Комментарий «Открытие Research»
Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков «Открытие инвестиции»
«Поскольку Evraz, хотя и контролирует активы в основном в России, но является глобальной компанией с листингом в Лондоне, то соответствие компании современной ESG-повестке является важным для сохранения привлекательности в глазах современных инвесторов. Поэтому шаг по spin-off „Распадской“ является абсолютно оправданным и потенциально служит повышению акционерной стоимости Evraz.
С точки зрения „Распадской“, доля акций в свободном обращении вырастет, что даст российскому рынку ликвидный инструмент для целевого инвестирования в угольные активы с прозрачной дивидендной политикой — дивиденды раз в полгода в размере не менее 100% свободного денежного потока, если соотношение чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х, и не менее 50% свободного денежного потока, если соотношение чистый долг/EBITDA превышает 1,0х („Распадская“ стремится поддерживать соотношение чистый долг/EBITDA на уровне ниже 2,0x). История выглядит однозначно как win-win и для Evraz, и для „Распадской“»
Динамика акций
C начала года бумаги «Распадской» снизились на 1,65%, а индекс Мосбиржи вырос на 0,33%. За 12 месяцев акции компании подорожали на 193,41%, а за последние 5 лет — на 427,95%.
Рекомендации
По акциям «Распадской» 3 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 0 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет 682,50 руб., что на 48,4% выше текущей цены (461,74 руб.).
Динамика акций
C начала года бумаги EVRAZ выросли на 1,39%, а индекс FTSE 100 — на 1,97%. За 12 месяцев акции компании подорожали на 20,46%, а за последние 5 лет — на 167,31%.
Рекомендации
По акциям EVRAZ 7 рекомендаций «покупать», 1 — «продавать», 4 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $702,00, что на 15,1% выше текущей цены ($610,40).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба