26 августа 2009 Альпари
Обзор нефтяного рынка
Фьючерсы на нефть резко снизились во вторник, игнорируя рост фондовых индексов на фоне улучшения доверия потребителей, перед лицом более сильного американского доллара.
Октябрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали на $2.32, или 3.1%, к $72.05 за баррель. На ICE в Лондоне октябрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали на $2.47 к $71.79 за баррель.
Сентябрьские контракты на бензин RBOB упали вчера на NYMEX на 4.21 цента, или 2.1%, к $2.0070 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо с поставкой в сентябре снизились на 6.89 цента, или 3.6%, к $1.8545 за галлон.
Октябрьские контракты на нефть WTI вчера краткосрочно коснулись психологического барьера $75 за баррель, после чего свалились к $71.11 за баррель, невзирая на то, что индекс доверия потребителей вырос в августе к 54.1, превысив средний прогноз аналитиков 47.0
Нефть вчера упала, даже несмотря на некоторое укрепление фондовых индексов, которые получили поддержку со стороны макроэкономических показателей. По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 30.01 пункта, или на 0.3%, к 9539. Индекс S&P 500 укрепился на 2.43 пункта, или на 0.2%, к 1028. Nasdaq Composite поднялся на 6.25 пункта, или на 0.3%, к 2024.
Макроэкономические данные заметно улучшили настроения инвесторов. Цены на жилье в США во II квартале выросли впервые за три года. Так, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в июне вырос в месячном выражении. А по сравнению с I кварталом индекс вырос во II квартале на 2.9%.
Однако доллар США так же получил положительный потенциал от улучшающейся экономики, тем самым выбив поддержку из под ног нефтяного рынка. Укрепление американской валюты типично делает менее привлекательными для инвесторов товары номинированные в долларах США.
Нефть, вероятно, так же получила дополнительное давление со стороны прогноза дефицита бюджета США. Бюджетное управление конгресса США (CBO) прогнозирует дефицит федерального бюджета за текущий год на уровне $1.6 трлн., что составляет порядка 11% от ВВП страны. Таким образом, дефицит бюджета, по итогам текущего года, станет самым значительным со времен Второй мировой войны.
Тем временем, внимание рынка сегодня будет обращено на публикацию еженедельного отчета EIA, который будет опубликован в 18:30 мск.
Согласно обзора Dow Jones Newswires, аналитики теперь ожидают падение запасов нефти на прошлой неделе на 1.5 млн. баррелей в среднем.
Однако хочу напомнить, что предыдущее падение запасов, вероятно, было вызвано искусственным сокращением импорта. Если это действительно так, то владельцы нефти, находящейся в танкерах, должны были начать активную выгрузку, что в итоге предполагает наводнение нефтью американского рынка и восстановление запасов. Подобная ситуация на общем «медвежьем» фоне фундаментальных факторов предполагает падение цен на нефть ниже $70 за баррель и, возможно, к $66.285.
Интересно, что, согласно вчерашнего отчета Американского института нефти, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 4.35 млн. баррелей, после неожиданного падения на 8.4 млн. баррелей неделей ранее. Это некоторым образом подтверждает наше предположение о единоразовом падении запасов, которое было вызвано искусственным сокращением импорта.
Тем временем, аналитики ожидают снижение запасов бензина на 1.1 млн. баррелей в среднем. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, ожидаются с увеличением в среднем на 300000 баррелей.
Коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ, как ожидается, поднялся на 0.3% к 84.3%.
Тем не менее, запасы нефти и нефтепродуктов остаются намного выше нормальных уровней для конца лета. А, если вспомнить, что после Дня Труда в Сентябре американский рынок вступает в, так называемый, «мертвый сезон», то вчерашние цены вблизи $75 за баррель выглядят нежизнеспособными. Собственно, не желание удержаться на достигнутых уровнях и, как следствие, резкое падение цен, предполагает продолжение снижения.
С технической точки зрения, фьючерсные контракты так и не смогли закрепиться выше сопротивления $74.175. Более того, вчерашний день закрылся ниже $71.725 - максимум ноября 2008г.
В текущей ситуации, цены на нефть могут продолжить снижение на этой неделе и вновь протестировать поддержку в районе $66.285.
Торговые стратегии (CLV9/QMV9)
Продажи в диапазоне $73.50-$74.00 продолжаем удерживать. Стоп - $76.00. Цель - $66.50
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ немного снизились во вторник благодаря прогнозам погоды, которые теперь указывают на температуры ниже нормальных уровней.
Сентябрьские контракты на NYMEX упали вчера на 4.1 цента, или 1.4%, к 2.819/MMBtu.
Национальная служба погоды прогнозирует температуры ниже нормальных уровней с 30 августа по 3 сентября на Северо-востоке, Среднем Западе и в Юго-восточных областях. Прохладная погода не будет способствовать повышению спроса на электроэнергию, направленную на кондиционирование воздуха, что, в свою очередь, не приведет к значительному сокращению запасов.
Запасы природного газа 14 августа установились на уровне 3.204 Tcf, что на 21% выше, чем год назад, и на 19% выше пятилетнего среднего значения.
Несмотря на сокращение буровой деятельности, текущая тенденция увеличения запасов предполагает заполнение подземных терминалов, практически, до максимума. Напомню, что полная вместимость терминалов в штате Луизиана составляет около 4.0 Tcf.
Цены на природный газ упали более чем на 75% от июльских уровней прошлого года, на фоне сильного увеличения производства газа и сокращения спроса в период экономического спада. В ответ на падающие цены производители сократили число действующих буровых установок от сентябрьского пика 1606 штук. Однако снижение числа буровых установок еще не оказало должного эффекта на уровень поставок.
Тем временем, Национальный центр ураганов отслеживает тропическое волнение в 325 милях к северо-востоку от Пуэрто-Рико. Синоптики отмечают 50%-ый шанс формирования системы в тропический шторм. Однако текущее направление системы пока не угрожает нефтегазовой инфраструктуре США в Мексиканском Заливе.
С технической точки зрения, пробитие психологического барьера $3.0/MMBtu, предполагает снижение к следующему барьеру $2.500. Правда, цены ниже $3.0 выглядят нежизнеспособными, поскольку нефть стоит значительно дороже газа и потребители начнут переключаться на более дешевое топливо, что приведет к укреплению газовых контрактов.
Пока лучше оставаться вне рынка, но можно готовиться к покупке октябрьских фьючерсов в случае снижения последних к $3.0/MMBtu.
Александр Борц (BAUER)
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фьючерсы на нефть резко снизились во вторник, игнорируя рост фондовых индексов на фоне улучшения доверия потребителей, перед лицом более сильного американского доллара.
Октябрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали на $2.32, или 3.1%, к $72.05 за баррель. На ICE в Лондоне октябрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали на $2.47 к $71.79 за баррель.
Сентябрьские контракты на бензин RBOB упали вчера на NYMEX на 4.21 цента, или 2.1%, к $2.0070 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо с поставкой в сентябре снизились на 6.89 цента, или 3.6%, к $1.8545 за галлон.
Октябрьские контракты на нефть WTI вчера краткосрочно коснулись психологического барьера $75 за баррель, после чего свалились к $71.11 за баррель, невзирая на то, что индекс доверия потребителей вырос в августе к 54.1, превысив средний прогноз аналитиков 47.0
Нефть вчера упала, даже несмотря на некоторое укрепление фондовых индексов, которые получили поддержку со стороны макроэкономических показателей. По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 30.01 пункта, или на 0.3%, к 9539. Индекс S&P 500 укрепился на 2.43 пункта, или на 0.2%, к 1028. Nasdaq Composite поднялся на 6.25 пункта, или на 0.3%, к 2024.
Макроэкономические данные заметно улучшили настроения инвесторов. Цены на жилье в США во II квартале выросли впервые за три года. Так, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в июне вырос в месячном выражении. А по сравнению с I кварталом индекс вырос во II квартале на 2.9%.
Однако доллар США так же получил положительный потенциал от улучшающейся экономики, тем самым выбив поддержку из под ног нефтяного рынка. Укрепление американской валюты типично делает менее привлекательными для инвесторов товары номинированные в долларах США.
Нефть, вероятно, так же получила дополнительное давление со стороны прогноза дефицита бюджета США. Бюджетное управление конгресса США (CBO) прогнозирует дефицит федерального бюджета за текущий год на уровне $1.6 трлн., что составляет порядка 11% от ВВП страны. Таким образом, дефицит бюджета, по итогам текущего года, станет самым значительным со времен Второй мировой войны.
Тем временем, внимание рынка сегодня будет обращено на публикацию еженедельного отчета EIA, который будет опубликован в 18:30 мск.
Согласно обзора Dow Jones Newswires, аналитики теперь ожидают падение запасов нефти на прошлой неделе на 1.5 млн. баррелей в среднем.
Однако хочу напомнить, что предыдущее падение запасов, вероятно, было вызвано искусственным сокращением импорта. Если это действительно так, то владельцы нефти, находящейся в танкерах, должны были начать активную выгрузку, что в итоге предполагает наводнение нефтью американского рынка и восстановление запасов. Подобная ситуация на общем «медвежьем» фоне фундаментальных факторов предполагает падение цен на нефть ниже $70 за баррель и, возможно, к $66.285.
Интересно, что, согласно вчерашнего отчета Американского института нефти, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 4.35 млн. баррелей, после неожиданного падения на 8.4 млн. баррелей неделей ранее. Это некоторым образом подтверждает наше предположение о единоразовом падении запасов, которое было вызвано искусственным сокращением импорта.
Тем временем, аналитики ожидают снижение запасов бензина на 1.1 млн. баррелей в среднем. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, ожидаются с увеличением в среднем на 300000 баррелей.
Коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ, как ожидается, поднялся на 0.3% к 84.3%.
Тем не менее, запасы нефти и нефтепродуктов остаются намного выше нормальных уровней для конца лета. А, если вспомнить, что после Дня Труда в Сентябре американский рынок вступает в, так называемый, «мертвый сезон», то вчерашние цены вблизи $75 за баррель выглядят нежизнеспособными. Собственно, не желание удержаться на достигнутых уровнях и, как следствие, резкое падение цен, предполагает продолжение снижения.
С технической точки зрения, фьючерсные контракты так и не смогли закрепиться выше сопротивления $74.175. Более того, вчерашний день закрылся ниже $71.725 - максимум ноября 2008г.
В текущей ситуации, цены на нефть могут продолжить снижение на этой неделе и вновь протестировать поддержку в районе $66.285.
Торговые стратегии (CLV9/QMV9)
Продажи в диапазоне $73.50-$74.00 продолжаем удерживать. Стоп - $76.00. Цель - $66.50
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ немного снизились во вторник благодаря прогнозам погоды, которые теперь указывают на температуры ниже нормальных уровней.
Сентябрьские контракты на NYMEX упали вчера на 4.1 цента, или 1.4%, к 2.819/MMBtu.
Национальная служба погоды прогнозирует температуры ниже нормальных уровней с 30 августа по 3 сентября на Северо-востоке, Среднем Западе и в Юго-восточных областях. Прохладная погода не будет способствовать повышению спроса на электроэнергию, направленную на кондиционирование воздуха, что, в свою очередь, не приведет к значительному сокращению запасов.
Запасы природного газа 14 августа установились на уровне 3.204 Tcf, что на 21% выше, чем год назад, и на 19% выше пятилетнего среднего значения.
Несмотря на сокращение буровой деятельности, текущая тенденция увеличения запасов предполагает заполнение подземных терминалов, практически, до максимума. Напомню, что полная вместимость терминалов в штате Луизиана составляет около 4.0 Tcf.
Цены на природный газ упали более чем на 75% от июльских уровней прошлого года, на фоне сильного увеличения производства газа и сокращения спроса в период экономического спада. В ответ на падающие цены производители сократили число действующих буровых установок от сентябрьского пика 1606 штук. Однако снижение числа буровых установок еще не оказало должного эффекта на уровень поставок.
Тем временем, Национальный центр ураганов отслеживает тропическое волнение в 325 милях к северо-востоку от Пуэрто-Рико. Синоптики отмечают 50%-ый шанс формирования системы в тропический шторм. Однако текущее направление системы пока не угрожает нефтегазовой инфраструктуре США в Мексиканском Заливе.
С технической точки зрения, пробитие психологического барьера $3.0/MMBtu, предполагает снижение к следующему барьеру $2.500. Правда, цены ниже $3.0 выглядят нежизнеспособными, поскольку нефть стоит значительно дороже газа и потребители начнут переключаться на более дешевое топливо, что приведет к укреплению газовых контрактов.
Пока лучше оставаться вне рынка, но можно готовиться к покупке октябрьских фьючерсов в случае снижения последних к $3.0/MMBtu.
Александр Борц (BAUER)
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу