1 февраля 2022 БКС Экспресс | Квадра
Онэксим продает Росатому долю в тепловой генкомпании Квадра (ранее ТГК-4).
Сумма сделки не разглашается. Квадра — независимая генерирующая компания, объединяющая несколько ТЭЦ. EBITDA Квадры достигла порядка 8,8 млрд руб. в 2020 г. Интерфакс сообщает со ссылкой на неназванный источник, что сумма сделки составила 26 млрд руб., прочие детали не сообщаются.
«Консолидация может усилить подозрения со стороны регулятора и потребителей. Росатом наряду с Интер РАО выступил консолидатором на рынке электроэнергетики, приобретая сбытовые компании и диверсифицируясь в ветроэнергетику, а теперь получил контроль над Квадрой. — отмечают аналитики BCS Global Markets. — В долгосрочной перспективе консолидация, вероятно, неблагоприятна для энергетического сектора, поскольку снижает конкуренцию и вызывает вопросы как со стороны регулятора, так и потребителей. Краткосрочные сделки M&A указывают на сильные фундаментальные характеристики и некоторую премию к рынку».
Русагро в IV квартале 2021 года увеличила выручку на 27% г/г, до 77,8 млрд руб.
В частности, выручка масложирового бизнеса выросла на 24%, до 31,3 млрд руб., сахарного — на 74%, до 12,2 млрд руб., мясного — на 17%, до 11,2 млрд руб., сельскохозяйственного — на 18%, до 23,2 млрд руб. При этом объем реализации масложировой продукции сократился на 8% г/г, мясного сегмента — на 6%, сельскохозяйственного — на 57%. Реализация сахарного сегмента, напротив, выросла на 61% г/г. По итогам 2021 г. выручка группы увеличилась на 39%, до 243,1 млрд руб.
«Мы умеренно положительно оцениваем операционные результаты Русагро — все подразделения продемонстрировали рост выручки по итогам квартала несмотря на снижение продаж в масложировом и мясном сегментах, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Наибольший вклад в выручку внес масложировой сегмент (40% в структуре выручки). А наибольший относительный рост выручки показал сахарный сегмент».
МТС проводит постепенную трансформацию бизнеса, наращивая количество направлений деятельности и развиваясь в смежных отраслях.
«Согласно расчетам МТС, на конец сентября 2021 г. доля выручки от нетелекоммуникационных проектов уже вплотную приблизилась к 30%, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Одновременно с этим группа остается абсолютным лидером на рынке мобильной связи в России, что обеспечивает поддержку новым растущим бизнесам с точки зрения денежных потоков и доступности клиентской базы.
Мы положительно оцениваем успехи компании по ряду направлений, таких как финансовые услуги и облачные сервисы, а также полагаем, что они создают дополнительный потенциал роста. Выплачивая щедрые дивиденды МТС остается и крайне привлекательной историей с точки зрения возврата инвесторам. Частичная монетизация ряда активов, включая продажу вышек и IPO МТС Банка вкупе с сильными результатами бизнеса, как нам кажется, позволят компании и дальше распределять значительные средства между акционерами.
Наша рекомендация для акций МТС остается «покупать», а целевая цена установлена на уровне 384 руб. за бумагу».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сумма сделки не разглашается. Квадра — независимая генерирующая компания, объединяющая несколько ТЭЦ. EBITDA Квадры достигла порядка 8,8 млрд руб. в 2020 г. Интерфакс сообщает со ссылкой на неназванный источник, что сумма сделки составила 26 млрд руб., прочие детали не сообщаются.
«Консолидация может усилить подозрения со стороны регулятора и потребителей. Росатом наряду с Интер РАО выступил консолидатором на рынке электроэнергетики, приобретая сбытовые компании и диверсифицируясь в ветроэнергетику, а теперь получил контроль над Квадрой. — отмечают аналитики BCS Global Markets. — В долгосрочной перспективе консолидация, вероятно, неблагоприятна для энергетического сектора, поскольку снижает конкуренцию и вызывает вопросы как со стороны регулятора, так и потребителей. Краткосрочные сделки M&A указывают на сильные фундаментальные характеристики и некоторую премию к рынку».
Русагро в IV квартале 2021 года увеличила выручку на 27% г/г, до 77,8 млрд руб.
В частности, выручка масложирового бизнеса выросла на 24%, до 31,3 млрд руб., сахарного — на 74%, до 12,2 млрд руб., мясного — на 17%, до 11,2 млрд руб., сельскохозяйственного — на 18%, до 23,2 млрд руб. При этом объем реализации масложировой продукции сократился на 8% г/г, мясного сегмента — на 6%, сельскохозяйственного — на 57%. Реализация сахарного сегмента, напротив, выросла на 61% г/г. По итогам 2021 г. выручка группы увеличилась на 39%, до 243,1 млрд руб.
«Мы умеренно положительно оцениваем операционные результаты Русагро — все подразделения продемонстрировали рост выручки по итогам квартала несмотря на снижение продаж в масложировом и мясном сегментах, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Наибольший вклад в выручку внес масложировой сегмент (40% в структуре выручки). А наибольший относительный рост выручки показал сахарный сегмент».
МТС проводит постепенную трансформацию бизнеса, наращивая количество направлений деятельности и развиваясь в смежных отраслях.
«Согласно расчетам МТС, на конец сентября 2021 г. доля выручки от нетелекоммуникационных проектов уже вплотную приблизилась к 30%, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Одновременно с этим группа остается абсолютным лидером на рынке мобильной связи в России, что обеспечивает поддержку новым растущим бизнесам с точки зрения денежных потоков и доступности клиентской базы.
Мы положительно оцениваем успехи компании по ряду направлений, таких как финансовые услуги и облачные сервисы, а также полагаем, что они создают дополнительный потенциал роста. Выплачивая щедрые дивиденды МТС остается и крайне привлекательной историей с точки зрения возврата инвесторам. Частичная монетизация ряда активов, включая продажу вышек и IPO МТС Банка вкупе с сильными результатами бизнеса, как нам кажется, позволят компании и дальше распределять значительные средства между акционерами.
Наша рекомендация для акций МТС остается «покупать», а целевая цена установлена на уровне 384 руб. за бумагу».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу