17 августа 2009 Альпари
По итогам минувшей недели курс EURUSD закрылся в 64 пунктах выше цены закрытия прошлой пятницы - $1,4138. Новую неделю доллар США начал с роста и в течение 2,5 дней перед заседанием ФРС США держал всех участников FX в напряжении. Перелом с последующим ростом до $1,4386 произошел в среду с минимума $1,4086 на европейской сессии. Достигнув в четверг линии U3, рынок перешел в коррекционную фазу, которая длилась 23 часа, и в пятницу на американской сессии при попытке развить новое восходящее движение быки с 1,4306 срываются и падают вниз до 1,4159. Слабые данные по США, резкое снижение цен на нефть и кроссов по йене сделали свое дело. А сейчас попытаюсь составить хронологию событий, которые мне удалось зафиксировать в сессионных обзорах. Прекрасно понимаю, что многие события остались за полем моего видения, тем не менее, важные события на которые реагировал доллар, отражены.
Начну обзор с пятницы 7 августа, т.к. в этот день были сильные колебания. Индекс доллара DXY закинуло к линии U4, а курс EURUSD к линии D4 – $1.4153.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в июле снизилось на 247к против прогноза -325к и -467K в июне. Уровень безработицы снизился с 9,5% до 9,4%, против ожидаемого экономистами роста до 9,6%. Участники рынка позитивно отреагировали на отчет NFP, EURUSD и GBPUSD вверх, а доллар вниз. Курс EURUSD вырос с $1,4357 до $1,4411, а GBPUSD с $1,6738 вырос $1,6833. Но ситуация резко меняется и рынок разворачивается.
Сокращение рабочих мест замедлилось, безработица немного снизилась, поэтому на рынке появились слухи, мол пришло время ФРС США поднимать ставки. В итоге на фоне повышения котировок американских акций и доходности казначейских облигаций США, доллар США заметно вырос. А фьючерсы на процентные ставки ФРС США указывали на повышение ставки к январю.
В понедельник рынок открылся снижением по доллару. Это была лишь коррекция после пятничного падения, и с европейской сессии медведи погнали курс EURUSD ниже. Евро и британский фунт на американской сессии снизились до новых внутридневных минимумов. Это произошло на фоне падения европейских фондовых индексов и снижения склонности к риску в парах с йеной. Падение EURUSD остановилось на $1.4104, после чего рынок ушел в боковой тренд.
Во вторник на европейской сессии при поддержке роста EURGBP цена выросла до $1.4180. После предупреждения президентом Немецкой ассоциации банков о формировании кредитного кризиса, появились слухи о том, что курс EURUSD может еще до заседания ФРС США снизиться ниже $1,4000, но все обошлось уровнем $1,4109. Перед заседанием ФРС валюты торговались в узких диапазонах. Рынок зарядился и готов был к сильным колебаниям.
Снижение до $1,4109 получилось глубоким, так как слабость фондового рынка подтолкнула участников FX из высокодоходных активов уходить в йену, а когда падение фондовых индексов замедлилось, курс EURUSD восстановился до линии LB.
В среду на европейской сессии индекс доллара поднялся до 79,39. Евро и фунт на фоне снижения европейских фондовых индексов продолжили падение против доллара и японской йены. Европейская валюта с открытия пробила уровень $1,4100 и встала на медвежий сценарий. Я ожидал развитие событий перед заседанием ФРС США по-другому. Приближаясь к оглашению решения ФРС, волатильность на рынке возрастала.
Согласно представленному отчету, промышленное производство в июне снизилось на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 17,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Годовое падение оказалось незначительным (прогноз +0,3% м/м и -16,2%г/г).
Опубликованные данные не очень порадовали быков, но они не помешали евро оттолкнуться с минимума $1,4086. Еще до оглашения решения ФРС США оставить ставки без изменения, курс EURUSD переписал уровень $1,4185 и сформировал разворотную модель. На фоне резкого роста фондовых индексов и кроссов по йене, доллар был вынужден сдаться и перед оглашением решения ФРС США занять более низкие позиции. Давление на доллар оказывали растущие акции, цены на нефть и драгметаллы. Все росли перед решением ФРС. Падение индекса остановилось на линии D2 – 78.63. После того, как ФРС оставила ставки без изменения, доллар пытался вернуть свои потери, но при снижении до $1,4122 цена вновь вернулась обратно.
На решение ФРС США оставить процентную ставку на уровне, близком к нулю, доллар против корзины валют отреагировал резким ростом до 79,24, но продержался не долго и снизился на 78,82. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США единогласно 10 голосами проголосовали за сохранение процентной ставки 0%-0,25%.
В пресс-релизе было отмечено, что экономика приобрела более твердую почву под ногами, и считают, что рецессия уже завершилась или близка к своему завершению. В комитете заявили о замедлении темпов покупок казначейских облигаций и не предоставили никаких указаний на то, что они рассматривают возможность повышения процентных ставок. Именно этим они и спровоцировали очередное падение доллара к линии D1.
В четверг на азиатской сессии рынок отстоялся и с европейской сессии рост продолжился. Давление на доллар усилилось, после выхода данных по ВВП за 2 квартал Еврозоны, Германии и Франции, которые оказались лучше прогнозных значений. Разворотная модель оказалась сильнее индикаторов. Поддержка к быкам пришла от данных по ВВП за 2 квартал Еврозоны, Германии и Франции. ВВП еврозоны во 2-м квартале сократилась на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, а не на 0,4%, как ожидал рынок. Во Франции ВВП вырос на +0,3% кв/кв; -2,6% г/г (прогноз -0,3%), в Германии также на +0,3% кв/кв; -5,9% г/г (прогноз -0,2%). Данные, конечно, порадовали быков, но рост после публикации оказался незначительный.
На американской сессии доллар оказался под давлением после выхода слабых данных по розничным продажам. Розничные продажи в США в июле неожиданно снизились на 0,1%, чем вызвали разворот в кроссах по йене. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю 2-8 августа выросло на 4000 до 558 000 с учетом коррекции на сезонные колебания.
После достижения $1,4326 рынок стабилизировался на уровне $1.4278, где и пробыл до американской сессии. Этими словами я закончил обзор по европейской сессии: «…На американскую сессию оставляю два сценария, но сам начинаю присматриваться к снижению евро до 1,4120. Евро еще сильная, так как получает поддержку от роста EURGBP, но повторюсь, ситуация на валютном рынке остается неопределенной и настроение участников может измениться в любую минуту. Реакция на новости была слабой. Индекс потребительских цен в еврозоне в июле упал на 0,7% против -0,1% в июне и прогноза -0,6%. Технически евробыки могут удержать цену выше линии LB в течение ближайших 3-4 часов, а дальше уже у них могут начаться проблемы. Рост должен был начаться сразу с открытия европейской сессии. Этого не произошло. Вместо роста, EURUSD незначительно снизился…»
Это ещё раз показывает, что когда рынок начинает вести себя не по прогнозу, то стоит задуматься. Значит в это время появились причины, которые уже влияют на рынок, но не проявились для общественности.
На американской сессии курс EURUSD предпринял попытку развить восходящее движение, но достигнув уровня 1,4306 на фоне падения фондовых рынков США и цен на нефть, спровоцированного снижением индекса потребительских настроений, развернулся вниз.
Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за август составило 63.2 против прогноза 69.5 и 66.0 за июль.
Также в пятницу выходили данные по потребительской инфляции и промышленному производству в США.
Индекс потребительских цен в США за июль составил 0.0% за месяц против +0.7% месяцем ранее (значение соответствовало прогнозу). Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за июль составил +0.1% м/м против прогноза +0.2% м/м и +0.2% м/м за июнь.
Индекс промышленного производства в США за июль составил +0.5% против прогноза +0.4% и -0.4% в июне.
После того, как на фоне падения цен на нефть, рост доллара против корзины основных валют усилился и шансов на восстановление перед выходными днями у быков просто не осталось. Чаще всего, на американской сессии без европейских участников наблюдается флэт, но в эту пятницу закрывали длинные позиции почти до закрытия пятницы.
Рис. 1 МА каналы для часового графика
Итак, цена находится около линии D1. Судя по часовым индикаторам, на азиатской сессии надо ожидать рост. Скорее всего, так и будет, но после выхода данных по Японии рынок может качнуть. Думаю несильно, т.к. реакция рынка на фундаментальные данные Японии очень слабая. Если рассматривать дальнейшее снижение, то сам придерживаюсь формирования симметричной модели от 1,4086 до 1,4326. По волновой структуре цель открыта до линии D3. Резкий рост не рассматриваю, но кто его знает. При росте рассматриваю движение до 1,4290.
Рис. 2 МА каналы для дневного графика
Из прошлого еженедельного обзора: «…На дневном графике стоит обратить внимание на минимум $1,4007. При его прохождении сформируется разворотная модель. А при падении курса EURUSD ниже $1,3832 она получит подтверждение…».
Уровень $1,4000 устоял, цена опускалась до $1,4086, поэтому пока на недельном графике линия тренда не пробита, я не буду делать прогнозы на дневном. Хотя тут явно прослеживается разворот вниз. Сейчас цена нашла в виде хорошей поддержке линию LB, но если построить канал (выделил зону цветом), то до $1,3860. И даже если, евро откатится до $1,3860, подтверждения разворотная модель не получит. Уверенный прорыв линии поддержки или уровня $1,3860 открывает дорогу вниз и ставит точку на росте. Индикаторы дневные и недельные показывают противоречивую картину и то, что стохастик на дневном графике сигнализирует о покупках евро, указывает на то, что рост может продолжиться.
Рис.3 Недельный график
На этом графике ничего не меняю. Причину объяснил в прошлом обзоре. Пока цена не пробила линию тренда, в силе этот прогноз. Хотя видно, что включились тормоза, а это серьезный знак, который увеличивает вероятность пробоя поддержки. Дневной график не противоречит, так как формируется разворотная модель.
Рис. 4 Анализ времени
В предыдущем обзоре я говорил о расчетных датах 12 и 13 августа. 12 августа перед заседанием ФРС США начался рост евро, а 13 продолжился. На этом рост EURUSD закончился. Сложно сказать смогут медведи переломить ситуацию или нет, но пятничное снижение EURUSD снимает защиту с быков и делает их уязвимыми. Чем ближе к 1,4000, тем больше быков будут выходить из длинных позиций. Может быть даже под 1,4000 поставят стоп-переворот. Это значит из сделки Buy переворачиваются и открывают сразу Sell.
Рис. 5 Планетарные события
На этом графике тоже все без изменения. Важная поддержка по-прежнему 1,4000, так как через этот уровень проходит связка из Юпитера, Сатурна и Нептуна. Сверху цену поджимает связка из этих же планет, только на 30 гр. выше. После Лунного затмения 6.08, евро развернулась. Новолуние будет 20.08. Если цена до 20.08 останется в боковом тренде, это только уравновесит разворотную модель и увеличит вероятность пробоя 1,4000
Начну обзор с пятницы 7 августа, т.к. в этот день были сильные колебания. Индекс доллара DXY закинуло к линии U4, а курс EURUSD к линии D4 – $1.4153.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в июле снизилось на 247к против прогноза -325к и -467K в июне. Уровень безработицы снизился с 9,5% до 9,4%, против ожидаемого экономистами роста до 9,6%. Участники рынка позитивно отреагировали на отчет NFP, EURUSD и GBPUSD вверх, а доллар вниз. Курс EURUSD вырос с $1,4357 до $1,4411, а GBPUSD с $1,6738 вырос $1,6833. Но ситуация резко меняется и рынок разворачивается.
Сокращение рабочих мест замедлилось, безработица немного снизилась, поэтому на рынке появились слухи, мол пришло время ФРС США поднимать ставки. В итоге на фоне повышения котировок американских акций и доходности казначейских облигаций США, доллар США заметно вырос. А фьючерсы на процентные ставки ФРС США указывали на повышение ставки к январю.
В понедельник рынок открылся снижением по доллару. Это была лишь коррекция после пятничного падения, и с европейской сессии медведи погнали курс EURUSD ниже. Евро и британский фунт на американской сессии снизились до новых внутридневных минимумов. Это произошло на фоне падения европейских фондовых индексов и снижения склонности к риску в парах с йеной. Падение EURUSD остановилось на $1.4104, после чего рынок ушел в боковой тренд.
Во вторник на европейской сессии при поддержке роста EURGBP цена выросла до $1.4180. После предупреждения президентом Немецкой ассоциации банков о формировании кредитного кризиса, появились слухи о том, что курс EURUSD может еще до заседания ФРС США снизиться ниже $1,4000, но все обошлось уровнем $1,4109. Перед заседанием ФРС валюты торговались в узких диапазонах. Рынок зарядился и готов был к сильным колебаниям.
Снижение до $1,4109 получилось глубоким, так как слабость фондового рынка подтолкнула участников FX из высокодоходных активов уходить в йену, а когда падение фондовых индексов замедлилось, курс EURUSD восстановился до линии LB.
В среду на европейской сессии индекс доллара поднялся до 79,39. Евро и фунт на фоне снижения европейских фондовых индексов продолжили падение против доллара и японской йены. Европейская валюта с открытия пробила уровень $1,4100 и встала на медвежий сценарий. Я ожидал развитие событий перед заседанием ФРС США по-другому. Приближаясь к оглашению решения ФРС, волатильность на рынке возрастала.
Согласно представленному отчету, промышленное производство в июне снизилось на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 17,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Годовое падение оказалось незначительным (прогноз +0,3% м/м и -16,2%г/г).
Опубликованные данные не очень порадовали быков, но они не помешали евро оттолкнуться с минимума $1,4086. Еще до оглашения решения ФРС США оставить ставки без изменения, курс EURUSD переписал уровень $1,4185 и сформировал разворотную модель. На фоне резкого роста фондовых индексов и кроссов по йене, доллар был вынужден сдаться и перед оглашением решения ФРС США занять более низкие позиции. Давление на доллар оказывали растущие акции, цены на нефть и драгметаллы. Все росли перед решением ФРС. Падение индекса остановилось на линии D2 – 78.63. После того, как ФРС оставила ставки без изменения, доллар пытался вернуть свои потери, но при снижении до $1,4122 цена вновь вернулась обратно.
На решение ФРС США оставить процентную ставку на уровне, близком к нулю, доллар против корзины валют отреагировал резким ростом до 79,24, но продержался не долго и снизился на 78,82. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США единогласно 10 голосами проголосовали за сохранение процентной ставки 0%-0,25%.
В пресс-релизе было отмечено, что экономика приобрела более твердую почву под ногами, и считают, что рецессия уже завершилась или близка к своему завершению. В комитете заявили о замедлении темпов покупок казначейских облигаций и не предоставили никаких указаний на то, что они рассматривают возможность повышения процентных ставок. Именно этим они и спровоцировали очередное падение доллара к линии D1.
В четверг на азиатской сессии рынок отстоялся и с европейской сессии рост продолжился. Давление на доллар усилилось, после выхода данных по ВВП за 2 квартал Еврозоны, Германии и Франции, которые оказались лучше прогнозных значений. Разворотная модель оказалась сильнее индикаторов. Поддержка к быкам пришла от данных по ВВП за 2 квартал Еврозоны, Германии и Франции. ВВП еврозоны во 2-м квартале сократилась на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, а не на 0,4%, как ожидал рынок. Во Франции ВВП вырос на +0,3% кв/кв; -2,6% г/г (прогноз -0,3%), в Германии также на +0,3% кв/кв; -5,9% г/г (прогноз -0,2%). Данные, конечно, порадовали быков, но рост после публикации оказался незначительный.
На американской сессии доллар оказался под давлением после выхода слабых данных по розничным продажам. Розничные продажи в США в июле неожиданно снизились на 0,1%, чем вызвали разворот в кроссах по йене. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю 2-8 августа выросло на 4000 до 558 000 с учетом коррекции на сезонные колебания.
После достижения $1,4326 рынок стабилизировался на уровне $1.4278, где и пробыл до американской сессии. Этими словами я закончил обзор по европейской сессии: «…На американскую сессию оставляю два сценария, но сам начинаю присматриваться к снижению евро до 1,4120. Евро еще сильная, так как получает поддержку от роста EURGBP, но повторюсь, ситуация на валютном рынке остается неопределенной и настроение участников может измениться в любую минуту. Реакция на новости была слабой. Индекс потребительских цен в еврозоне в июле упал на 0,7% против -0,1% в июне и прогноза -0,6%. Технически евробыки могут удержать цену выше линии LB в течение ближайших 3-4 часов, а дальше уже у них могут начаться проблемы. Рост должен был начаться сразу с открытия европейской сессии. Этого не произошло. Вместо роста, EURUSD незначительно снизился…»
Это ещё раз показывает, что когда рынок начинает вести себя не по прогнозу, то стоит задуматься. Значит в это время появились причины, которые уже влияют на рынок, но не проявились для общественности.
На американской сессии курс EURUSD предпринял попытку развить восходящее движение, но достигнув уровня 1,4306 на фоне падения фондовых рынков США и цен на нефть, спровоцированного снижением индекса потребительских настроений, развернулся вниз.
Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за август составило 63.2 против прогноза 69.5 и 66.0 за июль.
Также в пятницу выходили данные по потребительской инфляции и промышленному производству в США.
Индекс потребительских цен в США за июль составил 0.0% за месяц против +0.7% месяцем ранее (значение соответствовало прогнозу). Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за июль составил +0.1% м/м против прогноза +0.2% м/м и +0.2% м/м за июнь.
Индекс промышленного производства в США за июль составил +0.5% против прогноза +0.4% и -0.4% в июне.
После того, как на фоне падения цен на нефть, рост доллара против корзины основных валют усилился и шансов на восстановление перед выходными днями у быков просто не осталось. Чаще всего, на американской сессии без европейских участников наблюдается флэт, но в эту пятницу закрывали длинные позиции почти до закрытия пятницы.
Рис. 1 МА каналы для часового графика
Итак, цена находится около линии D1. Судя по часовым индикаторам, на азиатской сессии надо ожидать рост. Скорее всего, так и будет, но после выхода данных по Японии рынок может качнуть. Думаю несильно, т.к. реакция рынка на фундаментальные данные Японии очень слабая. Если рассматривать дальнейшее снижение, то сам придерживаюсь формирования симметричной модели от 1,4086 до 1,4326. По волновой структуре цель открыта до линии D3. Резкий рост не рассматриваю, но кто его знает. При росте рассматриваю движение до 1,4290.
Рис. 2 МА каналы для дневного графика
Из прошлого еженедельного обзора: «…На дневном графике стоит обратить внимание на минимум $1,4007. При его прохождении сформируется разворотная модель. А при падении курса EURUSD ниже $1,3832 она получит подтверждение…».
Уровень $1,4000 устоял, цена опускалась до $1,4086, поэтому пока на недельном графике линия тренда не пробита, я не буду делать прогнозы на дневном. Хотя тут явно прослеживается разворот вниз. Сейчас цена нашла в виде хорошей поддержке линию LB, но если построить канал (выделил зону цветом), то до $1,3860. И даже если, евро откатится до $1,3860, подтверждения разворотная модель не получит. Уверенный прорыв линии поддержки или уровня $1,3860 открывает дорогу вниз и ставит точку на росте. Индикаторы дневные и недельные показывают противоречивую картину и то, что стохастик на дневном графике сигнализирует о покупках евро, указывает на то, что рост может продолжиться.
Рис.3 Недельный график
На этом графике ничего не меняю. Причину объяснил в прошлом обзоре. Пока цена не пробила линию тренда, в силе этот прогноз. Хотя видно, что включились тормоза, а это серьезный знак, который увеличивает вероятность пробоя поддержки. Дневной график не противоречит, так как формируется разворотная модель.
Рис. 4 Анализ времени
В предыдущем обзоре я говорил о расчетных датах 12 и 13 августа. 12 августа перед заседанием ФРС США начался рост евро, а 13 продолжился. На этом рост EURUSD закончился. Сложно сказать смогут медведи переломить ситуацию или нет, но пятничное снижение EURUSD снимает защиту с быков и делает их уязвимыми. Чем ближе к 1,4000, тем больше быков будут выходить из длинных позиций. Может быть даже под 1,4000 поставят стоп-переворот. Это значит из сделки Buy переворачиваются и открывают сразу Sell.
Рис. 5 Планетарные события
На этом графике тоже все без изменения. Важная поддержка по-прежнему 1,4000, так как через этот уровень проходит связка из Юпитера, Сатурна и Нептуна. Сверху цену поджимает связка из этих же планет, только на 30 гр. выше. После Лунного затмения 6.08, евро развернулась. Новолуние будет 20.08. Если цена до 20.08 останется в боковом тренде, это только уравновесит разворотную модель и увеличит вероятность пробоя 1,4000
https://alpari.com/ru Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба