9 июля 2009 LT Group
В четверг утром американский доллар находится под небольшим давлением со стороны большинства своих конкурентов и одновременно торгуется в плюсе в паре с японской иеной. То есть, наблюдаются движения, обратные вчерашним тенденциям.
По итогам же среды японка нанесла не только оглушительное поражение американцу, но и показала значительный рост во всех кросс-курсах. Доллар в паре с японской валютой сваливался вчера на отметку 91.80 иен, что является его минимальным значением с середины февраля. Потери валюты США здесь в течение среды превысили два процента, в овернайт пара евро/доллар ушла с котировкой 92.80. Впрочем, другие валюты потеряли ещё больше. В частности, евро провалился под психологически важный рубеж в 130 иен, торгуясь сейчас вблизи отметки 129.50, по итогам же среды единая валюта подешевела в паре с иеной на два с третью процента.
На таком фоне вчерашние изменения в других основных валютных парах рынка Форекс выглядят не в пример скромней. Повторимся, доллар в целом (если не считать конфуза с иеной) вышел победителем по итогам по итогам среды, впрочем, цифры профита незначительны. Например, в паре с евро он подорожал на четверть процента, отправив единую валюту в овернайт с котировкой 1.3880, а в течения дня евро тестировал двухнедельные минимумы на 1.3833. Схожие результаты и у других европейских валют-мейджоров: британский фунт подешевел на треть процента (причем он на короткое время падал ниже отметки в 1.6 доллара), на столько же - швейцарский франк. Товарные валюты понесли более серьезные убытки на фоне очередного значительного падения цен на сырьё.
Здесь, в общем-то, и кроется причина итогов вчерашней валютной сессии - продолжается бегство капиталов из высокорискованных активов с последующей консолидацией в считающихся безопасными долларе и иене. Нарастающий скепсис инвесторов в отношении теории "зеленых ростков" побуждает их сократить до минимума число сделок с высокодоходными, но не слишком надежными в нынешних условиях инструментами, как-то, акции, фьючерсы на нефть, операции на развивающихся рынках, спекуляции Carry-Trade и проч., предпочитая взамен этому понятные и относительно безопасные американские бонды, например. Как раз столь значительное укрепление иены в среду показательно - японка пользовалась спросом не только как валюта safe heaven, но и ещё как конечная цель спекулянтов по Сarry Trade, продавших ранее иену против валют с высокой процентной ставкой, а теперь пытающихся с минимальными потерями выйти из этих операций.
Вчерашняя динамика иены уже вызвала беспокойство в правительственных кругах Японии (её слабой экономике, притом в значительной мере ориентированной на экспорт и страдающей от падения мирового спроса, укрепление национальной валюты совсем ни к чему). Сегодня ночью даже было некое подобие вербальной интервенции в виде комментариев, что японское правительство внимательно следит за валютным рынком (то есть дан намек, что при дальнейшем росте курса иены можно получить и полноценную валютную интервенцию со стороны японских регуляторов). Во многом благодаря этому сейчас и наблюдается некоторое ослабление курса иены (в паре с долларом она теряет треть процента и три четверти процента - в паре с евро).
В основном же утром идет падение котировок доллара в большинстве валютных пар, причем оно уже превысило вчерашние успехи американца. Это связано с позитивным утренним ходом торгов на большинстве биржевых площадок, индексы на основные американские фондовые индексы также показывают положительную динамику. Традиционно для последнего времени в подобных ситуациях активизируются продажи доллара и иены против прочих валют, особенно имеющих высокие учетные ставки. Поэтому сейчас выше рынка торгуются т.н. товарные валюты (австралийский и новозеландский доллары, ранд ЮАР, бразильский реал и т.п.) процентные ставки по которым значительно выше практически нулевых по доллару США и японской иене. Также этому сегменту Форекса помогают растущие сегодня цены на нефть и прочее сырье.
В свою очередь, единая валюта показывает сейчас рост на 0.4 %, поднимаясь в паре с долларом отметки 1.3942. Во многом благодаря неплохой статистике по Германии, где зафиксирован значительный рост профицита торгового баланса, до 10.3 млрд. евро, что говорит о сохраняющемся спросе на немецкую продукцию, несмотря на продолжающийся кризис.
Дальше ситуация на Форексе будет вновь зависеть от поведения фондовых рынков. Встреча G8 скорее всего, окажет минимальное влияние, поскольку лидеры Восьмерки не обсуждали и вроде бы не планируют обсуждать состояние мировой валютной системы (но по идее это позитив для доллара, поскольку его сразу начинает лихорадить при упоминаниях о необходимости ввода новой резервной валюты).
Из прочих событий интерес вызывает сегодняшнее заседание Банка Англии. Скорее всего, регулятор оставит текущий уровень учетной ставки по фунту, 0.5 %, однако возможны заявления о расширении программы выкупа Банком облигаций. То есть, это будет подразумевать новый этап в политике количественного ослабления монетарной политики BoE. Ожидания подобного шага уже привели к существенному падению фунта, и этот процесс может продолжиться. Также интерес будет представлять число впервые обратившихся за пособиями по безработице на прошлой неделе в США (прогнозы называют цифры меньше предыдущего значения в 614 тысяч).
В основном же сейчас сохранятся не слишком позитивные настроения в отношении темпов восстановления мировой экономики, поэтому доллар, скорее всего, продолжит пользоваться спросом. Причем против евро этот процесс может быть более существенным, поскольку перспективы европейской экономики выглядят слабей, например, американской. Таким образом, не исключено движение пары евро/доллар под отметку 1.37 в ближайшее время. Впрочем, возможны откаты наверх, но, скорее всего, на пиках продажи единой валюты будут усиливаться. Сегодня вероятный диапазон в паре евро/доллар, скорее всего, не выйдет за пределы отметок 1.3740-1.4040.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам же среды японка нанесла не только оглушительное поражение американцу, но и показала значительный рост во всех кросс-курсах. Доллар в паре с японской валютой сваливался вчера на отметку 91.80 иен, что является его минимальным значением с середины февраля. Потери валюты США здесь в течение среды превысили два процента, в овернайт пара евро/доллар ушла с котировкой 92.80. Впрочем, другие валюты потеряли ещё больше. В частности, евро провалился под психологически важный рубеж в 130 иен, торгуясь сейчас вблизи отметки 129.50, по итогам же среды единая валюта подешевела в паре с иеной на два с третью процента.
На таком фоне вчерашние изменения в других основных валютных парах рынка Форекс выглядят не в пример скромней. Повторимся, доллар в целом (если не считать конфуза с иеной) вышел победителем по итогам по итогам среды, впрочем, цифры профита незначительны. Например, в паре с евро он подорожал на четверть процента, отправив единую валюту в овернайт с котировкой 1.3880, а в течения дня евро тестировал двухнедельные минимумы на 1.3833. Схожие результаты и у других европейских валют-мейджоров: британский фунт подешевел на треть процента (причем он на короткое время падал ниже отметки в 1.6 доллара), на столько же - швейцарский франк. Товарные валюты понесли более серьезные убытки на фоне очередного значительного падения цен на сырьё.
Здесь, в общем-то, и кроется причина итогов вчерашней валютной сессии - продолжается бегство капиталов из высокорискованных активов с последующей консолидацией в считающихся безопасными долларе и иене. Нарастающий скепсис инвесторов в отношении теории "зеленых ростков" побуждает их сократить до минимума число сделок с высокодоходными, но не слишком надежными в нынешних условиях инструментами, как-то, акции, фьючерсы на нефть, операции на развивающихся рынках, спекуляции Carry-Trade и проч., предпочитая взамен этому понятные и относительно безопасные американские бонды, например. Как раз столь значительное укрепление иены в среду показательно - японка пользовалась спросом не только как валюта safe heaven, но и ещё как конечная цель спекулянтов по Сarry Trade, продавших ранее иену против валют с высокой процентной ставкой, а теперь пытающихся с минимальными потерями выйти из этих операций.
Вчерашняя динамика иены уже вызвала беспокойство в правительственных кругах Японии (её слабой экономике, притом в значительной мере ориентированной на экспорт и страдающей от падения мирового спроса, укрепление национальной валюты совсем ни к чему). Сегодня ночью даже было некое подобие вербальной интервенции в виде комментариев, что японское правительство внимательно следит за валютным рынком (то есть дан намек, что при дальнейшем росте курса иены можно получить и полноценную валютную интервенцию со стороны японских регуляторов). Во многом благодаря этому сейчас и наблюдается некоторое ослабление курса иены (в паре с долларом она теряет треть процента и три четверти процента - в паре с евро).
В основном же утром идет падение котировок доллара в большинстве валютных пар, причем оно уже превысило вчерашние успехи американца. Это связано с позитивным утренним ходом торгов на большинстве биржевых площадок, индексы на основные американские фондовые индексы также показывают положительную динамику. Традиционно для последнего времени в подобных ситуациях активизируются продажи доллара и иены против прочих валют, особенно имеющих высокие учетные ставки. Поэтому сейчас выше рынка торгуются т.н. товарные валюты (австралийский и новозеландский доллары, ранд ЮАР, бразильский реал и т.п.) процентные ставки по которым значительно выше практически нулевых по доллару США и японской иене. Также этому сегменту Форекса помогают растущие сегодня цены на нефть и прочее сырье.
В свою очередь, единая валюта показывает сейчас рост на 0.4 %, поднимаясь в паре с долларом отметки 1.3942. Во многом благодаря неплохой статистике по Германии, где зафиксирован значительный рост профицита торгового баланса, до 10.3 млрд. евро, что говорит о сохраняющемся спросе на немецкую продукцию, несмотря на продолжающийся кризис.
Дальше ситуация на Форексе будет вновь зависеть от поведения фондовых рынков. Встреча G8 скорее всего, окажет минимальное влияние, поскольку лидеры Восьмерки не обсуждали и вроде бы не планируют обсуждать состояние мировой валютной системы (но по идее это позитив для доллара, поскольку его сразу начинает лихорадить при упоминаниях о необходимости ввода новой резервной валюты).
Из прочих событий интерес вызывает сегодняшнее заседание Банка Англии. Скорее всего, регулятор оставит текущий уровень учетной ставки по фунту, 0.5 %, однако возможны заявления о расширении программы выкупа Банком облигаций. То есть, это будет подразумевать новый этап в политике количественного ослабления монетарной политики BoE. Ожидания подобного шага уже привели к существенному падению фунта, и этот процесс может продолжиться. Также интерес будет представлять число впервые обратившихся за пособиями по безработице на прошлой неделе в США (прогнозы называют цифры меньше предыдущего значения в 614 тысяч).
В основном же сейчас сохранятся не слишком позитивные настроения в отношении темпов восстановления мировой экономики, поэтому доллар, скорее всего, продолжит пользоваться спросом. Причем против евро этот процесс может быть более существенным, поскольку перспективы европейской экономики выглядят слабей, например, американской. Таким образом, не исключено движение пары евро/доллар под отметку 1.37 в ближайшее время. Впрочем, возможны откаты наверх, но, скорее всего, на пиках продажи единой валюты будут усиливаться. Сегодня вероятный диапазон в паре евро/доллар, скорее всего, не выйдет за пределы отметок 1.3740-1.4040.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter