16 февраля 2021 smart-lab.ru
Давайте немного поговорим о теории (чтобы лучше понимать мои обзоры по банкам)...
На основе чего строится математическая оценка структуры баланса:
Значения обязательных нормативов (вес 4):
Н1.1 – норматив достаточности базового капитала банка
Н1.4 – норматив финансового рычага
Н2 – мгновенная ликвидность
Н3 – текущая ликвидность
Н4 – долгосрочная ликвидность
Н7 – Максимальный размер крупных кредитных рисков
Качество активов (вес 1-3):
Коэффициент качества кредитного портфеля
Коэффициент эффективности использования активов
Анализ «тяжести» кредитного портфеля
Валютная составляющая кредитного портфеля
Доля просроченных ссуд
Коэффициент соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств
Качество пассивов (вес 2):
Коэффициент зависимости от привлеченных МБК
Коэффициент стабильности ресурсной базы
Коэффициент стабильности клиентской базы
Коэффициент структуры привлеченных средств
Позиция на рынке МБК – отдельный показатель (вес 2).
Прибыльность (вес 1-2):
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности капитала
Динамика изменения размера нетто-активов
Это «базовая» оценка структуры баланса, которая в результате дает определенную цифру, которая ложится в отчет по структуре.
По сути все банки можно условно разделить на 3 группы: где 1я (нормально) имеет 3 градации: лучше, нормально, хуже; 2-я группа – среднее фин.положение и 3я – плохое.
Исторически, среди тех банков, за которыми я слежу — наблюдается 2 группы. Нормальное и среднее финансовое положение. Причем, большинство внутри первой группы консолидируются в районе показателя нормально-хуже. 2-я группа – близка к границе с 1-й группой.
Обязательные нормативы имеют больший вес в оценке. Они делятся на: системные и технические.
Системные несут высокий риск для продолжения деятельности. Длятся несколько дней-месяц.
Технические – «привлекают» негатив, но не несут прямой высокий риск. Длятся 1 – несколько дней. Связаны в основном с: ошибками по операциям МБК, приходом/уходом крупного клиента и т.д.
Важно! Санируемый банк может нарушать любые нормативы.
Периодические нарушения банками одних и тех же нормативов, даже, если это похоже на «техническое» нарушение – признак скрытых системных проблем.
Н1; Н1.1; Н2 и Н3 – несут системный риск при приближении значений к пороговым.
При нарушении норматива могут быть санкции со стороны ЦБ РФ вплоть до отзыва лицензии.
Почему в методике оценки я смотрю на Н1.1, а не Н1? Н1 это критический показатель, после нарушения которого идет отзыв. Н1.1 – более показателен в этом случае. Он может иметь отрицательную динамику при более стабильном Н1.
Что такое банк? Это баланс активов и пассивов.
Основа анализа – анализ этого баланса.
Анализ ликвидности – показатели:
Н3, ЛАТ/ОВТ, Активы до 30 дней/Пассивы до 30 дней,
Н2, ВЛАкорр/ЧООДС.
Коэффициенты рентабельности активов, капитала и т.д. – это все уходит на второй план относительно ликвидности и качества активов.
Что включает в себя базовый анализ:
ЛАТ/ОВТ; А30д/П30д, Н3.
Высоколиквидные активы (ВЛА), ВЛА с дисконтами и корректировками (ВЛАкорр)
ВЛАкорр/Чистый ожидаемый отток денежных средств (ЧООДС)
Обязательства до востребования + срочные обязательства – суммарные обязательства
Кредитный портфель и просрочка по нему, обеспечение по выданным кредитам
Баланс и математическая оценка структуры
Нетто-активы и их динамика
Концентрация отдельных статей в составе ликвидных активов до 30 дней
Нетто-МБК (размещение vs привлечение), отдельные статьи по МБК, оборот по МБК.
Капитал банка (000 ст. в 123форме) и суборд в капитале.
Выданные банковские гарантии (91315П), отношение к капиталу.
Вложения в: негосударственные ценные бумаги, в государственные ценные бумаги.
Средства на р.с. и к.с.
Прибыли и рентабельность активов.
Дополнительный анализ:
Остатки и обороты по 407 счету (счета негосударственных организаций)
Остатки и обороты по 42102 счету (депозиты негосударственных коммерческих организаций на срок до 30 дней)
Остатки и обороты по к.с. в ЦБ РФ
Депозиты Физлиц их динамика
Нестабильные средства ФЛ и ИП (входит в расчет ЧООДС)
Анализ рыночного риска: вложения в ценные бумаги, переоценка ценных бумаг, уровень обесценивания, коэффициент риска по обязательствам до погашения.
Динамика остатков по облигациям: иностранных государств, банков-нерезидентов, корпоратов-нерезидентов, ОБР/ОФЗ, корпоратов, банков.
Переданные в РЕПО – облигации и акции
Пример:
Важно помнить:
При банкротстве банка ЮЛ попадают в 3ю очередь (а иногда и дальше)
Возмещение 3-й очереди — 2% (исторически)
Максимальное возмещение 1,4 млн. на вкладчика (но там есть еще варианты по эскроу и т.д.)
Дробление крупного вклада перед отзывом — возможно, но может быть оспорено Конкурсным Управляющим
Депозиты и кредиты НЕ неттингуются при дефолте банка
Если у банка отозвали лицензию платить кредит в АСВ и далее — обязательно
На основе чего строится математическая оценка структуры баланса:
Значения обязательных нормативов (вес 4):
Н1.1 – норматив достаточности базового капитала банка
Н1.4 – норматив финансового рычага
Н2 – мгновенная ликвидность
Н3 – текущая ликвидность
Н4 – долгосрочная ликвидность
Н7 – Максимальный размер крупных кредитных рисков
Качество активов (вес 1-3):
Коэффициент качества кредитного портфеля
Коэффициент эффективности использования активов
Анализ «тяжести» кредитного портфеля
Валютная составляющая кредитного портфеля
Доля просроченных ссуд
Коэффициент соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств
Качество пассивов (вес 2):
Коэффициент зависимости от привлеченных МБК
Коэффициент стабильности ресурсной базы
Коэффициент стабильности клиентской базы
Коэффициент структуры привлеченных средств
Позиция на рынке МБК – отдельный показатель (вес 2).
Прибыльность (вес 1-2):
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности капитала
Динамика изменения размера нетто-активов
Это «базовая» оценка структуры баланса, которая в результате дает определенную цифру, которая ложится в отчет по структуре.
По сути все банки можно условно разделить на 3 группы: где 1я (нормально) имеет 3 градации: лучше, нормально, хуже; 2-я группа – среднее фин.положение и 3я – плохое.
Исторически, среди тех банков, за которыми я слежу — наблюдается 2 группы. Нормальное и среднее финансовое положение. Причем, большинство внутри первой группы консолидируются в районе показателя нормально-хуже. 2-я группа – близка к границе с 1-й группой.
Обязательные нормативы имеют больший вес в оценке. Они делятся на: системные и технические.
Системные несут высокий риск для продолжения деятельности. Длятся несколько дней-месяц.
Технические – «привлекают» негатив, но не несут прямой высокий риск. Длятся 1 – несколько дней. Связаны в основном с: ошибками по операциям МБК, приходом/уходом крупного клиента и т.д.
Важно! Санируемый банк может нарушать любые нормативы.
Периодические нарушения банками одних и тех же нормативов, даже, если это похоже на «техническое» нарушение – признак скрытых системных проблем.
Н1; Н1.1; Н2 и Н3 – несут системный риск при приближении значений к пороговым.
При нарушении норматива могут быть санкции со стороны ЦБ РФ вплоть до отзыва лицензии.
Почему в методике оценки я смотрю на Н1.1, а не Н1? Н1 это критический показатель, после нарушения которого идет отзыв. Н1.1 – более показателен в этом случае. Он может иметь отрицательную динамику при более стабильном Н1.
Что такое банк? Это баланс активов и пассивов.
Основа анализа – анализ этого баланса.
Анализ ликвидности – показатели:
Н3, ЛАТ/ОВТ, Активы до 30 дней/Пассивы до 30 дней,
Н2, ВЛАкорр/ЧООДС.
Коэффициенты рентабельности активов, капитала и т.д. – это все уходит на второй план относительно ликвидности и качества активов.
Что включает в себя базовый анализ:
ЛАТ/ОВТ; А30д/П30д, Н3.
Высоколиквидные активы (ВЛА), ВЛА с дисконтами и корректировками (ВЛАкорр)
ВЛАкорр/Чистый ожидаемый отток денежных средств (ЧООДС)
Обязательства до востребования + срочные обязательства – суммарные обязательства
Кредитный портфель и просрочка по нему, обеспечение по выданным кредитам
Баланс и математическая оценка структуры
Нетто-активы и их динамика
Концентрация отдельных статей в составе ликвидных активов до 30 дней
Нетто-МБК (размещение vs привлечение), отдельные статьи по МБК, оборот по МБК.
Капитал банка (000 ст. в 123форме) и суборд в капитале.
Выданные банковские гарантии (91315П), отношение к капиталу.
Вложения в: негосударственные ценные бумаги, в государственные ценные бумаги.
Средства на р.с. и к.с.
Прибыли и рентабельность активов.
Дополнительный анализ:
Остатки и обороты по 407 счету (счета негосударственных организаций)
Остатки и обороты по 42102 счету (депозиты негосударственных коммерческих организаций на срок до 30 дней)
Остатки и обороты по к.с. в ЦБ РФ
Депозиты Физлиц их динамика
Нестабильные средства ФЛ и ИП (входит в расчет ЧООДС)
Анализ рыночного риска: вложения в ценные бумаги, переоценка ценных бумаг, уровень обесценивания, коэффициент риска по обязательствам до погашения.
Динамика остатков по облигациям: иностранных государств, банков-нерезидентов, корпоратов-нерезидентов, ОБР/ОФЗ, корпоратов, банков.
Переданные в РЕПО – облигации и акции
Пример:
Важно помнить:
При банкротстве банка ЮЛ попадают в 3ю очередь (а иногда и дальше)
Возмещение 3-й очереди — 2% (исторически)
Максимальное возмещение 1,4 млн. на вкладчика (но там есть еще варианты по эскроу и т.д.)
Дробление крупного вклада перед отзывом — возможно, но может быть оспорено Конкурсным Управляющим
Депозиты и кредиты НЕ неттингуются при дефолте банка
Если у банка отозвали лицензию платить кредит в АСВ и далее — обязательно
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба