На конец 2008 года общий объём активов под управлением 300 крупнейших управляющих компаний в США составил 26,7 триллионов долларов, а их снижение по сравнению с 2007 годом составило 23%. Такие данные содержатся в ежегодном рэнкинге журнала Institutional Investor. Наибольшему снижению активов в управлении подверглись самые рисковые классы активов: акции потеряли 41,3%, а альтернативные инвестиции - 26,1%. Облигации также упали, но на 9,3%. Только один класс активов увеличился за прошедший год: денежные средства выросли на 3,9% до 5,47 трлн долларов.
Для отрасли инвестиций это является весьма неприятной тенденцией. В то время как осторожные инвесторы переводят свои активы из рисковых в надёжные, управляющие теряют своё вознаграждение, размер которого как раз и зависит от класса активов (чем больше риск, тем выше вознаграждение). На первом месте в рэнкинге уже пятый год подряд находится Barclays Global Investors, чьи активы под управлением на 31 декабря 2008 года составляли 1,53 трлн долларов (годом ранее они составляли 2 трлн долларов).
Самым прибыльным год оказался для компании Wells Fargo & Co., которая прирастила активы под управлением на 237 млрд долларов (с 336 в 2007 г. до 574 в 2008 г.). Наибольшие потери в размере 586 млрд долларов понесла Capital Croup Cos. (в 2007 г. активы под её управлением составляли 1,5 трлн долларов). 
Что касается России, то за последние три года российский рынок управления частными финансами характеризовался быстрым ростом. По оценке PricewaterhouseCoopers объём рынка управления частными финансами на начало 2009 года составлял 22-25 млрд долларов, что даже с учётом финансового кризиса в 2-2,5 раза превосходит объём средств под управлением три года назад. Несмотря на такое бурное развитие рынка можно предположить, что под управлением специализированных подразделений банков и управляющих компаний находится не более 10-15% средств состоятельных клиентов. Благодаря перспективам и привлекательности этого рынка за последние годы число его участников выросло за счёт международных и российских банков. Доля финансовых институтов, управляющих средствами клиентов с состоянием в 1 млрд долларов и более, выросла до 10%. 
"На развитие рынка управления частным капиталом повлияла нестабильность банковской системы России, проявившаяся во второй половине 2008 года, и ознаменовавшаяся проблемами с платёжеспособностью и сменой владельцев у ряда банков, - отмечает Крис Барретт, руководитель отдела по предоставлению консалтинговых услуг финансовому сектору в Центральной и Восточной Европе PricewaterhouseCoopers. - "Несмотря на то, что игроки рынка не стремятся раскрывать данные об оттоке клиентов, а также об изменении объёма активов под управлением из-за воздействия кризиса, необходимо отметить тенденцию по переводу активов состоятельными клиентами из небольших банков и управляющих компаний в более надёжные крупные банки, а также в банки с государственной поддержкой, или выводу их из финансовой системы". 
Что касается перспектив американского рынка доверительного управления, то правила на нём будут меняться в сторону большей прозрачности для клиентов и более детальной отчётности, полагает Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ИК "ФИНАМ". "Многие обожглись на том, что крупные банки предлагали различные структурированные продукты, механизм действия которых инвесторы не понимали. Как следствие возрастут инвестиции в более простые и понятные индексные фонды ETF, где издержки инвестирования ниже, - считает г-н Аристакесян. - Что касается географии, то вполне возможен повышенный интерес американских инвесторов к фондовым рынкам развивающихся стран, в первую очередь Китая и Бразилии". 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба