15 июня 2009 Октан-Брокер (ИГ)
Индикаторы состояния российского фондового рынка накануне длинных выходных продемонстрировали положительное закрытие и явное нежелание участников торгов принимать какие-либо серьезные инвестиционные решения: индекс РТС вырос на 0,48%, индекс ММВБ поднялся на 0,43%. Объемы торгов на бирже РТС составили $3,7 млрд., из которых $2,1 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; объемы торгов в фондовой секции биржи ММВБ составили 210,3 млрд. рублей, если смотреть по индексу, то 45,2 млрд. рублей.
ЕВРОПА
Индексы Старого Света на торгах в пятницу опустились в среднем на 0,2%, при том, что в четверг они выросли в среднем на 1%. Лейтмотивом торгов в завершение недели стал прогноз от EIA, которое пересмотрело уровень среднегодового спроса на нефть в сторону его [спроса] повышения, что немедленно повлекло за собой разговоры о скором возобновлении экономического роста.
АМЕРИКА
Индексы Нового Света в пятницу закрылись разнонаправленно в узком диапазоне -0,2%/+0,3%, в четверг закрытие было более ровным и положительным: +0,4-0,6%. За позитив следует благодарить нейтральную макроэкономическую статистику и аналитиков, которые на фоне разговоров об окончании рецессии активно пересматривают свои прогнозы в сторону повышения целевых уровней.
СЫРЬЕ, ВАЛЮТЫ И ПРОЧЕЕ
Промышленные металлы в Лондоне росли в четверг и незначительно припали в пятницу — обновление годовых максимумов по сводному индексу биржи LME идет полным ходом.
Золото упало до $940 на фоне укрепления американского доллара, вызванного достаточно благоприятным для мировой резервной валюты исходом саммита G8 /никто отказываться от доллара в ближайшей перспективе вроде не собирается/, с участием министров финансов стран-членов озвученной организации /особенно за поддержку иностранной валюты ратовал Алексей Кудрин/. Таким образом можно ожидать, что доллар в краткосрочной перспективе продолжит расти против корзины валют. С точки зрения технического анализа подобные мысли подтверждаются формированием фигуры, похожей на "перевернутые голову и плечи".
Меня заинтересовала еще одна мысль, которую озвучили министры G8 — пора бы начинать бороться с ростом денежной массы в экономике. Подобное заявление может означать ряд жестких мер в монетарной политике, в том числе и повышение процентных ставок, что очевидно вызовет отток спекулятивных капиталов с фондовых и сырьевых рынков. Впрочем, торопиться и принимать поспешных решений пока не стоит.
Baltic Dry Index в четверг-пятницу незначительно вырос, пока что в рамках отскока после падения на 20% в первой декаде июля.
Цена на нефть немного корректируется после бурного роста накануне: фьючерса на марку Brent стоит чуть выше $71, фьючерс на марку WTI торгуется чуть ниже $72 /августовские контракты/, - сообщение EIA рынок раскачать раскачало, но пока не появится весомых фундаментальных факторов и подтверждений реального роста реального спроса /именно так, поскольку спекулятивный спрос — дело темное/, говорить о какой-либо устойчивой тенденции рановато. Также активно дискутируется вопрос о том, насколько сильно рост цен на энергоносители ограничит темпы восстановления мировой экономики.
СТАТИСТИКА И ОТЧЕТНОСТЬ
Понедельник обещает быть достаточно спокойным днем в плане макроэкономической статистики: пожалуй единственное, что может повлиять на динамику фондовых рынок, это данные об изменении потоков капитала по версии американского Казначейства, выходящие в 17-00 /мск/.
ПРОГНОЗ
Я ожидаю негативного начала торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз в пределах 1-1,5%, что обусловлено неким охлаждением на сырьевом рынке, отрицательной динамикой в Азии и в американских индексных фьючерсах. Можно добавить к перечисленным факторам снятие запрета на "короткие продажи" - я считаю, что это позволит "медведям" начать массированную контратаку.
Вообще в отношении разрешения продавать "в короткую" есть три точки зрения:
ничего не произойдет, поскольку институционалы и так открывали "короткие" позиции используя операции РЕПО или "серые схемы";
"быки" выманят "медведей" из берлоги и потом замечательно проедутся на squeeze, вызванном принудительным закрытием "коротких" позиций;
разрешение станет тем самым поводом, с которого начнется если не полномасштабная, то хотя бы значимая коррекция на российском фондовом рынке /лично я придерживаюсь этого варианта/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311022267_1311022178-clip-12kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ЕВРОПА
Индексы Старого Света на торгах в пятницу опустились в среднем на 0,2%, при том, что в четверг они выросли в среднем на 1%. Лейтмотивом торгов в завершение недели стал прогноз от EIA, которое пересмотрело уровень среднегодового спроса на нефть в сторону его [спроса] повышения, что немедленно повлекло за собой разговоры о скором возобновлении экономического роста.
АМЕРИКА
Индексы Нового Света в пятницу закрылись разнонаправленно в узком диапазоне -0,2%/+0,3%, в четверг закрытие было более ровным и положительным: +0,4-0,6%. За позитив следует благодарить нейтральную макроэкономическую статистику и аналитиков, которые на фоне разговоров об окончании рецессии активно пересматривают свои прогнозы в сторону повышения целевых уровней.
СЫРЬЕ, ВАЛЮТЫ И ПРОЧЕЕ
Промышленные металлы в Лондоне росли в четверг и незначительно припали в пятницу — обновление годовых максимумов по сводному индексу биржи LME идет полным ходом.
Золото упало до $940 на фоне укрепления американского доллара, вызванного достаточно благоприятным для мировой резервной валюты исходом саммита G8 /никто отказываться от доллара в ближайшей перспективе вроде не собирается/, с участием министров финансов стран-членов озвученной организации /особенно за поддержку иностранной валюты ратовал Алексей Кудрин/. Таким образом можно ожидать, что доллар в краткосрочной перспективе продолжит расти против корзины валют. С точки зрения технического анализа подобные мысли подтверждаются формированием фигуры, похожей на "перевернутые голову и плечи".
Меня заинтересовала еще одна мысль, которую озвучили министры G8 — пора бы начинать бороться с ростом денежной массы в экономике. Подобное заявление может означать ряд жестких мер в монетарной политике, в том числе и повышение процентных ставок, что очевидно вызовет отток спекулятивных капиталов с фондовых и сырьевых рынков. Впрочем, торопиться и принимать поспешных решений пока не стоит.
Baltic Dry Index в четверг-пятницу незначительно вырос, пока что в рамках отскока после падения на 20% в первой декаде июля.
Цена на нефть немного корректируется после бурного роста накануне: фьючерса на марку Brent стоит чуть выше $71, фьючерс на марку WTI торгуется чуть ниже $72 /августовские контракты/, - сообщение EIA рынок раскачать раскачало, но пока не появится весомых фундаментальных факторов и подтверждений реального роста реального спроса /именно так, поскольку спекулятивный спрос — дело темное/, говорить о какой-либо устойчивой тенденции рановато. Также активно дискутируется вопрос о том, насколько сильно рост цен на энергоносители ограничит темпы восстановления мировой экономики.
СТАТИСТИКА И ОТЧЕТНОСТЬ
Понедельник обещает быть достаточно спокойным днем в плане макроэкономической статистики: пожалуй единственное, что может повлиять на динамику фондовых рынок, это данные об изменении потоков капитала по версии американского Казначейства, выходящие в 17-00 /мск/.
ПРОГНОЗ
Я ожидаю негативного начала торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз в пределах 1-1,5%, что обусловлено неким охлаждением на сырьевом рынке, отрицательной динамикой в Азии и в американских индексных фьючерсах. Можно добавить к перечисленным факторам снятие запрета на "короткие продажи" - я считаю, что это позволит "медведям" начать массированную контратаку.
Вообще в отношении разрешения продавать "в короткую" есть три точки зрения:
ничего не произойдет, поскольку институционалы и так открывали "короткие" позиции используя операции РЕПО или "серые схемы";
"быки" выманят "медведей" из берлоги и потом замечательно проедутся на squeeze, вызванном принудительным закрытием "коротких" позиций;
разрешение станет тем самым поводом, с которого начнется если не полномасштабная, то хотя бы значимая коррекция на российском фондовом рынке /лично я придерживаюсь этого варианта/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311022267_1311022178-clip-12kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу