7 марта 2022 БКС Экспресс | ГМК Норникель
Цены на цветные металлы на сегодняшней сессии обновляют многолетние максимумы. Лидируют фьючерсы на никель, которые прибавляют более 25% и торгуются на уровне $36 615 за тонну. Цены на палладий прибавляют 12,8%, медь растет на 1,75%.
Ключевым драйвером выступают санкционные риски, поскольку в России сосредоточен основной объем добычи крупнейшего производителя перечисленных выше металлов — ГМК Норильский никель. Компания является крупнейшим производителем высокосортного никеля и палладия в мире с долей 22% и 44% соответственно. Также Норникель обладает заметной долей на рынках платины (15%), кобальта (14%), родия (12%) и меди (2%).
Участники рынка металлов опасаются, что в условиях санкционных ограничений возможны перебои с поставками, что усугубит дисбаланс на мировых рынках и может привести к дефициту в отдельных регионах.
Что это значит для акций ГМК Норникель
На наш взгляд, санкции в отношении ГМК Норникель маловероятны из-за губительного влияния таких мер на иностранных потребителей его продукции. Но даже в случае частичных ограничений рост цен может с избытком компенсировать сокращение продаж в натуральном выражении, обеспечивая компании выдающиеся финансовые результаты в 2022 г.
После открытия торгов на Московской бирже акции металлургической компании могут выглядеть лучше рынка. Рекордные цены на металлы в сочетании с ослаблением рубля позволяют с оптимизмом смотреть на доходы компании в 2022 г.
Компания обладает умеренной долговой нагрузкой, низкой себестоимостью производства, диверсифицированным портфелем продукции и сильными позициями на мировых рынках, что делает ее одной из наиболее привлекательных идей среди российских голубых фишек в текущей ситуации.
Ключевым драйвером выступают санкционные риски, поскольку в России сосредоточен основной объем добычи крупнейшего производителя перечисленных выше металлов — ГМК Норильский никель. Компания является крупнейшим производителем высокосортного никеля и палладия в мире с долей 22% и 44% соответственно. Также Норникель обладает заметной долей на рынках платины (15%), кобальта (14%), родия (12%) и меди (2%).
Участники рынка металлов опасаются, что в условиях санкционных ограничений возможны перебои с поставками, что усугубит дисбаланс на мировых рынках и может привести к дефициту в отдельных регионах.
Что это значит для акций ГМК Норникель
На наш взгляд, санкции в отношении ГМК Норникель маловероятны из-за губительного влияния таких мер на иностранных потребителей его продукции. Но даже в случае частичных ограничений рост цен может с избытком компенсировать сокращение продаж в натуральном выражении, обеспечивая компании выдающиеся финансовые результаты в 2022 г.
После открытия торгов на Московской бирже акции металлургической компании могут выглядеть лучше рынка. Рекордные цены на металлы в сочетании с ослаблением рубля позволяют с оптимизмом смотреть на доходы компании в 2022 г.
Компания обладает умеренной долговой нагрузкой, низкой себестоимостью производства, диверсифицированным портфелем продукции и сильными позициями на мировых рынках, что делает ее одной из наиболее привлекательных идей среди российских голубых фишек в текущей ситуации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба