Кто отказывается от российского сырья?
США ввели запрет на импорт нефти, газа и электроэнергии из России. По данным Управления энергетической информации США, российская нефть составила около 3% всех поставок в страну в прошлом году, что эквивалентно более 600 тысяч баррелей в день.
Правительство Канады объявило в прошлом месяце, что намерено запретить весь импорт сырой нефти из России, но этот шаг был символическим - страна не импортировала ее с 2019 года, пишет Bloomberg.
За американцами последовала и Великобритания. Страна прекратит импорт нефтепродуктов из России к концу 2022 года. Великобритания удовлетворяет 8% спроса российской нефтью, сообщил министр энергетики Квази Квартенг. Кроме того, Великобритания получает сырую нефть по морю, поэтому ей проще заменить российскую нефть, чем Евросоюзу.
Треть импорта дизельного топлива в Великобританию приходится на Россию
Источник: данные Евростата за 2019 год
Европа пока не готова последовать примеру своих союзников. Россия на сегодняшний день является крупнейшим экспортером сырой нефти в ЕС, на ее долю приходится 27% импорта в 2019 году. Евросоюз не станет запрещать импорт российских энергоносителей, сказал глава европейской дипломатии Жозеп Боррель. При отказе от российского сырья Германии грозит транспортный коллапс, заявила Глава МИД ФРГ Анналена Бербок. Германия удовлетворяет более 30% спроса граждан российской нефтью. При этом ЕС не скрывает, что пытается найти альтернативу российскому газу.
Большинство восточных стран Европы зависят от России более чем на половину импорта сырой нефти
Источник: Евростат, данные за 2019 год
Помимо государств к отказу от российской нефти присоединяются и крупнейшие компании. Shell объявила о намерении полностью прекратить взаимодействие с Россией. Компания откажется от проектов в России, прекратит спотовые закупки нефти, остановит свою сеть АЗС в стране и в будущем намерена отказаться от газа. У Shell более 400 заправок в России, их доля на рынке составляет около 1,5%. Примеру Shell последовала британская компания BP.
Как навредит отказ от российского сырья миру?
Россия занимает третье место в мире по добыче нефти после США и Саудовской Аравии. В среднем за сутки Россия экспортирует чуть больше 4,5 миллионов баррелей нефти: более половины этого объема идет в Европу.
Цены на нефть и газ растут с начала военной операции России, с 24 февраля. Участники рынка опасаются, что конфликт может отразиться на поставках сырья со стороны России. Сегодня, 9 марта, баррель Brent продается за $123,72, 23 февраля цена составляла $97,54. Тем не менее сегодня цена на нефть снижается, так как рынок учел запрет на импорт нефти еще на торгах в выходные. Цена газа в Европе в понедельник достигла рекорда – почти $3900 за тысячу кубометров. Розничные цены на бензин в США достигли во вторник исторического максимума, превысив $4,17 за галлон. Предыдущий антирекорд был установлен в июле 2008 года, когда стоимость бензина на американских заправках достигла $4,11 за галлон.
"Цены на энергоносители и сырьевые товары повысились, усиливая инфляционное давление, вызванное сбоями в цепочках поставок и восстановлением экономики от пандемии COVID-19. Ценовые шоки затронут весь мир, в особенности бедные домохозяйства, в расходах которых продукты питания и топливо составляют более высокую долю. В случае эскалации конфликта экономический ущерб будет еще более разрушительным. Санкции в отношении России будут также иметь существенные последствия для мировой экономики и финансовых рынков и вызовут значительные вторичные эффекты для других стран", - оценил МВФ.
Санкции против российской нефти и газа приведут к экономическим проблемам, считает официальный представитель МИД КНР Чжао Лицзянь. Союзник России - Пекин - выступает "решительно против" односторонних санкций, которые "не основаны на международном праве".
Антироссийские санкции Запада окажут ужасное воздействие на мировой рынок нефти, так как заменить российскую нефть будет сложно, отметил замминистра энергетики и природных ресурсов Турции Альпарслан Байрактар. Он объяснил свою точку зрения тем, что на фоне спада пандемии и восстановления мировой экономики нужно будет наращивать объемы нефтедобычи.
Удорожание сырья, перебои с поставками приведут к новому витку роста производственных издержек, а затем потребительских цен в мире, что будет подтачивать экономический рост и доходы населения, отмечает Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам".
В худшем случае шок предложения приведет к стагфляции по образцу 1970-1980 годов, что в большей мере может относиться к Европе, которая пострадает от скачка цен на энергоресурсы и резкого разрыва экономических связей с Россией, считает Беленькая. "Если инфляция примет более агрессивный характер и усилятся риски ее закрепления на неприемлемо высоких уровнях, центробанки могут быть вынуждены повысить ставки быстро и резко, рискуя вызвать обвал финансовых и сырьевых рынков и рецессию в экономике. Пока кризис еще не наступил, но риски его развития усиливаются", - подытожила аналитик.
"Подобные ограничения по своей природе всегда неестественны и негативны для рынка энергоносителей. Я вполне допускаю выход инфляции в США на двузначные величины, по крайней мере, пока не пройдёт ценовой шок на рынке нефти", - оценивает автор Telegram-канала "Ленивый инвестор".
Если боевые действия в Украине затянутся, а санкционное давление будет нарастать, нефть может задержаться на уровнях выше $120 за баррель, а в случае радикального обострения конфликта не исключен рост до $150 за баррель и выше. В случае снятия хотя бы части рисков, цена может вернуться в коридор $90-110 за баррель, прогнозирует Весенний.
Чем грозит России отказ Запада от сырья?
По оценке Минэнерго США, добыча нефти в РФ (с учетом газового конденсата) снизится с 11,3 млн баррелей в сутки в феврале на 0,25 млн баррелей в сутки в марте и еще на 0,5 млн баррелей в сутки в апреле, передает Коммерсант.
По более пессимистичной оценке аналитиков Оксфордского института энергетических исследований, самоограничения со стороны внешних покупателей могут привести к падению добычи нефти в РФ на 3–4 млн баррелей в сутки в апреле, то есть примерно на 30%. В таком случае средняя цена Brent в апреле может составить около $122 за баррель. Такой сценарий, если реализуется на практике, окажет на российскую нефтедобычу большее влияние, чем пандемический кризис апреля 2020 года, и будет сравним лишь с крахом отрасли в начале 1990-х годов после распада СССР.
Россия будет перенаправлять нефть на новые рынки сбыта. Однако экономические связи - вещь сложная и инертная, они выстраиваются десятилетиями, поэтому замещение может быть только частичным, отмечает Весенний. Основные потребители российских углеводородов за пределами стран Запада - Китай, Турция, Индия, Вьетнам и ещё несколько клиентов помельче. Они и будут объектом переговоров со стороны России. Но сейчас, к примеру, Китай потребляет в разы меньше наших энергоносителей, чем Европа, обращает внимание Весенний.
"Риски в отказе компаний от сотрудничества с Россией представляет не физический объём поставок, а сокращение инвестиций и технологические санкции. С этой точки зрения худшим сценарием будет уход нефтесервисных гигантов типа Halliburton Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes", - отмечает Антон Весенний, автор Telegram-канала "Ленивый инвестор".
Если ЕС присоединится к эмбарго, удар по российскому бюджету будет весьма ощутимым. Но последствием будет и полноценный энергетический кризис в странах Евросоюза. Готовы ли они его пережить, прежде чем наладят альтернативные поставки нефти и СПГ, задается вопросом эксперт.
Россия теоретически может перенаправить нефть на другие рынки сбыта, морские перевозки нефти можно переориентировать на азиатские рынки, где в результате экономической политики регуляторов КНР, Японии, Индии – в рамках анонсированных в последние кварталы мер бюджетно-монетарного стимулирования - возможно формирование сравнительно высокого спроса, считает Александр Осин, аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке "Фридом Финанс".
"Но даже если этого не произойдет, учитывая средне- и долгосрочную корреляцию динамики цен и баланса спроса-предложения на рынке за счет усиления опасений дефицита, производители РФ с запасом в рамках наиболее вероятного сценария компенсируют сокращение реальных объемов поставок. Я оцениваю ежемесячные поступления нефтегазовых доходов бюджета РФ в первом полугодии на уровне порядка 1,5 трлн рублей вне зависимости от решения США и Великобритании по импорту нефти из РФ", - сказал аналитик.
"Если Европа введет запрет на импорт нефти из России, цены могут вырасти до $300 за баррель. Потери 47% экспорта в рамках такой оценки будут нивелированы для бюджета и компаний ТЭК за счет роста цен", - отмечает Осин.
Как ответит Россия?
Россия не будет ограничивать поставки сырья в Европу в ответ на антироссийские санкции, сообщил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. Он сказал, что для России важно сохранить статус "надежного поставщика".
Песков добавил, что на данный момент в Кремле проводят глубокий анализ санкций США, затронувших российский нефтегазовый сектор. По словам господина Пескова, Россия будет делать то, что "выгодно и необходимо" для нее.
Замгоссекретаря Виктория Нуланд сообщила вчера, что США считают своей целью "стратегическое поражение" Владимира Путина. Журналисты спросили у Пескова можно ли считать это объявлением экономической войны РФ. Песков ответил: "США, безусловно, объявили экономическую войну России, и они ведут эту войну. Да, де-факто так оно и есть".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба