Подразумеваемая рынком вероятность повышения ставок в марте сразу на 50 б.п. снизилась, оказав давление на доллар.
Некоторое снижение цен на нефть и «военная» премия в рубле пока закрывают дорогу ниже 75 за доллар.
Валюты стран G10
Доллар США и японская иена, как защитные валюты резко укрепились утром в четверг, 17 февраля, после заявлений в российских СМИ о том, что украинцы нарушили правила прекращения огня в ЛНР. Представительство ЛНР заявило, что украинские военные в четверг рано утром обстреляли четыре населенных пункта на территории самопровозглашенной Луганской народной республики (ЛНР). Однако, а пострадавших не сообщалось, и стороны конфликта уже на протяжении долгого времени периодически обвиняют друг друга в нарушении режима прекращения огня. Поэтому ближе к полудню доллар вернул часть утренних достижений евро и остальным основным конкурентам из группы G10.
Стоит отметить, что новозеландский доллар сохранял стабильность к иене и укреплялся к доллару в четверг. На следующей неделе в среду, 23 февраля, состоится заседания Резервного банка Новой Зеландии, на котором ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 1,00%. Однако сегодня бывший главный экономист и бывший глава РБНЗ Артур Граймс заявил в интервью, что ставку надо повышать не на 25, а сразу на 75 б.п., а затем еще два заседания по 50 б.п. на каждом. Его комментарии оказали поддержку новозеландской валюте.
Доллар днем ранее подешевел против всех валют Большой десятки. Пострадал спрос на доллар именно в статусе защитного актива: геополитическая напряженность вокруг Украины сокращалась, розничные продажи позитивно удивили ростом в январе на 3,8%, объем промышленного производства в январе также превзошел оценки.
Накануне был опубликован протокол январского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). Члены ФРС в январе заключили, что вскоре начнут повышать процентную ставку, и отметили, что в случае устойчивой инфляции может потребоваться более быстрое ужесточение монетарной политики. Однако в протоколе подчеркивалась важность «сохранения гибкости» и не было новых подробностей об ожидаемой величине повышения ставки в марте и о планах ФРС по сокращению баланса. В итоге инвесторы восприняли отсутствие таких деталей как «голубиный» сигнал. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам понизил вероятность повышения ставки в марте с 65% до 43%. Доллар, соответственно, подешевел по итогам всех событий.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
19 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару по итогам среды и только 6 пытались дорожать в полдень в четверг.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,7%), перуанский соль (+6,8%), чилийское песо (6,6%).
Лидеры снижения с начала года: аргентинское песо (-3,6%), турецкая лира (-2,2%), российский рубль (-1,3%).
Российский рубль накануне ненадолго покинул ТОП-3 аутсайдеров с начала года, уступив свое место индийской рупии после трех подряд дней роста к доллару с понедельника по среду. Однако если вчера USDRUB пытался закрепиться ниже 75,00, то уже сегодня курс демонстрирует намек на возвращение к 76 рублям за доллар. США опровергают заявления России об отводе сил от украинской границы, говоря, что РФ стянула в регион еще до 7000 военнослужащих. Снимки со спутников показывают, что Россия отвела часть военной техники от границ Украины, однако на место прибыла другая, сообщил Reuters со ссылкой на частную американскую компанию Maxar Technologies.
В результате рынок опционов все упорнее защищается от падения курса рубля. Показатель одномесячный Risk Reversal для USDRUB, который вырос до 9,26, а в четверг днем составлял 9,15, находится на самом высоком уровне за 7 лет. Трехмесячный Risk Reversal для USDRUB также на максимуме с марта 2015 года (9,00). Накануне мы указывали, что в рубле еще много геополитической премии. Подтверждаем, ее (премии), как минимум меньше не стало. Как мы указывали ранее, при текущих на тот момент ценах на нефть испарение геополитической премии может привести курс рубля в диапазон 74–75 за доллар на этой неделе. Однако цена на нефть с тех пор несколько снизилась, а «военная» премия в рубле выросла. Поэтому дорога ниже 75 за доллар пока закрыта.
Однако курс должен вернуться ниже 74,30, чтобы мы могли говорить о потенциале укрепления рубля в среднесрочной перспективе. Если после 20 февраля российские войска будут масштабно возвращаться на свои стандартные позиции и не будет никакой провокации, то курс в ближайшие недели протестирует 74,30.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Некоторое снижение цен на нефть и «военная» премия в рубле пока закрывают дорогу ниже 75 за доллар.
Валюты стран G10
Доллар США и японская иена, как защитные валюты резко укрепились утром в четверг, 17 февраля, после заявлений в российских СМИ о том, что украинцы нарушили правила прекращения огня в ЛНР. Представительство ЛНР заявило, что украинские военные в четверг рано утром обстреляли четыре населенных пункта на территории самопровозглашенной Луганской народной республики (ЛНР). Однако, а пострадавших не сообщалось, и стороны конфликта уже на протяжении долгого времени периодически обвиняют друг друга в нарушении режима прекращения огня. Поэтому ближе к полудню доллар вернул часть утренних достижений евро и остальным основным конкурентам из группы G10.
Стоит отметить, что новозеландский доллар сохранял стабильность к иене и укреплялся к доллару в четверг. На следующей неделе в среду, 23 февраля, состоится заседания Резервного банка Новой Зеландии, на котором ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 1,00%. Однако сегодня бывший главный экономист и бывший глава РБНЗ Артур Граймс заявил в интервью, что ставку надо повышать не на 25, а сразу на 75 б.п., а затем еще два заседания по 50 б.п. на каждом. Его комментарии оказали поддержку новозеландской валюте.
Доллар днем ранее подешевел против всех валют Большой десятки. Пострадал спрос на доллар именно в статусе защитного актива: геополитическая напряженность вокруг Украины сокращалась, розничные продажи позитивно удивили ростом в январе на 3,8%, объем промышленного производства в январе также превзошел оценки.
Накануне был опубликован протокол январского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). Члены ФРС в январе заключили, что вскоре начнут повышать процентную ставку, и отметили, что в случае устойчивой инфляции может потребоваться более быстрое ужесточение монетарной политики. Однако в протоколе подчеркивалась важность «сохранения гибкости» и не было новых подробностей об ожидаемой величине повышения ставки в марте и о планах ФРС по сокращению баланса. В итоге инвесторы восприняли отсутствие таких деталей как «голубиный» сигнал. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам понизил вероятность повышения ставки в марте с 65% до 43%. Доллар, соответственно, подешевел по итогам всех событий.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
19 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару по итогам среды и только 6 пытались дорожать в полдень в четверг.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,7%), перуанский соль (+6,8%), чилийское песо (6,6%).
Лидеры снижения с начала года: аргентинское песо (-3,6%), турецкая лира (-2,2%), российский рубль (-1,3%).
Российский рубль накануне ненадолго покинул ТОП-3 аутсайдеров с начала года, уступив свое место индийской рупии после трех подряд дней роста к доллару с понедельника по среду. Однако если вчера USDRUB пытался закрепиться ниже 75,00, то уже сегодня курс демонстрирует намек на возвращение к 76 рублям за доллар. США опровергают заявления России об отводе сил от украинской границы, говоря, что РФ стянула в регион еще до 7000 военнослужащих. Снимки со спутников показывают, что Россия отвела часть военной техники от границ Украины, однако на место прибыла другая, сообщил Reuters со ссылкой на частную американскую компанию Maxar Technologies.
В результате рынок опционов все упорнее защищается от падения курса рубля. Показатель одномесячный Risk Reversal для USDRUB, который вырос до 9,26, а в четверг днем составлял 9,15, находится на самом высоком уровне за 7 лет. Трехмесячный Risk Reversal для USDRUB также на максимуме с марта 2015 года (9,00). Накануне мы указывали, что в рубле еще много геополитической премии. Подтверждаем, ее (премии), как минимум меньше не стало. Как мы указывали ранее, при текущих на тот момент ценах на нефть испарение геополитической премии может привести курс рубля в диапазон 74–75 за доллар на этой неделе. Однако цена на нефть с тех пор несколько снизилась, а «военная» премия в рубле выросла. Поэтому дорога ниже 75 за доллар пока закрыта.
Однако курс должен вернуться ниже 74,30, чтобы мы могли говорить о потенциале укрепления рубля в среднесрочной перспективе. Если после 20 февраля российские войска будут масштабно возвращаться на свои стандартные позиции и не будет никакой провокации, то курс в ближайшие недели протестирует 74,30.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter