22 февраля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Индекс МосБиржи со своего исторического максимума в октябре 2021 г. к 22 февраля просел на 36%. На рекордном обвале рынка за столь короткое время есть бумаги, показавшие куда большую прыть на спуске. Обозначим ценовые поддержки в аутсайдерах и возможности для отскока.
В последние дни падение на российском рынке ускорилось на фоне кардинального ухудшения геополитического фона, приведшего к экстренному признанию Россией независимости ДНР и ЛНР.
Перспективы восстановления рынка могут показаться туманными на фоне высокой неопределенности, но видится, что значительная часть рисков уже заложена в текущие цены бумаг. Сейчас внутридневная волатильность инструментов может достигать десятков процентов. Долгосрочный взгляд на рынок положительный.
Посмотрим на 10 акций, показавших опережающую динамику обвала на падении российского фондового рынка:
На спуске лидирует VK — почти -80% от октября 2021 г. Тотальное падение бумаги происходит на фоне общемирового неприятия ИТ-сектора, убыточности корпорации, отсутствия дивидендов и неясности перспектив монетизации контента. Но даже раздутые риски уже не могут обосновать текущие цены в 350 руб. Оперативный возврат к 550 руб. не исключен. У коллеги Яндекса (-49% с октября) фундаментальные основания прочнее, а возможный отскок бумаг упирается в первое сопротивление на 3500 руб.
Еще один высокотехнологичный гигант — Ozon — за 4 месяца упал на 70%. Риски отрасли, присутствие в индексе Nasdaq, ожидания санкционных ограничений и высокий темп роста затрат обусловили столь обширное снижение акций. Накануне акция протестировала 1100 руб. Учитывая взрывную волатильность бумаг, на горизонте ближайших месяцев можно вновь надеяться на заход к максимумам февраля.
Бумаги застройщика ПИК долгое время держались выше 1000 руб. Однако общерыночные риски, рост ставок и затухание потребительского спроса привели к срыву актива. Акция упала на 550 руб., а прошлой осенью курсировала на 1300 руб. Сейчас видимая область сопротивления — 850 руб.
Акции золотодобытчика Петропавловска демонстрируют относительную слабость и к рынку, и к отрасли. Падение на 55% вызвано как стагнацией производственных показателей и отсутствием обещанной программы дивидендов, так и слабой ликвидностью инструмента. После провала цены в район 11 руб. видится, что на длинном горизонте предложением выступит область 15–16 руб.
Далее идет целая плеяда бумаг финсектора: везде наблюдается двукратное падение стоимости с октября 2021 г. Акции рекордно перепроданы, но риск западных санкций на кредитные организации сдерживает активность покупателей. Тем не менее бумаги АФК Системы из района 13 руб. способны вернуться над 17 руб. Видимым сопротивлением для акций Сбербанка выступает прежний минимум года у 220 руб., для ВТБ допустимым уровнем отскока видится район 3,7 коп. Расписки TCS Group отработали 4000 руб. и на этапе отскока могут показать 5000 руб.
Наконец, акции ФСК ЕЭС упали в район 10 коп., к значениям весны 2016 г. Высокие ставки и инфляция в стране, долгосрочные инвестиционные проекты с неоднозначной рентабельностью и общий негативный фон сказались на всей отрасли электроэнергетики. Отскок после такого завала не исключен, но относительно рынка бумага может быть слабее.
В последние дни падение на российском рынке ускорилось на фоне кардинального ухудшения геополитического фона, приведшего к экстренному признанию Россией независимости ДНР и ЛНР.
Перспективы восстановления рынка могут показаться туманными на фоне высокой неопределенности, но видится, что значительная часть рисков уже заложена в текущие цены бумаг. Сейчас внутридневная волатильность инструментов может достигать десятков процентов. Долгосрочный взгляд на рынок положительный.
Посмотрим на 10 акций, показавших опережающую динамику обвала на падении российского фондового рынка:
На спуске лидирует VK — почти -80% от октября 2021 г. Тотальное падение бумаги происходит на фоне общемирового неприятия ИТ-сектора, убыточности корпорации, отсутствия дивидендов и неясности перспектив монетизации контента. Но даже раздутые риски уже не могут обосновать текущие цены в 350 руб. Оперативный возврат к 550 руб. не исключен. У коллеги Яндекса (-49% с октября) фундаментальные основания прочнее, а возможный отскок бумаг упирается в первое сопротивление на 3500 руб.
Еще один высокотехнологичный гигант — Ozon — за 4 месяца упал на 70%. Риски отрасли, присутствие в индексе Nasdaq, ожидания санкционных ограничений и высокий темп роста затрат обусловили столь обширное снижение акций. Накануне акция протестировала 1100 руб. Учитывая взрывную волатильность бумаг, на горизонте ближайших месяцев можно вновь надеяться на заход к максимумам февраля.
Бумаги застройщика ПИК долгое время держались выше 1000 руб. Однако общерыночные риски, рост ставок и затухание потребительского спроса привели к срыву актива. Акция упала на 550 руб., а прошлой осенью курсировала на 1300 руб. Сейчас видимая область сопротивления — 850 руб.
Акции золотодобытчика Петропавловска демонстрируют относительную слабость и к рынку, и к отрасли. Падение на 55% вызвано как стагнацией производственных показателей и отсутствием обещанной программы дивидендов, так и слабой ликвидностью инструмента. После провала цены в район 11 руб. видится, что на длинном горизонте предложением выступит область 15–16 руб.
Далее идет целая плеяда бумаг финсектора: везде наблюдается двукратное падение стоимости с октября 2021 г. Акции рекордно перепроданы, но риск западных санкций на кредитные организации сдерживает активность покупателей. Тем не менее бумаги АФК Системы из района 13 руб. способны вернуться над 17 руб. Видимым сопротивлением для акций Сбербанка выступает прежний минимум года у 220 руб., для ВТБ допустимым уровнем отскока видится район 3,7 коп. Расписки TCS Group отработали 4000 руб. и на этапе отскока могут показать 5000 руб.
Наконец, акции ФСК ЕЭС упали в район 10 коп., к значениям весны 2016 г. Высокие ставки и инфляция в стране, долгосрочные инвестиционные проекты с неоднозначной рентабельностью и общий негативный фон сказались на всей отрасли электроэнергетики. Отскок после такого завала не исключен, но относительно рынка бумага может быть слабее.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба