увеличилась на 4%, до 104,4 млрд руб. Сопоставимые продажи (LfL) выросли на 3% за счет роста среднего чека на 9,2%, который был частично нивелирован снижением трафика на 5,7%. Выручка гипермаркетов — основного формата ритейлера — в III квартале увеличилась на 4,2%, до 93,3 млрд руб., выручка супермаркетов — на 9,5%, до 8,9 млрд руб.
«Динамика III квартала оказалась самой низкой для Ленты в 2020 г.: в I квартале ритейлер увеличил выручку на 7% (в том числе розничную — на 7,5%), во II квартале — на 10,8% (на 11,6%), — напоминают аналитики Промсвязьбанка. — Динамика IV квартала 2020 г. будет в значительной мере зависеть от темпов распространения Covid-19 и отличаться высокой степенью неопределенности отметили в Ленте. Изменить ситуацию (выручка компании замедляется с конца 2018 г.) и повысить привлекательность Ленты способна новая долгосрочная стратегия, которая начала разрабатываться после смены ключевого акционера и должна появиться в начале 2021 г».
Группа НЛМК неожиданно сократила EBITDA в III квартале на 1%.
Группа НЛМК сократила в III квартале EBITDA на 1% кв./кв., до $579 млн. Выручка компании составила $2,229 млрд (+ 3% кв./кв.). FCF компании на конец III квартала находился на отметке $239 млн против $304 млн кварталом ранее. Инвестиции группы в прошлом квартале повысились на 57%, до $344 млн. Чистый долг за квартал вырос на 6%, до $1,946 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA на конец III квартала составило 0,87х против 0,79х кварталом ранее.
«Результаты компании вышли слабее ожиданий, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Расширение ценовых спрэдов и обесценение рубля позволили нивелировать отрицательный эффект от аварии на Стойленском ГОКе в сентябре, которая привела к снижению доли собственного железорудного сырья в потреблении НЛМК, а также к сокращению продаж концентрата третьим лицам. Без учета этих факторов EBITDA могла бы составить $639 млн против факта в $579 млн. В своих прогнозах НЛМК отмечает, что пандемия Covid-19 и сезонное замедление на внутреннем рынке способны повлиять на спрос и цены в последние месяцы текущего года. Позитивным моментом стал размер объявленных дивидендов за III квартал – 6,43 руб./акция».
Розничные кредиты выросли на 13,6% г/г в сентябре.
«По предварительным данным ЦБ, розничные кредиты выросли на 1,9% м/м в сентябре, что указывает на то, что рост этого рынка не замедлился в месячном исчислении в сравнении с августом, — комментируют аналитики Альф-банка. — Эта цифра также соответствует ускорению роста с 13,3% г/г в августе до 13,6% г/г в сентябре. Мы считаем, что сильный рост этого сегмента вызван скачком спроса на ипотечные кредиты на фоне ожидания завершения господдержки ипотечного рынка с 1 ноября. С другой стороны, обратной стороной этого процесса является долговая нагрузка домохозяйств в условиях слабой динамики их доходов. Таким образом, мы считаем, что опасения по поводу качества кредитов вернутся на российскую повестку уже в будущем году».
Оборот розничной торговли снизился на 3% г/г в сентябре.
Как сообщил Росстат, оборот розничной торговли снизился на 3% г/г, что немного ниже ранее представленного слабого результата за август (-2,7% г/г).
«Учитывая начало второй волны пандемии COVID-19, мы ожидаем, что потребители вернутся к режиму экономии даже в условиях отсутствия карантина, — отмечают аналитики Альфа-банка. — Таким образом, мы ожидаем, что спад оборота розничной торговли в IV квартале 2020 г. составит около 4,0% г/г, что будет транслироваться в снижение примерно на 5,0% г/г по итогам 2020 г. Слабый тренд потребления отражает слабую динамику реальных располагаемых доходов: цифра за II квартал 2020 г. была понижена Росстатом с -8,0% г/г до -8,4% г/г; учитывая что в III квартале 2020 г. они снизились на 4,8% г/г, спад за 9 месяцев 2020 г. составил -4,3% г/г, что соответствует нашему первоначальному прогнозу спада на 5% г/г за 2020 г., которого мы придерживаемся с апреля (и который ниже текущего официального прогноза спада на 3,0% г/г). Единственный позитивный момент статистики за сентябрь связан с тем, что безработица, наконец, начала снижаться и составила 6,3%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter