Длинные облигации федерального займа демонстрируют небольшой рост доходности за неделю, в то время как рынок оценивает потенциал саммита РФ-США и дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Флоатеры завершают неделю в плюсе.
Хотя доля нерезидентов упала до минимальных с 2015 года 19,5% на фоне американских санкций и роста инфляции, спрос на аукционах в среду был существенным в преддверии запрета участия американских инвесторов на первичном рынке и встречи Владимира Путина и Джо Байдена. Саммит способен, если не снять все риски, то хотя бы заметно "успокоить иностранцев", отмечает генеральный директор Sputnik AM в Москве Александр Лосев.
"Недавняя геополитическая напряженность в отношении России и США и постоянная санкционная риторика настолько сильно играли на нервах иностранных инвесторов, что они решили просто сократить вложения в российский госдолг, как говорится, "от греха подальше", - написал Лосев по электронной почте. - В случае позитивных результатов саммита, и привлекательность ОФЗ, в том числе с точки зрения процентного арбитража и кэрри-трейда, станет бесспорной, и можно ожидать притока новых инвестиций в российский госдолг".
Доходность 10-летнего выпуска ОФЗ 26235 к 16:18 мск мало меняется и составляет 7,18% против 7,14% в конце прошлой недели. Ставка выпуска 26230 за неделю не изменилась - 7,26% годовых.
Флоатер с погашением в 2030 году растет вторую неделю подряд на фоне возможного выкупа бумаг. Цена выпуска 29013 с погашением в 2030 году за неделю может вырасти на 72 базисных пункта до 98,40% от номинала, трехлетний выпуск ОФЗ-ПК 24021 может подорожать за неделю на 29 базисных пунктов до 99,46%.
"Рост ОФЗ-ПК связан с планами Минфина по сокращению процентного риска и возможным выкупом с рынка данных бумаг, - написал начальник управления операций с ценными бумагами ПАО "МТС-Банк" Роман Дмитриев. - Рынок заранее запасается данным типом бумаг, рассчитывая на то, что Минфин даст премию для выкупа существенного объема".
На рынке "классики" ускорение инфляции за последнюю неделю до 0,2% нивелировало позитивные впечатления от активного спроса на последних аукционах ОФЗ, написали в обзоре в четверг аналитики SberCIB Investment Research. Рост цен увеличил вероятность повышения ключевой ставки ЦБР на 50 базисных пунктов 11 июня, отметили аналитики Игорь Рапохин и Алиса Закирова.
"В кривой ОФЗ уже заложено повышение ключевой ставки и отчасти геополитические риски. Это делает текущие уровни доходности интересными для инвесторов, особенно для крупных банков, что позитивно отразилось на спросе в ходе аукционов, - отметил Лосев. - ДКП Банка России сейчас в догоняющей роли".
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Хотя доля нерезидентов упала до минимальных с 2015 года 19,5% на фоне американских санкций и роста инфляции, спрос на аукционах в среду был существенным в преддверии запрета участия американских инвесторов на первичном рынке и встречи Владимира Путина и Джо Байдена. Саммит способен, если не снять все риски, то хотя бы заметно "успокоить иностранцев", отмечает генеральный директор Sputnik AM в Москве Александр Лосев.
"Недавняя геополитическая напряженность в отношении России и США и постоянная санкционная риторика настолько сильно играли на нервах иностранных инвесторов, что они решили просто сократить вложения в российский госдолг, как говорится, "от греха подальше", - написал Лосев по электронной почте. - В случае позитивных результатов саммита, и привлекательность ОФЗ, в том числе с точки зрения процентного арбитража и кэрри-трейда, станет бесспорной, и можно ожидать притока новых инвестиций в российский госдолг".
Доходность 10-летнего выпуска ОФЗ 26235 к 16:18 мск мало меняется и составляет 7,18% против 7,14% в конце прошлой недели. Ставка выпуска 26230 за неделю не изменилась - 7,26% годовых.
Флоатер с погашением в 2030 году растет вторую неделю подряд на фоне возможного выкупа бумаг. Цена выпуска 29013 с погашением в 2030 году за неделю может вырасти на 72 базисных пункта до 98,40% от номинала, трехлетний выпуск ОФЗ-ПК 24021 может подорожать за неделю на 29 базисных пунктов до 99,46%.
"Рост ОФЗ-ПК связан с планами Минфина по сокращению процентного риска и возможным выкупом с рынка данных бумаг, - написал начальник управления операций с ценными бумагами ПАО "МТС-Банк" Роман Дмитриев. - Рынок заранее запасается данным типом бумаг, рассчитывая на то, что Минфин даст премию для выкупа существенного объема".
На рынке "классики" ускорение инфляции за последнюю неделю до 0,2% нивелировало позитивные впечатления от активного спроса на последних аукционах ОФЗ, написали в обзоре в четверг аналитики SberCIB Investment Research. Рост цен увеличил вероятность повышения ключевой ставки ЦБР на 50 базисных пунктов 11 июня, отметили аналитики Игорь Рапохин и Алиса Закирова.
"В кривой ОФЗ уже заложено повышение ключевой ставки и отчасти геополитические риски. Это делает текущие уровни доходности интересными для инвесторов, особенно для крупных банков, что позитивно отразилось на спросе в ходе аукционов, - отметил Лосев. - ДКП Банка России сейчас в догоняющей роли".
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу