2021 год оказался благоприятным для криптовалют. Несмотря на недавнее снижение, прирост биткоина и эфира за этот период составляет 63% и 408%. С рыночной капитализацией в 926 и 478 млрд долларов соответственно, на сегодняшний день они являются крупнейшими цифровыми активами.
Прогноз на 2022 год предполагает:
«Твердое намерение Федеральной резервной системы убрать “чашу с пуншем” и снижение доходности облигаций предполагают, что в 2022 году макроэкономическая среда будет благоприятствовать ведущим криптовалютам в лице биткоина и эфира».
Сейчас участники криптовалютного рынка оценивают шансы эфира (который в процентном отношении проявил себя лучше биткоина) догнать лидера этого сегмента по рыночной капитализации. И хотя невозможно предсказать, как закончится этот год, инвесторы наверняка продолжат пристально следить за динамикой цифровых активов.
В последние недели в США дебютировали три биржевых фонда (ETF), построенных на базе биткоин-фьючерсов. Мы уже рассмотрели ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) и Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF).
С октября оба ETF упали на 33% и 22% соответственно. При этом в США пока нет аналогичных продуктов на базе эфира.
Тем не менее, еще до появления этих инструментов инвесторы могли «приобщиться» к динамике спотовых цен биткоина и эфира при помощи Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) или Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE). Как следует из их названия, GBTC и ETHE являются трастами, а не биржевыми фондами, а значит подпадают под Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о биржах 1934 года. Следовательно, трасты обязаны регулярно раскрывать финансовую информацию.
Учитывая интерес к ведущим цифровым валютам, сегодня мы рассмотрим ETF, построенный на базе биткоин-фьючерсов, и трастовый фонд эфира. Потенциальным инвесторам следует помнить о чрезвычайной волатильности этих токенов; дневные колебания в пределах 5-10% являются довольно обычным явлением, и поэтому данные рынки подойдут не всем.
Итак, мы представляем вашему вниманию два инструмента, которые позволят инвестировать в фьючерсы на биткоин или эфир.
1. VanEck Bitcoin Strategy ETF
Стоимость: $49,03;
Годовой диапазон торгов: $45,29-61,55;
Издержки инвестирования: 0,65%.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE:XBTF) — новый фонд, портфель которого состоит из биткоин-фьючерсов. Данный ETF позволяет индивидуальным инвесторам вкладывать в данные производные инструменты при помощи обычных брокерских счетов.
XBTF дебютировал 16 ноября по $40,88 за акцию. В тот же день он достиг внутридневного максимума в $61,55, однако к настоящему времени потерял около 25% стоимости. Общие активы фонда оцениваются в 142 миллиона долларов.
Постоянные читатели этой колонки знают, что динамика фьючерсных биржевых продуктов (ETP) зачастую отличается от динамики спотовых цен базовых активов. Дело в том, что менеджерам фонда приходится регулярно (обычно ежемесячно) переносить контракты на новый период. Это применимо и к XBTF.
Фьючерсные рынки могут находиться в двух состояниях: «бэквордации» либо «контанго» (что является более распространенным явлением). Как подчеркивает площадка деривативов CME Group:
«Контанго и бэквордация — термины, используемые для определения структуры форвардной кривой. Когда рынок находится в состоянии контанго, цена фьючерсного контракта выше, чем спотовая цена».
Не будет ошибкой предположить, что фьючерсные фонды могут в год терять 5-7% стоимости из-за переноса фьючерсных позиций. Добавив к этому комиссию (0,65% в случае XBTF), мы получим довольно высокие издержки инвестирования.
Другими словами, потенциальным инвесторам XBTF необходимо помнить как о сопутствующих издержках, так и о волатильности. Тем не менее, те, кто ожидает от биткоина дальнейшего роста в 2022 году, могут подумать о вложении небольшого процента капитала в этот фонд.
2. Grayscale Ethereum Trust
Стоимость: $37,33;
Годовой диапазон торгов: $11,99-47,40;
Издержки инвестирования: 2,0%.
Инвестирование в Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE) представляет собой опосредованное владение эфиром. В последние недели цифровая валюта переписала рекордный максимум вблизи отметки 4900 долларов, после чего упала к текущим 3700 долларов.
ETHE нацелен на то, чтобы его акции отражали стоимость принадлежащего трасту эфира, определяемую на основе цены индекса, за вычетом расходов и других обязательств.
ETHE дебютировал в декабре 2017 года и с тех пор привлек 11,8 миллиарда долларов.
За 2021 год траст вырос примерно на 111%, тогда как сам эфир набрал более 408%. Другими словами, прямая покупка цифровой валюты была бы более выгодной.
Мы полагаем, что в 2022 году вторая по величине криптовалюта продолжит укреплять позиции. На базе блокчейна Ethereum развернуты многие цифровые валюты, включая такие популярные альткоины, как Litecoin, Cardano и Dogecoin. Платформа является популярной экосистемой и поддерживает децентрализованные смарт-контракты.
На этом строится реальная полезность криптовалюты. Помимо смарт-контрактов, платформа предоставляет инфраструктуру для многих децентрализованных финансовых протоколов.
Мы также должны отметить, что ряд американских и зарубежных компаний принимают эфир в качестве платежного средства; к ним относятся Amazon (NASDAQ:AMZN), PayPal (NASDAQ:PYPL) и Overstock (NASDAQ:OSTK). Кроме того, более 95% продаж невзаимозаменяемых токенов (NFT) производятся на платформе Ethereum. Следовательно, эфир способен обновить рекордные максимумы уже в ближайшие годы (если не месяцы).
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогноз на 2022 год предполагает:
«Твердое намерение Федеральной резервной системы убрать “чашу с пуншем” и снижение доходности облигаций предполагают, что в 2022 году макроэкономическая среда будет благоприятствовать ведущим криптовалютам в лице биткоина и эфира».
Сейчас участники криптовалютного рынка оценивают шансы эфира (который в процентном отношении проявил себя лучше биткоина) догнать лидера этого сегмента по рыночной капитализации. И хотя невозможно предсказать, как закончится этот год, инвесторы наверняка продолжат пристально следить за динамикой цифровых активов.
В последние недели в США дебютировали три биржевых фонда (ETF), построенных на базе биткоин-фьючерсов. Мы уже рассмотрели ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) и Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF).
С октября оба ETF упали на 33% и 22% соответственно. При этом в США пока нет аналогичных продуктов на базе эфира.
Тем не менее, еще до появления этих инструментов инвесторы могли «приобщиться» к динамике спотовых цен биткоина и эфира при помощи Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) или Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE). Как следует из их названия, GBTC и ETHE являются трастами, а не биржевыми фондами, а значит подпадают под Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о биржах 1934 года. Следовательно, трасты обязаны регулярно раскрывать финансовую информацию.
Учитывая интерес к ведущим цифровым валютам, сегодня мы рассмотрим ETF, построенный на базе биткоин-фьючерсов, и трастовый фонд эфира. Потенциальным инвесторам следует помнить о чрезвычайной волатильности этих токенов; дневные колебания в пределах 5-10% являются довольно обычным явлением, и поэтому данные рынки подойдут не всем.
Итак, мы представляем вашему вниманию два инструмента, которые позволят инвестировать в фьючерсы на биткоин или эфир.
1. VanEck Bitcoin Strategy ETF
Стоимость: $49,03;
Годовой диапазон торгов: $45,29-61,55;
Издержки инвестирования: 0,65%.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE:XBTF) — новый фонд, портфель которого состоит из биткоин-фьючерсов. Данный ETF позволяет индивидуальным инвесторам вкладывать в данные производные инструменты при помощи обычных брокерских счетов.
XBTF дебютировал 16 ноября по $40,88 за акцию. В тот же день он достиг внутридневного максимума в $61,55, однако к настоящему времени потерял около 25% стоимости. Общие активы фонда оцениваются в 142 миллиона долларов.
Постоянные читатели этой колонки знают, что динамика фьючерсных биржевых продуктов (ETP) зачастую отличается от динамики спотовых цен базовых активов. Дело в том, что менеджерам фонда приходится регулярно (обычно ежемесячно) переносить контракты на новый период. Это применимо и к XBTF.
Фьючерсные рынки могут находиться в двух состояниях: «бэквордации» либо «контанго» (что является более распространенным явлением). Как подчеркивает площадка деривативов CME Group:
«Контанго и бэквордация — термины, используемые для определения структуры форвардной кривой. Когда рынок находится в состоянии контанго, цена фьючерсного контракта выше, чем спотовая цена».
Не будет ошибкой предположить, что фьючерсные фонды могут в год терять 5-7% стоимости из-за переноса фьючерсных позиций. Добавив к этому комиссию (0,65% в случае XBTF), мы получим довольно высокие издержки инвестирования.
Другими словами, потенциальным инвесторам XBTF необходимо помнить как о сопутствующих издержках, так и о волатильности. Тем не менее, те, кто ожидает от биткоина дальнейшего роста в 2022 году, могут подумать о вложении небольшого процента капитала в этот фонд.
2. Grayscale Ethereum Trust
Стоимость: $37,33;
Годовой диапазон торгов: $11,99-47,40;
Издержки инвестирования: 2,0%.
Инвестирование в Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE) представляет собой опосредованное владение эфиром. В последние недели цифровая валюта переписала рекордный максимум вблизи отметки 4900 долларов, после чего упала к текущим 3700 долларов.
ETHE нацелен на то, чтобы его акции отражали стоимость принадлежащего трасту эфира, определяемую на основе цены индекса, за вычетом расходов и других обязательств.
ETHE дебютировал в декабре 2017 года и с тех пор привлек 11,8 миллиарда долларов.
За 2021 год траст вырос примерно на 111%, тогда как сам эфир набрал более 408%. Другими словами, прямая покупка цифровой валюты была бы более выгодной.
Мы полагаем, что в 2022 году вторая по величине криптовалюта продолжит укреплять позиции. На базе блокчейна Ethereum развернуты многие цифровые валюты, включая такие популярные альткоины, как Litecoin, Cardano и Dogecoin. Платформа является популярной экосистемой и поддерживает децентрализованные смарт-контракты.
На этом строится реальная полезность криптовалюты. Помимо смарт-контрактов, платформа предоставляет инфраструктуру для многих децентрализованных финансовых протоколов.
Мы также должны отметить, что ряд американских и зарубежных компаний принимают эфир в качестве платежного средства; к ним относятся Amazon (NASDAQ:AMZN), PayPal (NASDAQ:PYPL) и Overstock (NASDAQ:OSTK). Кроме того, более 95% продаж невзаимозаменяемых токенов (NFT) производятся на платформе Ethereum. Следовательно, эфир способен обновить рекордные максимумы уже в ближайшие годы (если не месяцы).
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter