Иностранные инвесторы после крупной распродажи российских государственных облигаций весной вернулись к масштабным покупкам.
За июль объем ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД (Национальном расчетом депозитарии) вырос на 169,2 млрд рублей, сообщил ЦБ РФ в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Приток капитала на рынок стал рекордным с февраля 2020 года и вернул вложения нерезидентов на уровень выше 3 триллионов рублей впервые с марта.
Нерезиденты покупали долговые бумаги правительства РФ как на аукционах Минфина, так и на биржевом рынке, а основной рост пришелся на вторую половину июля, констатирует центробанк.
Доля иностранцев в общем объеме ОФЗ начала расти впервые с прошлой весны и достигла 19,9%, при этом в классических бумагах с постоянным купонным доходом им принадлежит больше 30%.
В рублевые бумаги, как следует из данных ЦБ, потекли деньги, которые иностранцы размещали на денежном рынке в рамках сделок carry-trade: так, их позиция в свопах сократилась с 20 до 12 млрд долларов.
При этом чистый объем покупок валюты составил лишь 61 млрд рублей (0,8 млрд долларов). Из этого следует, что нерезиденты «не стали конвертировать весь объем валюты, переориентировавшись на вложения в другие рублевые активы», отмечает центробанк.
На всех прочих рынках нерезиденты остались в роли продавцов. За июль они сбросили акции российских компаний еще на 15,4 млрд рублей.
Эта распродажа продолжается шестой месяц подряд, хотя ее масштабы и снизились: в июне иностранцы избавились от бумаг на 41,6 млрд рублей.
На рынке корпоративного долга нерезиденты осуществили нетто-продажи на сумму 4 млрд рублей, а на рынке суверенного валютного долга - на 82,9 млн долларов.
Минфин продал ОФЗ на рекордную с введения санкций сумму
Крупные инвесторы возвращаются на аукционы российского госдолга вслед за иностранными игроками, устроившими ажиотажную скупку госбумаг на рынке в конце июля.
По итогам двух размещений в среду Минфин продал облигации федерального займа на 110,6 млрд рублей - рекордную сумму с момента объявления санкций США в апреле.
Предложив инвесторам 8-летние ОФЗ 26237 и 15-летние ОФЗ 26240 ведомство собрало почти 700 заявок на общую сумму 173,8 млрд рублей.
По сравнению с аукционами прошлой недели спрос вырос на 20%, а объем размещения почти в 1,5 раза. Минфин сделал ставку на нерезидентов, предложив выпуски, которые пользовались максимальным спросом на вторичном рынке, отмечают аналитики Сбербанк CIB.
На прошлой неделе иностранцы вложили в ОФЗ 41,2 млрд рублей, а с середины июля - 190 млрд, поставив рекорд с февраля 2020 года.
Рубль стал привлекателен для операций carry-trade, поскольку реальная ставка ЦБ РФ вновь вышла в плюс, хотя и символический, отмечает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: Росстат оценил инфляцию в июле в 6,46% при ставке центробанка 6,5%.
На аукцион 8-летних бумаг инвесторы принесли 107,6 млрд рублей. Минфин реализовал выпуск на 55,9 млрд со средневзвешенной доходностью 7,15% годовых - на 5 базисных пунктов выше рыночных котировок накануне. Спрос на 15-летние ОФЗ оказался почти вдвое меньше - 66,3 млрд рубле, а объем размещения почти таким же - 54,6 млрд рублей. Минфин удовлетворил больше 80% заявок и дал премию в 6 б.п.. Средневзвешенная доходность составила 7,36%. Успех Минфину обеспечили «покупатели-миллиардеры». На первом аукционе две трети объема досталось 15 крупным заявкам на 1-8,8 млрд рублей; на втором более 80% выпуска ушло в руки 17 инвесторам, выставившим ордера на сумму до 20 млрд рублей, отмечает аналитик БК «Регион» Александр Ермак.
Масштабный приток капитала в ОФЗ может продолжится, поскольку появились первые признаки того, что инфляция начинает замедляться, геополитический фон спокоен, доходности остаются высокими, а ФРС США проявляет осторожность, отмечает стратег Сбербанк CIB Юрий Попов.
На этом фоне рубль к концу текущего месяца может укрепиться до 72 за доллар или до более низких уровней, а затем доберется до 70, благодаря снижению геополитической премии и значительному притоку нерезидентов, прогнозирует он.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
За июль объем ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД (Национальном расчетом депозитарии) вырос на 169,2 млрд рублей, сообщил ЦБ РФ в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Приток капитала на рынок стал рекордным с февраля 2020 года и вернул вложения нерезидентов на уровень выше 3 триллионов рублей впервые с марта.
Нерезиденты покупали долговые бумаги правительства РФ как на аукционах Минфина, так и на биржевом рынке, а основной рост пришелся на вторую половину июля, констатирует центробанк.
Доля иностранцев в общем объеме ОФЗ начала расти впервые с прошлой весны и достигла 19,9%, при этом в классических бумагах с постоянным купонным доходом им принадлежит больше 30%.
В рублевые бумаги, как следует из данных ЦБ, потекли деньги, которые иностранцы размещали на денежном рынке в рамках сделок carry-trade: так, их позиция в свопах сократилась с 20 до 12 млрд долларов.
При этом чистый объем покупок валюты составил лишь 61 млрд рублей (0,8 млрд долларов). Из этого следует, что нерезиденты «не стали конвертировать весь объем валюты, переориентировавшись на вложения в другие рублевые активы», отмечает центробанк.
На всех прочих рынках нерезиденты остались в роли продавцов. За июль они сбросили акции российских компаний еще на 15,4 млрд рублей.
Эта распродажа продолжается шестой месяц подряд, хотя ее масштабы и снизились: в июне иностранцы избавились от бумаг на 41,6 млрд рублей.
На рынке корпоративного долга нерезиденты осуществили нетто-продажи на сумму 4 млрд рублей, а на рынке суверенного валютного долга - на 82,9 млн долларов.
Минфин продал ОФЗ на рекордную с введения санкций сумму
Крупные инвесторы возвращаются на аукционы российского госдолга вслед за иностранными игроками, устроившими ажиотажную скупку госбумаг на рынке в конце июля.
По итогам двух размещений в среду Минфин продал облигации федерального займа на 110,6 млрд рублей - рекордную сумму с момента объявления санкций США в апреле.
Предложив инвесторам 8-летние ОФЗ 26237 и 15-летние ОФЗ 26240 ведомство собрало почти 700 заявок на общую сумму 173,8 млрд рублей.
По сравнению с аукционами прошлой недели спрос вырос на 20%, а объем размещения почти в 1,5 раза. Минфин сделал ставку на нерезидентов, предложив выпуски, которые пользовались максимальным спросом на вторичном рынке, отмечают аналитики Сбербанк CIB.
На прошлой неделе иностранцы вложили в ОФЗ 41,2 млрд рублей, а с середины июля - 190 млрд, поставив рекорд с февраля 2020 года.
Рубль стал привлекателен для операций carry-trade, поскольку реальная ставка ЦБ РФ вновь вышла в плюс, хотя и символический, отмечает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: Росстат оценил инфляцию в июле в 6,46% при ставке центробанка 6,5%.
На аукцион 8-летних бумаг инвесторы принесли 107,6 млрд рублей. Минфин реализовал выпуск на 55,9 млрд со средневзвешенной доходностью 7,15% годовых - на 5 базисных пунктов выше рыночных котировок накануне. Спрос на 15-летние ОФЗ оказался почти вдвое меньше - 66,3 млрд рубле, а объем размещения почти таким же - 54,6 млрд рублей. Минфин удовлетворил больше 80% заявок и дал премию в 6 б.п.. Средневзвешенная доходность составила 7,36%. Успех Минфину обеспечили «покупатели-миллиардеры». На первом аукционе две трети объема досталось 15 крупным заявкам на 1-8,8 млрд рублей; на втором более 80% выпуска ушло в руки 17 инвесторам, выставившим ордера на сумму до 20 млрд рублей, отмечает аналитик БК «Регион» Александр Ермак.
Масштабный приток капитала в ОФЗ может продолжится, поскольку появились первые признаки того, что инфляция начинает замедляться, геополитический фон спокоен, доходности остаются высокими, а ФРС США проявляет осторожность, отмечает стратег Сбербанк CIB Юрий Попов.
На этом фоне рубль к концу текущего месяца может укрепиться до 72 за доллар или до более низких уровней, а затем доберется до 70, благодаря снижению геополитической премии и значительному притоку нерезидентов, прогнозирует он.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу