Московская биржа опубликует результаты за III квартал 2021 г. МСФО в пятницу, 29 октября, и в тот же день проведет телеконференцию. Ниже представлены наши ключевые ожидания.
«Мы ожидаем хороших результатов за IIIквартал 2021 г.: комиссионный доход, вероятно, оказался на рекордном уровне за квартал, но позитив сгладит слабость чистого процентного дохода и выраженный рост операционных расходов — мы прогнозируем чистую прибыль в размере 6,8 млрд руб. ( 2% к/к, +22% г/г)», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Выручка X5 Retail Group в III квартале увеличилась на 11,7%, до 543 млрд руб.
Росту выручки способствовало увеличение сопоставимых продаж (LfL), торговой площади и продаж цифровых бизнесов. Последние выросли на 156,9% г/г, а вклад в выручку составил 2%, против 1% в 2020 г., но сопоставимые с прошлыми кварталами. Скорректированная EBITDA (по МСФО 17) выросла на 9,2%, до 42,8 млрд руб., рентабельность этого показателя несколько снизилась до 7,9% (8,1% годом ранее). Рост чистой прибыли составил 14,2% г/г, до 13,647 млрд руб.
«Мы оцениваем результаты компании нейтрально, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рост основных финансовых показателей оказался выше прогнозов, но во многом связан с валютной переоценкой и низкой базой III квартала 2020 г. Темпы роста цифровых бизнесов ниже средних по отрасли, а доля в общей выручке не изменяется последние кварталы 2021 г. На данный момент мы оцениваем компанию на уровне 2562 руб. за акцию, что практически соответствует и ее текущей оценке рынком».
Реализация алюминия Русалом в III квартале упала на 11,8%.
Русал в III квартале увеличил выпуск алюминия на 0,8% к предыдущему периоду, до 943 тыс. т., за 9 месяц 2021 г. компания произвела 2 811 тыс. тонн (+0,2% г/г). Реализация алюминия за квартал упала на 11,8% к предыдущему кварталу, до 915 тыс. тонн. За 9 месяцев 2021 г. продажи Русала выросли на 0,6%, до 2,9 млн т.
«Мы оцениваем операционные результаты Русала как ожидаемые, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Снижение продаж произошло из-за большого количества продукции «в пути», которые на отчетную дату числились на балансе компании как запасы. Данная ситуация сложилась вследствие перебоев в цепочках поставок, а также из-за увеличения экспорта алюминия перед введением экспортных пошлин. Продолжаем позитивно смотреть на бизнес Русалаа на фоне все еще высоких цен на алюминий, ожидаем сильных финансовых результатов по итогам 2021 г».
«Мы ожидаем хороших результатов за IIIквартал 2021 г.: комиссионный доход, вероятно, оказался на рекордном уровне за квартал, но позитив сгладит слабость чистого процентного дохода и выраженный рост операционных расходов — мы прогнозируем чистую прибыль в размере 6,8 млрд руб. ( 2% к/к, +22% г/г)», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Выручка X5 Retail Group в III квартале увеличилась на 11,7%, до 543 млрд руб.
Росту выручки способствовало увеличение сопоставимых продаж (LfL), торговой площади и продаж цифровых бизнесов. Последние выросли на 156,9% г/г, а вклад в выручку составил 2%, против 1% в 2020 г., но сопоставимые с прошлыми кварталами. Скорректированная EBITDA (по МСФО 17) выросла на 9,2%, до 42,8 млрд руб., рентабельность этого показателя несколько снизилась до 7,9% (8,1% годом ранее). Рост чистой прибыли составил 14,2% г/г, до 13,647 млрд руб.
«Мы оцениваем результаты компании нейтрально, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рост основных финансовых показателей оказался выше прогнозов, но во многом связан с валютной переоценкой и низкой базой III квартала 2020 г. Темпы роста цифровых бизнесов ниже средних по отрасли, а доля в общей выручке не изменяется последние кварталы 2021 г. На данный момент мы оцениваем компанию на уровне 2562 руб. за акцию, что практически соответствует и ее текущей оценке рынком».
Реализация алюминия Русалом в III квартале упала на 11,8%.
Русал в III квартале увеличил выпуск алюминия на 0,8% к предыдущему периоду, до 943 тыс. т., за 9 месяц 2021 г. компания произвела 2 811 тыс. тонн (+0,2% г/г). Реализация алюминия за квартал упала на 11,8% к предыдущему кварталу, до 915 тыс. тонн. За 9 месяцев 2021 г. продажи Русала выросли на 0,6%, до 2,9 млн т.
«Мы оцениваем операционные результаты Русала как ожидаемые, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Снижение продаж произошло из-за большого количества продукции «в пути», которые на отчетную дату числились на балансе компании как запасы. Данная ситуация сложилась вследствие перебоев в цепочках поставок, а также из-за увеличения экспорта алюминия перед введением экспортных пошлин. Продолжаем позитивно смотреть на бизнес Русалаа на фоне все еще высоких цен на алюминий, ожидаем сильных финансовых результатов по итогам 2021 г».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба