Акции Microsoft (NASDAQ:MSFT) продолжают пользоваться спросом у инвесторов. В течение последнего года каждый откат бумаг сопровождался появлением новых покупателей, которые подталкивали котировки софтверного гиганта к новым максимумам.
С момента обвала рынков в марте 2020 года акции Microsoft выросли на 125%, но даже после такого ралли сохраняются причины считать, что возможен дальнейший рост. В прошлом месяце компания отчиталась о более высоких, чем прогнозировали аналитики, продажах и прибыли уже 10-й квартал подряд. Эти результаты свидетельствуют об эффективности стратегии главного исполнительного директора Сатья Наделлы по трансформации Microsoft в крупнейшего поставщика облачных сервисов.
Бизнес облачных вычислений Microsoft стал главным катализатором роста акций на 425% за последние пять лет, в течение которых Наделла также вышел в новые сегменты роста. За время своего пребывания на посту главного исполнительного директора Наделла потратил более $45 на приобретение компаний, в том числе профессиональной социальной сети LinkedIn, разработчиков видеоигр Mojang и Zenimax и веб-сервиса для хостинга ИТ-проектов GitHub.
Эти ставки во многом себя оправдали. На долю бизнеса облачных сервисов в 2020 году пришлось 33,8% от общей выручки компании. Таким образом облако впервые стало крупнейшим из основных бизнес-сегментов Microsoft По сравнению с 2019 годом сегмент вырос на 31%.
В прошлом году подразделение нарастило продажи на 24% по сравнению с 13%-ным ростом в подразделении производительности и бизнес-процессов и 6%-ным ростом в подразделении, сфокусированном на ПК.
Пандемия лишь придала дополнительное ускорение росту Microsoft. Миллионы работников и студентов, застрявших дома во время локдаунов, пользовались приложением Teams, чтобы оставаться на связи. Крупные корпоративные клиенты, между тем, ускорили переход на облачные сервисы, а молодежь покупала подписки на игры Xbox.
У акций есть пространство для дальнейшего роста
Безудержное ралли последних пяти лет, наверное, наводит инвесторов на вопрос: не слишком ли сейчас дороги акции Microsoft?
Большинство аналитиков считает, что относительно высокая оценка акций справедливо отражает ожидания относительно роста компании. Аналитики Goldman Sachs в обзоре для своих клиентов подтвердили рекомендацию «покупать» по акциям Microsoft, отметив, что у технологического гиганта есть пространство для дальнейшего роста после того, как он объявил о повышении цен на Microsoft 365.
В их обзоре говорится:
«Мы считаем, что недавнее объявление подчеркивает сильную конкурентную позицию компании и долгосрочную ценообразовательную способность, особенно применительно к коммерческой версии Office 365, на долю которой пришлось порядка 18% от совокупной выручки за 2021 финансовый год».
Microsoft сообщила в блоге на прошлой неделе о повышении цены подписки на базовый план 365 Business Basic на 20% до $6 на пользователя, при этом подписка на расширенную версию подорожает до $36 с $32. Это стало первым «значительным» изменением цен с тех пор, как Microsoft впервые выпустила Office 365 десять лет назад.
Компания обосновала свое решение улучшениями продукта в трех ключевых сферах: связь и совместная работа; безопасность и соответствие нормам; искусственный интеллект и автоматизация. Помимо этого, компания добавит в приложение Teams новую опцию неограниченных подключений, благодаря которой к собраниям теперь можно будет подключаться практически с любого устройства, независимо от местоположения.
Как и Goldman Sachs, рекомендацию «покупать» для акций Microsoft подтвердили аналитики Mizuho Bank. Японский банк повысил целевую стоимость акций до $350 с $325, отметив, что повышение цен на Microsoft 365 окажет «значительное» влияние на финансовые результаты компании, начиная с 2023 финансового года.
Эти бычьи настроения также нашли отражение в консенсусной целевой стоимости акций, согласно опросу Invesing.com. Среди 36 опрошенных аналитиков у 34 для акций Microsoft выставлен рейтинг «выше рынка», а таргет предполагает рост примерно на 9% с текущего уровня.
Подведем итоги
После мощного ралли этого года акции Microsoft стали дорогими. Вместе с тем, мы не считаем их переоцененными.
Текущая цена в $304,65 (по уровню закрытия понедельника) отражает успех Microsoft в кратко- и долгосрочной перспективе. Вдобавок к этому, компания выплачивает неплохой дивиденд в размере $2,24 в год, и размер выплат продолжает увеличиваться. Это делает ее акции еще более привлекательными.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
С момента обвала рынков в марте 2020 года акции Microsoft выросли на 125%, но даже после такого ралли сохраняются причины считать, что возможен дальнейший рост. В прошлом месяце компания отчиталась о более высоких, чем прогнозировали аналитики, продажах и прибыли уже 10-й квартал подряд. Эти результаты свидетельствуют об эффективности стратегии главного исполнительного директора Сатья Наделлы по трансформации Microsoft в крупнейшего поставщика облачных сервисов.
Бизнес облачных вычислений Microsoft стал главным катализатором роста акций на 425% за последние пять лет, в течение которых Наделла также вышел в новые сегменты роста. За время своего пребывания на посту главного исполнительного директора Наделла потратил более $45 на приобретение компаний, в том числе профессиональной социальной сети LinkedIn, разработчиков видеоигр Mojang и Zenimax и веб-сервиса для хостинга ИТ-проектов GitHub.
Эти ставки во многом себя оправдали. На долю бизнеса облачных сервисов в 2020 году пришлось 33,8% от общей выручки компании. Таким образом облако впервые стало крупнейшим из основных бизнес-сегментов Microsoft По сравнению с 2019 годом сегмент вырос на 31%.
В прошлом году подразделение нарастило продажи на 24% по сравнению с 13%-ным ростом в подразделении производительности и бизнес-процессов и 6%-ным ростом в подразделении, сфокусированном на ПК.
Пандемия лишь придала дополнительное ускорение росту Microsoft. Миллионы работников и студентов, застрявших дома во время локдаунов, пользовались приложением Teams, чтобы оставаться на связи. Крупные корпоративные клиенты, между тем, ускорили переход на облачные сервисы, а молодежь покупала подписки на игры Xbox.
У акций есть пространство для дальнейшего роста
Безудержное ралли последних пяти лет, наверное, наводит инвесторов на вопрос: не слишком ли сейчас дороги акции Microsoft?
Большинство аналитиков считает, что относительно высокая оценка акций справедливо отражает ожидания относительно роста компании. Аналитики Goldman Sachs в обзоре для своих клиентов подтвердили рекомендацию «покупать» по акциям Microsoft, отметив, что у технологического гиганта есть пространство для дальнейшего роста после того, как он объявил о повышении цен на Microsoft 365.
В их обзоре говорится:
«Мы считаем, что недавнее объявление подчеркивает сильную конкурентную позицию компании и долгосрочную ценообразовательную способность, особенно применительно к коммерческой версии Office 365, на долю которой пришлось порядка 18% от совокупной выручки за 2021 финансовый год».
Microsoft сообщила в блоге на прошлой неделе о повышении цены подписки на базовый план 365 Business Basic на 20% до $6 на пользователя, при этом подписка на расширенную версию подорожает до $36 с $32. Это стало первым «значительным» изменением цен с тех пор, как Microsoft впервые выпустила Office 365 десять лет назад.
Компания обосновала свое решение улучшениями продукта в трех ключевых сферах: связь и совместная работа; безопасность и соответствие нормам; искусственный интеллект и автоматизация. Помимо этого, компания добавит в приложение Teams новую опцию неограниченных подключений, благодаря которой к собраниям теперь можно будет подключаться практически с любого устройства, независимо от местоположения.
Как и Goldman Sachs, рекомендацию «покупать» для акций Microsoft подтвердили аналитики Mizuho Bank. Японский банк повысил целевую стоимость акций до $350 с $325, отметив, что повышение цен на Microsoft 365 окажет «значительное» влияние на финансовые результаты компании, начиная с 2023 финансового года.
Эти бычьи настроения также нашли отражение в консенсусной целевой стоимости акций, согласно опросу Invesing.com. Среди 36 опрошенных аналитиков у 34 для акций Microsoft выставлен рейтинг «выше рынка», а таргет предполагает рост примерно на 9% с текущего уровня.
Подведем итоги
После мощного ралли этого года акции Microsoft стали дорогими. Вместе с тем, мы не считаем их переоцененными.
Текущая цена в $304,65 (по уровню закрытия понедельника) отражает успех Microsoft в кратко- и долгосрочной перспективе. Вдобавок к этому, компания выплачивает неплохой дивиденд в размере $2,24 в год, и размер выплат продолжает увеличиваться. Это делает ее акции еще более привлекательными.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу