18 августа 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
Накатившая на мировые финансовые и товарные рынки волна "бегства в качество" в понедельник не минула и российские биржи, отбросив фондовые индексы страны к минимальным значениям с начала августа.
Индекс РТС рухнул на 5.1% к 1005.77 пунктам, индекс ММВБ - на 3.5% к 1035.4 пунктам. В виду того, что сложившаяся конъюнктура на рынке не благоприятствовала покупателям, а возможностью открыть "короткие позиции" успели воспользоваться немногие из-за запрета ФСФР совершать подобные операции после погружении котировок ниже более чем 3%-ного уровня от закрытия предыдущего дня, объемы торгов сократились.
Начало недели не дало повода усомниться в том, что выросшие в ходе ралли котировки на мировых фондовых и товарных рынках больше не в силах поддерживать прежние темпы роста в рамках растущего тренда и им требуется хоть какая-то передышка. Отправной точкой для изменения консенсуса мировых рынков стали данные по розничным продажам и индексу доверия потребителей в США, которые дали четкий сигнал того, что текущий сценарий восстановления крупнейшей экономики мира может быть слишком оптимистичным в виду анемичного состояния потребительского спроса, ее главного локомотива.
После закрытия российских фондовых рынков в пятницу последствия этих данных продолжили сказываться на валютном рынке, где под влиянием репатриации капитала из рисковых активов пошли на укрепление валюты-убежища - японская йена и американский доллар, а также на рынке государственных облигаций США, где наметилось увеличение доходностей Treasuries. Общее снижение аппетита к риску на фоне дорожающего доллара ударило по позициям на товарных рынках, где утром котировки нефти сорта WTI торговались уже ниже $67/барр., что на $2.5 ниже по сравнению с закрытием российского рынка. Это не могло не сказаться на внутреннем валютном рынке, где стоимость бивалютной корзины сразу с начала сессии превысила уровень в 38 рублей и до конца дня не вернулась обратно.
Увеличили перед открытием в понедельник негатив и фьючерсы на американские индексы, которые ушли в глубокий минус на фоне отрицательной динамики на торгах в Азии. Здесь в общий котел пессимизма добавились менее оптимистичные, чем ожидалось данные по ВВП Японии во II квартале. Вдобавок вышли неутешительные данные по прямым инвестициям в Поднебесную, которые на фоне неутихающих переживаний, что правительство страны готово приступить к ужесточению монетарной политики, привели к установлению нового антирекорда в этом году (-5.8% к закрытию) китайским фондовым рынком. Подвела черту над такой крайне негативной повесткой дня информация об аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, компании РусГидро, которая повлекла за собой многочисленные жертвы и немалые убытки флагмана отечественной электроэнергетики.
Учтя все эти факторы перед открытием, российский фондовый рынок стартовал в среднем с 1.2%-ного ценового разрыва вниз по наиболее ликвидным бумагам и уже спустя 5 минут начал тестировать зону -3%, ниже которой брокеры должны блокировать открытие новых "шортов". Не оказал поддержку минимум предыдущей недели (1044 пунктов) по индексу ММВБ, который был без помех пройден. Перенос пессимизма и на европейские фондовые рынки вкупе с тем, что на рынке commodities динамика выровнялась только после полудня, вылились в дальнейшее наращивание потерь российскими акциями. Вышедшие отчет от Capital One Financial о росте просрочек по кредитным картам американцами в июле по сравнению с прошлым месяцем, а также слабые отчет и прогноз от сети магазинов товаров для дома Lowe's, которые хорошо легли в канву беспокойств о состоянии потребительского спроса в США, продержали рынки под давлением вплоть до выхода макроэкономических данных.
Публикация индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, оказавшегося выше пограничной нулевой отметки и выше прогнозов, стала поводом "медведям" зафиксировать прибыль, а "быкам" дала наконец-то глоток свежего воздуха, что придало им уверенности в их попытках "нарисовать" технический отскок вверх. Однако запала от данных хватило лишь на полчаса. В дальнейшем слабее рыночных ожиданий оказался индекс уверенности в домостроительной индустрии от NAHB, а индекс ММВБ не смог превысить пройденную вниз нижнюю границу нисходящего коридора, сформированного после завершения июльского ралли, дав, таким образом, сигнал к новым продажам. К тому же после открытия Wall Street пришел черед и американских инвесторов перетряхивать портфели, что вынудило индекс ММВБ вернуться к минимальным значениям дня.
Хуже рынка выглядел электроэнергетический сектор (Micex PWR -3.8%). Причиной этому стал взрыв в ходе ремонта одного из гидроагрегатов в машинном зале Саяно-Шушенской ГЭС. Итогом этой катастрофы стали человеческие жертвы, а также выведение из строя трех гидроагрегатов, что выльется в несколько сотен миллионов долларов только прямых убытков компании РусГидро, чьим активом является эта ГЭС. Неприятное известие способствовало обрушению ее акций в начале торгов. По просьбе самой компании торги по этим акциям были приостановлены, когда их стоимость уже успела снизиться на 7.07%. Наиболее ликвидные бумаги других компаний отрасли участливо отреагировали на это событие, в частности акции ФСК ЕЭС подешевели на 3.75%.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G -3.74%)на фоне понижения цен на нефть стал еще одним аутсайдером рынка. Здесь хуже прочих выглядели акции Газпром нефти (-5.28%), выросшие неплохо накануне на новостях о согласовании с правительством Москвы нового состава совета директоров поглощаемой Sibir Energy.
В финансовом секторе (Micex FNL -2.43%): акции ВТБ (-2.38%) в преддверии оглашения результатов проводимой допэмиссии выглядели лучше акций Сбербанка (обык. -3.51%, прив. -3.4%).
В металлургическом секторе (Micex M&M -2.17%) в качестве "хеджа" на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры выступили акции золотодобытчиков: Полюс Золото (+1.12%) и Полиметалла (-0.18%). Акции ГМК Норильский никель на фоне распродаж во всем мире акций горнорудных компаний подешевели на 3.46%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Переживания, что характер восстановления мировой экономики не оправдает заложенного в котировки акций сценария, вслед за Азией и Европой определили погоду и на американском фондовом рынке (S&P 500 -2.43%). Оптимистичный отчет по деловой активности в производственном секторе по данным ФРБ Нью-Йорка не оказал на сложившиеся настроения особого влияния. Участники рынка еще не успели отойти от публикаций на прошлой неделе неутешительных показателей розничных продаж и индекса доверия со стороны потребителей Мичиганского университета, как им была предоставлена новая пища для размышлений - отчет и прогноз от сети магазинов товаров для дома Lowe’s оказались хуже прогнозов. Сохраняющееся отторжение к рисковым активам продолжило благотворным образом сказываться на динамике US treasuries и американского доллара. Индикатор страха VIX по итогам дня взлетел на 14.9%. Во вторник утром фьючерсы на американские индексы набрали хорошую высоту (S&P 500: +0.51%).
В Азии, напротив, утренний осторожный оптимизм после существенной просадки фондовых индексов оказался не очень устойчивым (MSCI Asia Pacific -0.5%). Китайский Shanghai composite после рекордного в этом году падения накануне держится возле нейтральной отметки.
На товарных рынках вслед за откатом американского доллара от максимальных значений с начала августа наблюдается также коррекционное движение вверх. Цены на нефть марки WTI пытаются закрепиться выше $67/барр., что на $1.5 выше значений при закрытии российского рынка акций.
Во вторник российский фондовый рынок будет открываться с разрывом вверх в пределах 0.5% после чего отправится на штурм 1050 пунктов по индексу ММВБ. В случае реализации этого плана разобиженные вчерашним днем "быки" попытаются довести этот фондовый индикатор к "забытому" вчера гэпу в 1059-1069 пунктов, однако с учетом имеющихся сейчас настроений с трудом верится, что "медведи" в этой области не окажут им достойного сопротивления. Оптимистам остается рассчитывать на то, что выходящие сегодня в 16-30 мск данные по закладкам домов и разрешениям на строительство существенно превысят рыночные ожидания и продлят отскок вверх. Однако с учетом вчерашней реакции на выход индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка не исключено, что публикация статистики станет удобным моментом для активизации продавцов. До этого времени на настроения участников рынка повлияет выходящий в 13-00 мск индекс экономических ожиданий от института ZEW по еврозоне. Компания Новатэк, как ожидается, опубликует сегодня свой отчет за полугодие по МСФО. Лучше рынка будут выглядеть акции ВТБ благодаря просочившейся информации в прессу, что в ходе допэмиссии цена размещения составит 4.8 коп, что на 0.7 коп превышает значение на закрытие понедельника.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Накатившая на мировые финансовые и товарные рынки волна "бегства в качество" в понедельник не минула и российские биржи, отбросив фондовые индексы страны к минимальным значениям с начала августа.
Индекс РТС рухнул на 5.1% к 1005.77 пунктам, индекс ММВБ - на 3.5% к 1035.4 пунктам. В виду того, что сложившаяся конъюнктура на рынке не благоприятствовала покупателям, а возможностью открыть "короткие позиции" успели воспользоваться немногие из-за запрета ФСФР совершать подобные операции после погружении котировок ниже более чем 3%-ного уровня от закрытия предыдущего дня, объемы торгов сократились.
Начало недели не дало повода усомниться в том, что выросшие в ходе ралли котировки на мировых фондовых и товарных рынках больше не в силах поддерживать прежние темпы роста в рамках растущего тренда и им требуется хоть какая-то передышка. Отправной точкой для изменения консенсуса мировых рынков стали данные по розничным продажам и индексу доверия потребителей в США, которые дали четкий сигнал того, что текущий сценарий восстановления крупнейшей экономики мира может быть слишком оптимистичным в виду анемичного состояния потребительского спроса, ее главного локомотива.
После закрытия российских фондовых рынков в пятницу последствия этих данных продолжили сказываться на валютном рынке, где под влиянием репатриации капитала из рисковых активов пошли на укрепление валюты-убежища - японская йена и американский доллар, а также на рынке государственных облигаций США, где наметилось увеличение доходностей Treasuries. Общее снижение аппетита к риску на фоне дорожающего доллара ударило по позициям на товарных рынках, где утром котировки нефти сорта WTI торговались уже ниже $67/барр., что на $2.5 ниже по сравнению с закрытием российского рынка. Это не могло не сказаться на внутреннем валютном рынке, где стоимость бивалютной корзины сразу с начала сессии превысила уровень в 38 рублей и до конца дня не вернулась обратно.
Увеличили перед открытием в понедельник негатив и фьючерсы на американские индексы, которые ушли в глубокий минус на фоне отрицательной динамики на торгах в Азии. Здесь в общий котел пессимизма добавились менее оптимистичные, чем ожидалось данные по ВВП Японии во II квартале. Вдобавок вышли неутешительные данные по прямым инвестициям в Поднебесную, которые на фоне неутихающих переживаний, что правительство страны готово приступить к ужесточению монетарной политики, привели к установлению нового антирекорда в этом году (-5.8% к закрытию) китайским фондовым рынком. Подвела черту над такой крайне негативной повесткой дня информация об аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, компании РусГидро, которая повлекла за собой многочисленные жертвы и немалые убытки флагмана отечественной электроэнергетики.
Учтя все эти факторы перед открытием, российский фондовый рынок стартовал в среднем с 1.2%-ного ценового разрыва вниз по наиболее ликвидным бумагам и уже спустя 5 минут начал тестировать зону -3%, ниже которой брокеры должны блокировать открытие новых "шортов". Не оказал поддержку минимум предыдущей недели (1044 пунктов) по индексу ММВБ, который был без помех пройден. Перенос пессимизма и на европейские фондовые рынки вкупе с тем, что на рынке commodities динамика выровнялась только после полудня, вылились в дальнейшее наращивание потерь российскими акциями. Вышедшие отчет от Capital One Financial о росте просрочек по кредитным картам американцами в июле по сравнению с прошлым месяцем, а также слабые отчет и прогноз от сети магазинов товаров для дома Lowe's, которые хорошо легли в канву беспокойств о состоянии потребительского спроса в США, продержали рынки под давлением вплоть до выхода макроэкономических данных.
Публикация индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, оказавшегося выше пограничной нулевой отметки и выше прогнозов, стала поводом "медведям" зафиксировать прибыль, а "быкам" дала наконец-то глоток свежего воздуха, что придало им уверенности в их попытках "нарисовать" технический отскок вверх. Однако запала от данных хватило лишь на полчаса. В дальнейшем слабее рыночных ожиданий оказался индекс уверенности в домостроительной индустрии от NAHB, а индекс ММВБ не смог превысить пройденную вниз нижнюю границу нисходящего коридора, сформированного после завершения июльского ралли, дав, таким образом, сигнал к новым продажам. К тому же после открытия Wall Street пришел черед и американских инвесторов перетряхивать портфели, что вынудило индекс ММВБ вернуться к минимальным значениям дня.
Хуже рынка выглядел электроэнергетический сектор (Micex PWR -3.8%). Причиной этому стал взрыв в ходе ремонта одного из гидроагрегатов в машинном зале Саяно-Шушенской ГЭС. Итогом этой катастрофы стали человеческие жертвы, а также выведение из строя трех гидроагрегатов, что выльется в несколько сотен миллионов долларов только прямых убытков компании РусГидро, чьим активом является эта ГЭС. Неприятное известие способствовало обрушению ее акций в начале торгов. По просьбе самой компании торги по этим акциям были приостановлены, когда их стоимость уже успела снизиться на 7.07%. Наиболее ликвидные бумаги других компаний отрасли участливо отреагировали на это событие, в частности акции ФСК ЕЭС подешевели на 3.75%.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G -3.74%)на фоне понижения цен на нефть стал еще одним аутсайдером рынка. Здесь хуже прочих выглядели акции Газпром нефти (-5.28%), выросшие неплохо накануне на новостях о согласовании с правительством Москвы нового состава совета директоров поглощаемой Sibir Energy.
В финансовом секторе (Micex FNL -2.43%): акции ВТБ (-2.38%) в преддверии оглашения результатов проводимой допэмиссии выглядели лучше акций Сбербанка (обык. -3.51%, прив. -3.4%).
В металлургическом секторе (Micex M&M -2.17%) в качестве "хеджа" на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры выступили акции золотодобытчиков: Полюс Золото (+1.12%) и Полиметалла (-0.18%). Акции ГМК Норильский никель на фоне распродаж во всем мире акций горнорудных компаний подешевели на 3.46%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Переживания, что характер восстановления мировой экономики не оправдает заложенного в котировки акций сценария, вслед за Азией и Европой определили погоду и на американском фондовом рынке (S&P 500 -2.43%). Оптимистичный отчет по деловой активности в производственном секторе по данным ФРБ Нью-Йорка не оказал на сложившиеся настроения особого влияния. Участники рынка еще не успели отойти от публикаций на прошлой неделе неутешительных показателей розничных продаж и индекса доверия со стороны потребителей Мичиганского университета, как им была предоставлена новая пища для размышлений - отчет и прогноз от сети магазинов товаров для дома Lowe’s оказались хуже прогнозов. Сохраняющееся отторжение к рисковым активам продолжило благотворным образом сказываться на динамике US treasuries и американского доллара. Индикатор страха VIX по итогам дня взлетел на 14.9%. Во вторник утром фьючерсы на американские индексы набрали хорошую высоту (S&P 500: +0.51%).
В Азии, напротив, утренний осторожный оптимизм после существенной просадки фондовых индексов оказался не очень устойчивым (MSCI Asia Pacific -0.5%). Китайский Shanghai composite после рекордного в этом году падения накануне держится возле нейтральной отметки.
На товарных рынках вслед за откатом американского доллара от максимальных значений с начала августа наблюдается также коррекционное движение вверх. Цены на нефть марки WTI пытаются закрепиться выше $67/барр., что на $1.5 выше значений при закрытии российского рынка акций.
Во вторник российский фондовый рынок будет открываться с разрывом вверх в пределах 0.5% после чего отправится на штурм 1050 пунктов по индексу ММВБ. В случае реализации этого плана разобиженные вчерашним днем "быки" попытаются довести этот фондовый индикатор к "забытому" вчера гэпу в 1059-1069 пунктов, однако с учетом имеющихся сейчас настроений с трудом верится, что "медведи" в этой области не окажут им достойного сопротивления. Оптимистам остается рассчитывать на то, что выходящие сегодня в 16-30 мск данные по закладкам домов и разрешениям на строительство существенно превысят рыночные ожидания и продлят отскок вверх. Однако с учетом вчерашней реакции на выход индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка не исключено, что публикация статистики станет удобным моментом для активизации продавцов. До этого времени на настроения участников рынка повлияет выходящий в 13-00 мск индекс экономических ожиданий от института ZEW по еврозоне. Компания Новатэк, как ожидается, опубликует сегодня свой отчет за полугодие по МСФО. Лучше рынка будут выглядеть акции ВТБ благодаря просочившейся информации в прессу, что в ходе допэмиссии цена размещения составит 4.8 коп, что на 0.7 коп превышает значение на закрытие понедельника.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter