Поворотное событие в IT-секторе: Alphabet (GOOGL) покупает за $5,4 млрд компанию Mandiant, разработчика облачных систем защиты. Это крупнейшая для Google покупка более чем за 10 лет. Разберемся, что и для кого означает эта сделка.
Что именно покупают
Mandiant (MNDT) не торгуется в России. Это разработчик ПО для киберзащиты облачных систем. Ее платформа ищет уязвимости внутри сетей, формирующих удаленные сервисы, сообщает о них, сортирует по степени опасности, проверяет безопасность на стыках программ, поставляемых разными участниками.
До того, как Google обратила на нее внимание, Mandiant особого интереса на рынке не вызывала. Компания была в фокусе новостей 9 лет назад, когда "слила" данные о китайском кибершпионаже, но потом семь лет она развивалась внутри другой фирмы. Mandiant вновь стала независимой (вернула собственный листинг) только в октябре прошлого года.
Примечательно, что платформа была убыточной до сентября и лишь в декабре (за четвертый квартал) показала чистую прибыль. За 2021 г. по выручке сервис вырос на 21%, капиталилизация с момента повторного размещения — на 23%.
Даже после заметного роста котировок Mandiant (+16% накануне и +47% за месяц) платформа остается относительно недорогой по основным мультипликаторам: стоимость/прибыль (P/E) ниже 6, стоимость/выручка (P/S) около 9. То есть Google вовремя и недорого приобрела восходящую звезду.
Против кого эта сделка
Финансовый директор Alphabet Руфь Порат объяснила мотивы для покупки следующим образом: «Mandiant — экстраординарный игрок на рынке. Сервис позволяет нам выстраивать защиту во всех облачных услугах одновременно, будь то медицинские сервисы, розничные или финансовые. Нам это необходимо, чтобы конкурировать с Amazon и Microsoft».
В том же заявлении Порат четно признала, что угнаться за конкурентами в объемах продаж не удается, поэтому Google Cloud будет смещать фокус на молодые ответвления данной отрасли. «Задача сделать наш сервис прибыльным это дальняя цель, но в более короткой перспективе мы будем и дальше инвестировать в его развитие».
Другими словами, Google Cloud сходит с дистанции в гонке за мировое инфраструктурное лидерство (серверы и их поддержка) и намерена экспериментировать с тем, чтобы стать уникальным поставщиком для других облачных провайдеров. В том числе в нише киберзащиты. Для акционеров это рост неопределенности: Google Cloud приносит около $1 млрд операционного убытка в год, а теперь еще и поглотит $5,4 млрд новых инвестиций.
Динамика акций Google
Котировки Alphabet, в отличие от подросшей Mandiant, слабо менялись во вторник (+0,7%). Акции GOOGL после мощной просадки в понедельник (на 4%) на фоне падения NASDAQ на 3,6% отскочили вверх, но опять же — на фоне снижения широкого рынка. NASDAQ потерял во вторник еще 0,3%, S&P 500 — 0,7%. То есть Alphabet смотрелась лучше рынка.
В среднесрочной перспективе картина более сложная. С одной стороны, бумаги держатся на 5–7% ниже своих основных скользящих средних. С октября предыдущего года преобладает боковой тренд. С другой стороны, сейчас акции вблизи поддержки $2500, где виднеется тройное дно, откуда фишка, вероятнее всего, снова пойдет вверх.
Средняя целевая цена по акциям GOOGL сейчас держится чуть выше $3460. Это дает потенциал роста от текущих значений +36%. Любой позитив может быстро поднять бумагу к уровням к $2700 и выше (+6%), откуда ей расти будет гораздо проще. Собственно, там ее можно и покупать с прицелом на $3000 и выше (еще +11% как минимум).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что именно покупают
Mandiant (MNDT) не торгуется в России. Это разработчик ПО для киберзащиты облачных систем. Ее платформа ищет уязвимости внутри сетей, формирующих удаленные сервисы, сообщает о них, сортирует по степени опасности, проверяет безопасность на стыках программ, поставляемых разными участниками.
До того, как Google обратила на нее внимание, Mandiant особого интереса на рынке не вызывала. Компания была в фокусе новостей 9 лет назад, когда "слила" данные о китайском кибершпионаже, но потом семь лет она развивалась внутри другой фирмы. Mandiant вновь стала независимой (вернула собственный листинг) только в октябре прошлого года.
Примечательно, что платформа была убыточной до сентября и лишь в декабре (за четвертый квартал) показала чистую прибыль. За 2021 г. по выручке сервис вырос на 21%, капиталилизация с момента повторного размещения — на 23%.
Даже после заметного роста котировок Mandiant (+16% накануне и +47% за месяц) платформа остается относительно недорогой по основным мультипликаторам: стоимость/прибыль (P/E) ниже 6, стоимость/выручка (P/S) около 9. То есть Google вовремя и недорого приобрела восходящую звезду.
Против кого эта сделка
Финансовый директор Alphabet Руфь Порат объяснила мотивы для покупки следующим образом: «Mandiant — экстраординарный игрок на рынке. Сервис позволяет нам выстраивать защиту во всех облачных услугах одновременно, будь то медицинские сервисы, розничные или финансовые. Нам это необходимо, чтобы конкурировать с Amazon и Microsoft».
В том же заявлении Порат четно признала, что угнаться за конкурентами в объемах продаж не удается, поэтому Google Cloud будет смещать фокус на молодые ответвления данной отрасли. «Задача сделать наш сервис прибыльным это дальняя цель, но в более короткой перспективе мы будем и дальше инвестировать в его развитие».
Другими словами, Google Cloud сходит с дистанции в гонке за мировое инфраструктурное лидерство (серверы и их поддержка) и намерена экспериментировать с тем, чтобы стать уникальным поставщиком для других облачных провайдеров. В том числе в нише киберзащиты. Для акционеров это рост неопределенности: Google Cloud приносит около $1 млрд операционного убытка в год, а теперь еще и поглотит $5,4 млрд новых инвестиций.
Динамика акций Google
Котировки Alphabet, в отличие от подросшей Mandiant, слабо менялись во вторник (+0,7%). Акции GOOGL после мощной просадки в понедельник (на 4%) на фоне падения NASDAQ на 3,6% отскочили вверх, но опять же — на фоне снижения широкого рынка. NASDAQ потерял во вторник еще 0,3%, S&P 500 — 0,7%. То есть Alphabet смотрелась лучше рынка.
В среднесрочной перспективе картина более сложная. С одной стороны, бумаги держатся на 5–7% ниже своих основных скользящих средних. С октября предыдущего года преобладает боковой тренд. С другой стороны, сейчас акции вблизи поддержки $2500, где виднеется тройное дно, откуда фишка, вероятнее всего, снова пойдет вверх.
Средняя целевая цена по акциям GOOGL сейчас держится чуть выше $3460. Это дает потенциал роста от текущих значений +36%. Любой позитив может быстро поднять бумагу к уровням к $2700 и выше (+6%), откуда ей расти будет гораздо проще. Собственно, там ее можно и покупать с прицелом на $3000 и выше (еще +11% как минимум).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter