1 апреля 2021 БКС Экспресс | ВТБ (VTBR)
Банк ВТБ опубликовал финансовые показатели по МСФО за 2 месяца 2021 г.
В январе-феврале финансовая организация увеличила чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 51%, до 58,4 млрд руб., на фоне роста процентных и комиссионных доходов, а также снижения резервов. Сохранение таких темпов роста подтверждает прогнозы менеджмента по достижению чистой прибыли в 2021 г. на уровне 250–270 млрд руб., против 75 млрд руб. по итогам 2020 г.
«Несмотря на то, что дивидендная доходность Банка по итогам 2020 г. составит 3,5% (ниже показателей Сбербанка и Банка Санкт-Петербург), озвученные менеджментом прогнозы транслируются в дивидендную доходность на уровне 10% по итогам 2021 г., что является существенным драйвером для роста акций в среднесрочной перспективе, — считают аналитики Альфа-Банка. — В краткосрочной перспективе необходимо иметь ввиду, что Банк Траст в конце января – начале февраля текущего года сообщал о том, что рассматривает все варианты реализации принадлежащих ему 9% акций ВТБ, в том числе путем процедуры ускоренного сбора заявок (АВВ) в марте. О том, что акции ВТБ, передаваемые Открытием на баланс Траста, могут быть реализованы инвесторам весной 2021 г., в декабре говорил журналистам глава ВТБ Андрей Костин. По текущим котировкам Московской биржи стоимость 9% акций ВТБ составляет около 49,5 млрд руб».
Татнефть в IV квартал получила 24,9 млрд руб. чистой прибыли.
Чистая прибыль Татнефти в IV квартале 2020 г. снизилась на 30% по сравнению с III кварталом, до 24,9 млрд руб., оказавшись ниже ожиданий. Выручка в IV квартале увеличилась на 6,1% по сравнению с III кварталом, до 198,7 млрд руб., но упала на 17,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. EBITDA снизилась на 15,2%, до 49,5 млрд руб., но по сравнению с IV кварталом 2019 г. выросла на 15,8%.
«Результаты Татнефти оказались слабее ожиданий в основном из-за опережающего роста общих и административных расходов и увеличения издержек по уплате НДПИ, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Сегодня компания проведет конференцию, где может обсуждаться вопрос по дивидендам. Если выплата будет за IV квартал, то при 100% распределении чистой прибыли по РСБУ (ранее была отчетность), акционеры могут получить 20,9 руб. на акцию. Мы рекомендуем «держать» акции Татнефти».
МТС опубликовала детали ранее объявленного выкупа акций на сумму до 15 млрд руб.
Выкуп действителен с 30 марта до конца 2021 года. Акции будут время от времени приобретаться на рынке и у АФК «Система» пропорционально количеству, купленному на рынке.
«Ожидаемая схема такая же, как и в предыдущие годы — предполагает выкуп практически 50/50 с рынка и у АФК «Система», при этом эффективная доля Системы в МТС не изменится, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Выкуп немного поддержит котировки МТС в 2021 г».
Ритейлер О'Кей в 2020 г. получил чистый убыток 1,444 млрд руб. против прибыли в прошлом году.
Чистый убыток группы по итогам 2020 г. составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн руб. в 2019 г. Он обусловлен убытком от курсовых разниц, сформированным внутригрупповыми займами, номинированным в долларах США, и договорам аренды, номинированным в иностранной валюте. При этом группа увеличила EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд руб., а рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее.
«Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала группы, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Принятая в этом году концепция отражает основные драйверы роста, реализация которых положительно скажется на будущих результатах компании».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В январе-феврале финансовая организация увеличила чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 51%, до 58,4 млрд руб., на фоне роста процентных и комиссионных доходов, а также снижения резервов. Сохранение таких темпов роста подтверждает прогнозы менеджмента по достижению чистой прибыли в 2021 г. на уровне 250–270 млрд руб., против 75 млрд руб. по итогам 2020 г.
«Несмотря на то, что дивидендная доходность Банка по итогам 2020 г. составит 3,5% (ниже показателей Сбербанка и Банка Санкт-Петербург), озвученные менеджментом прогнозы транслируются в дивидендную доходность на уровне 10% по итогам 2021 г., что является существенным драйвером для роста акций в среднесрочной перспективе, — считают аналитики Альфа-Банка. — В краткосрочной перспективе необходимо иметь ввиду, что Банк Траст в конце января – начале февраля текущего года сообщал о том, что рассматривает все варианты реализации принадлежащих ему 9% акций ВТБ, в том числе путем процедуры ускоренного сбора заявок (АВВ) в марте. О том, что акции ВТБ, передаваемые Открытием на баланс Траста, могут быть реализованы инвесторам весной 2021 г., в декабре говорил журналистам глава ВТБ Андрей Костин. По текущим котировкам Московской биржи стоимость 9% акций ВТБ составляет около 49,5 млрд руб».
Татнефть в IV квартал получила 24,9 млрд руб. чистой прибыли.
Чистая прибыль Татнефти в IV квартале 2020 г. снизилась на 30% по сравнению с III кварталом, до 24,9 млрд руб., оказавшись ниже ожиданий. Выручка в IV квартале увеличилась на 6,1% по сравнению с III кварталом, до 198,7 млрд руб., но упала на 17,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. EBITDA снизилась на 15,2%, до 49,5 млрд руб., но по сравнению с IV кварталом 2019 г. выросла на 15,8%.
«Результаты Татнефти оказались слабее ожиданий в основном из-за опережающего роста общих и административных расходов и увеличения издержек по уплате НДПИ, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Сегодня компания проведет конференцию, где может обсуждаться вопрос по дивидендам. Если выплата будет за IV квартал, то при 100% распределении чистой прибыли по РСБУ (ранее была отчетность), акционеры могут получить 20,9 руб. на акцию. Мы рекомендуем «держать» акции Татнефти».
МТС опубликовала детали ранее объявленного выкупа акций на сумму до 15 млрд руб.
Выкуп действителен с 30 марта до конца 2021 года. Акции будут время от времени приобретаться на рынке и у АФК «Система» пропорционально количеству, купленному на рынке.
«Ожидаемая схема такая же, как и в предыдущие годы — предполагает выкуп практически 50/50 с рынка и у АФК «Система», при этом эффективная доля Системы в МТС не изменится, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Выкуп немного поддержит котировки МТС в 2021 г».
Ритейлер О'Кей в 2020 г. получил чистый убыток 1,444 млрд руб. против прибыли в прошлом году.
Чистый убыток группы по итогам 2020 г. составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн руб. в 2019 г. Он обусловлен убытком от курсовых разниц, сформированным внутригрупповыми займами, номинированным в долларах США, и договорам аренды, номинированным в иностранной валюте. При этом группа увеличила EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд руб., а рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее.
«Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала группы, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Принятая в этом году концепция отражает основные драйверы роста, реализация которых положительно скажется на будущих результатах компании».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter