Прошлая неделя завершилась снижением основных российских индексов. Экономическая ситуация в мире продолжает накаляться: энергетический кризис, снижающийся ВВП, растущая инфляция — всё это провоцирует распродажи на мировых рынках. Однако ряд аналитиков считают, что рост российского рынка ещё не закончен, и предлагают покупать недооценённые активы.
В текущем обзоре мы рассмотрим инвестиционные идеи по акциям «РУСАЛа» и «Полиметалла».
Стагфляция меняет планы «Полиметалла»
Крупные политики и организации в течение последней недели неоднократно заявляли о риске стагфляции — ситуации, при которой на фоне экономического роста наблюдается рост инфляции. Такие периоды в истории плохо сказывались на стоимости акций, поэтому многие инвесторы предпочитают уходить в кэш или защитные активы.
На фоне этого аналитики предлагают покупать акции «Полиметалла» (POLY). Это связано не только с ожиданием роста стоимости драгоценных металлов, но и с тем, что акции компании отстают от других золотодобытчиков примерно на 7%. Дополнительным драйвером может стать запуск Нежданинского месторождения, которое способно обеспечить прирост добычи золота на 17% к 2025 г.
Сейчас мы наблюдаем усиление стагфляционных рисков. Это проявляется в растущей во всём мире инфляции, а также в прогнозах по снижению ВВП. Согласно данным BofA (Bank of America), лучшими активами во время схожей ситуации в 1970-х гг. стали золото и коммодитиз (товары, активно перепродаваемые на организованных рынках, например, нефть, газ, драгоценные металлы, зерновые и так далее), поэтому шанс перетекания денег инвесторов в эти активы актуален как никогда.
На текущий момент фьючерс на золото находится в стадии консолидации, и есть все шансы на продолжение разворота затянувшегося даунтренда (снижения).
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Полиметалла» на Мосбирже, июль 2019 — октябрь 2021
С технической точки зрения акции «Полиметалла» торгуются между двух важных уровней — с одной стороны, бумага отбилась от 1190,1 руб., с другой — наверху нас ждёт сопротивление 1467 руб. Интересным уровнем является 1009,5 руб., однако шансов на столь глубокое погружение мало.
Рис. 2. Ценовые уровни акций «Полиметалла» на графике Мосбиржи, июль 2019 — октябрь 2021
Вне зависимости от того, покупать акцию сейчас или ждать более комфортных уровней, инвестиционная идея аналитиков должна сработать. Для этого у компании есть все шансы, да и цель — 1800 руб. — достаточно скромная.
«РУСАЛ»: три уровня покупки
Аналитики говорят, что с начала года акции «РУСАЛа» (RUAL) выросли на 125%, обогнав цены на алюминий, но это не повод для окончания роста. Основная идея заключается в том, что высокая выручка и дивиденды от «Норникеля» позволят полностью избавиться от долговой нагрузки уже к 2023 г. Дополнительно аналитики отмечают продолжение роста цен на алюминий до середины следующего года. И возможность выплаты дивидендов по итогам II полугодия 2021 г.
Цены на алюминий обновили исторический максимум, и это не предел, так как потребление металла растёт. Уверенности в благоприятном будущем добавляет обоснованный рост потребления. При этом риски нарушения поставок бокситов из Гвинеи постепенно сходят на нет, о чём заявляют в самой компании. Дополнительное влияние оказывает мировой энергетический кризис. Он вынуждает производителей алюминия из Китая снизить количество потребляемой энергии на производство металла, что создаёт дефицит и провоцирует рост цен.
Однако теперь риски пришли из США вместе с обысками в доме Олега Дерипаски. Фактически рисков для «РУСАЛа» нет, но в любом случае это заставляет инвесторов понервничать.
Основным драйвером роста котировок «РУСАЛа» станет сокращение долга, так как это позволит снизить расходы по процентам и направить денежный поток на выплату дивидендов. Но пока информации о погашении хотя бы части долга не поступало.
С технической точки зрения акция торгуется вблизи исторических максимумов. Но после обновления рекордных значений в бумагах началась коррекция, цели которой не известны. Можно выделить три уровня остановки цены — 75, 68 и 60 руб.
Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций «РУСАЛа» на Мосбирже, апрель 2020 — октябрь 2021
Если исходить из прогнозного роста цен на алюминий и высокой вероятности сокращения долговой нагрузки, акции «РУСАЛа» могут стать отличным дополнением к портфелю.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В текущем обзоре мы рассмотрим инвестиционные идеи по акциям «РУСАЛа» и «Полиметалла».
Стагфляция меняет планы «Полиметалла»
Крупные политики и организации в течение последней недели неоднократно заявляли о риске стагфляции — ситуации, при которой на фоне экономического роста наблюдается рост инфляции. Такие периоды в истории плохо сказывались на стоимости акций, поэтому многие инвесторы предпочитают уходить в кэш или защитные активы.
На фоне этого аналитики предлагают покупать акции «Полиметалла» (POLY). Это связано не только с ожиданием роста стоимости драгоценных металлов, но и с тем, что акции компании отстают от других золотодобытчиков примерно на 7%. Дополнительным драйвером может стать запуск Нежданинского месторождения, которое способно обеспечить прирост добычи золота на 17% к 2025 г.
Сейчас мы наблюдаем усиление стагфляционных рисков. Это проявляется в растущей во всём мире инфляции, а также в прогнозах по снижению ВВП. Согласно данным BofA (Bank of America), лучшими активами во время схожей ситуации в 1970-х гг. стали золото и коммодитиз (товары, активно перепродаваемые на организованных рынках, например, нефть, газ, драгоценные металлы, зерновые и так далее), поэтому шанс перетекания денег инвесторов в эти активы актуален как никогда.
На текущий момент фьючерс на золото находится в стадии консолидации, и есть все шансы на продолжение разворота затянувшегося даунтренда (снижения).
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Полиметалла» на Мосбирже, июль 2019 — октябрь 2021
С технической точки зрения акции «Полиметалла» торгуются между двух важных уровней — с одной стороны, бумага отбилась от 1190,1 руб., с другой — наверху нас ждёт сопротивление 1467 руб. Интересным уровнем является 1009,5 руб., однако шансов на столь глубокое погружение мало.
Рис. 2. Ценовые уровни акций «Полиметалла» на графике Мосбиржи, июль 2019 — октябрь 2021
Вне зависимости от того, покупать акцию сейчас или ждать более комфортных уровней, инвестиционная идея аналитиков должна сработать. Для этого у компании есть все шансы, да и цель — 1800 руб. — достаточно скромная.
«РУСАЛ»: три уровня покупки
Аналитики говорят, что с начала года акции «РУСАЛа» (RUAL) выросли на 125%, обогнав цены на алюминий, но это не повод для окончания роста. Основная идея заключается в том, что высокая выручка и дивиденды от «Норникеля» позволят полностью избавиться от долговой нагрузки уже к 2023 г. Дополнительно аналитики отмечают продолжение роста цен на алюминий до середины следующего года. И возможность выплаты дивидендов по итогам II полугодия 2021 г.
Цены на алюминий обновили исторический максимум, и это не предел, так как потребление металла растёт. Уверенности в благоприятном будущем добавляет обоснованный рост потребления. При этом риски нарушения поставок бокситов из Гвинеи постепенно сходят на нет, о чём заявляют в самой компании. Дополнительное влияние оказывает мировой энергетический кризис. Он вынуждает производителей алюминия из Китая снизить количество потребляемой энергии на производство металла, что создаёт дефицит и провоцирует рост цен.
Однако теперь риски пришли из США вместе с обысками в доме Олега Дерипаски. Фактически рисков для «РУСАЛа» нет, но в любом случае это заставляет инвесторов понервничать.
Основным драйвером роста котировок «РУСАЛа» станет сокращение долга, так как это позволит снизить расходы по процентам и направить денежный поток на выплату дивидендов. Но пока информации о погашении хотя бы части долга не поступало.
С технической точки зрения акция торгуется вблизи исторических максимумов. Но после обновления рекордных значений в бумагах началась коррекция, цели которой не известны. Можно выделить три уровня остановки цены — 75, 68 и 60 руб.
Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций «РУСАЛа» на Мосбирже, апрель 2020 — октябрь 2021
Если исходить из прогнозного роста цен на алюминий и высокой вероятности сокращения долговой нагрузки, акции «РУСАЛа» могут стать отличным дополнением к портфелю.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу