Разница между 1-летней и 1-месячной подразумеваемой волатильностью SPYРазница в стоимости хеджирования рисков снижения S&P 500 на горизонте 1 года и 1 месяца достигла рекордного значения с 2012 года.
Спред между 1-летний и 1-месячной подразумеваемой волатильностью SPY (крупнейший биржевой фонд (ETF), ориентированный на индекс S&P 500), достиг в пятницу 7,6 пункта, что является рекордным значением за последние девять лет. Т. е. со времени, предшествовавшего так называемому «taper tantrum»*. Подобная динамика опционных премий говорит о растущем желании инвесторов защититься от возможного снижения S&P 500 на горизонте ближайшего года.
*ProFinance.ru: резкий рост доходности трежерис в 2013 году, который стал ответом на озвученные Федеральным резервом планы сократить программу покупки облигаций
Интересно, что спрос на подобную защиту растет вместе с рынком акций США, который находится в области рекордных максимумов. И, похоже, у инвесторов есть реальные поводы для беспокойства, которые варьируются от неопределенности относительно дальнейших планов ФРС и повышенной инфляции до распространения варианта дельта и его влияния на мировую экономику.
«Инвесторы находятся в режиме „доверяй, но проверяй“», — отмечает глава департамента исследований рынка производных инструментов в UBS Стюарт Кайзер. — «Рынки ставят все новые рекорды, но премия за риск остается весьма высокой».
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter