10 марта 2022 Банк Санкт-Петербург
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заседание ЕЦБ
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 11 б.п. до 1,95% годовых. Сегодня они снижаются и находятся около 1,92% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись существенным ростом – по итогам дня S&P500 прибавил 2,57%, Dow Jones вырос на 2,00%, а NASDAQ – сразу на 3,59%.
На мировых рынках сохраняются повышенные уровни волатильности, но особо значимых для инвесторов событий вчера не было. Вчерашние данные по инфляции в Китае не удивили рынок. Так, темпы роста потребительских цен в феврале остались на прежних уровнях в 0,90% г/г, что совпало с консенсус-прогнозом Bloomberg. Индекс цен производителей за месяц замедлил свой рост с 9,10% г/г до 8,80% г/г, аналитики ожидали роста цена на 8,60% г/г. Тем не менее, учитывая существенный рост цен на товарном рынке в последние дни, давление на цены производителей в марте может усилиться. Сегодня в центре внимания мировых рынков будет заседание ЕЦБ и публикация февральской инфляции в США. Ожидается, что европейский регулятор в связи с повышенными уровнями неопределенности не станет на сегодняшнем заседании конкретизировать свои планы по ужесточению ДКП, сохранив мягкую риторику. Тем не менее ценовое давление сейчас существенно усилилось, и регулятору будет сложно длительно поддерживать мягкую денежно-кредитную политику. В связи с этим инвесторы будут особо следить за любыми сигналами о дальнейших действиях европейского регулятора, а сигналы по действиям ФРС рынок сегодня получит от февральских ценовых данных. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост инфляции до 7,90% г/г, что способно усилить ожидания более жестких действий ФРС. Сегодня инвесторы также будут оценивать недельные данные по числу обращения за пособиями по безработице, которые также могут напомнить о перспективах резкого ужесточения ДКП в США. В целом макростатистика должна продолжить свидетельствовать о необходимости жестких действий ФРС, но реакция регуляторов сейчас будет во многом определяться геополитической ситуацией – на этом фоне геополитические новости останутся в центре внимания мировых рынков.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent неожиданно упали сразу на 13,16% до $111,14/барр. Причиной такого резкого снижения котировок стали сообщения о готовности ОАЭ к поддержке увеличения планов по добыче ОПЕК+. Впрочем, позднее такие сообщения были опровергнуты. Давление на цены на черное золото вчера также оказали ослабившиеся опасения перебоев в поставках на фоне заявлений ряда представителей ЕС и продолжающихся переговоров Россия-Украина. Негативно на нефтяные цены вчера повлияли и очередные сообщения о возможности дальнейших продаж нефти из резервов ряда стран. Тем временем вчерашние данные от Минэнерго США оказывают поддержку нефтяным котировкам. Так, они свидетельствовали о снижении нефтяных запасов за неделю на 1,86 млн барр., в то время как ожидалось снижение на 0,66 млн барр. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent растут на 4,80% и торгуются около $115,95 барр. Вчерашняя коррекция в нефтяных ценах во многом видится чрезмерной – потенциал к резкому росту добычи в мире остается под вопросом, а перспективы снятия нефтяных санкций с Ирана вновь ухудшились. В результате до снятия геополитической неопределенности у нефтяных котировок остается потенциал вернуться на уровни выше $130/барр.
В РОССИИ.
Вчера вечером в России были опубликованы данные по инфляции за февраль. Темпы роста цен составили 9,15% г/г, консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост цен на 9,20% г/г. Важно отметить, что февральские данные учитывали лишь часть эффекта от геополитической ситуации, и недельная ценовая статистика с 26 февраля по 4 марта свидетельствовала о росте инфляции до 2,22% в недельном выражении – в результате годовой показатель превысил уровень в 10,20% г/г. Такие темпы роста цен за неделю не только стали максимальными за всю историю наблюдений с 2008 года, но и более чем в два раза превысили предыдущий максимум в 0,90% под конец 2014 года. Как и ожидалось, в первую очередь инфляция выросла в связи с резким удорожанием электроники. Так, за неделю цены на телевизоры выросли на 15%, электропылесосы подорожали на 14,6%, а смартфоны – на 9,6%. Особенно сильно выросли цены на автомобили – на 15,2% на иномарки и на 17,1% на отечественные автомобили. Резкое ослабление рубля и ограничения на перелеты привели также к существенному удорожанию поездок в Турцию – цены на них за неделю выросли на 28,7%. Продовольственная инфляция на первой неделе марта также выросла за счет резкого ускорения роста цен на ряд товаров – в первую очередь на сахарный песок, подсолнечное масло, помидоры и бананы. Рекордная недельная инфляция поддерживает решение Банка России повысить ключевую ставку до 20% годовых, и в условиях геополитической неопределенности регулятор на заседании в следующую пятницу, вероятно, сохранит ставку на текущих уровнях.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В среду на российском рынке курс USDRUB вырос на 14,29% до 120 руб./$. Сегодня он продолжает находиться вблизи этих уровней. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. До снятия геополитической неопределенности сложно ждать заметного укрепления рубля, и инвесторам остается следить за новостями о ходе переговоров. При улучшении геополитической ситуации принятые меры поддержки должны способствовать снижению курса USDRUB к 100 руб./$, но в ближайшие дни риски роста курса в сторону 130 руб./$ остаются.
https://www.bspb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Макростатистика
Заседание ЕЦБ
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 11 б.п. до 1,95% годовых. Сегодня они снижаются и находятся около 1,92% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись существенным ростом – по итогам дня S&P500 прибавил 2,57%, Dow Jones вырос на 2,00%, а NASDAQ – сразу на 3,59%.
На мировых рынках сохраняются повышенные уровни волатильности, но особо значимых для инвесторов событий вчера не было. Вчерашние данные по инфляции в Китае не удивили рынок. Так, темпы роста потребительских цен в феврале остались на прежних уровнях в 0,90% г/г, что совпало с консенсус-прогнозом Bloomberg. Индекс цен производителей за месяц замедлил свой рост с 9,10% г/г до 8,80% г/г, аналитики ожидали роста цена на 8,60% г/г. Тем не менее, учитывая существенный рост цен на товарном рынке в последние дни, давление на цены производителей в марте может усилиться. Сегодня в центре внимания мировых рынков будет заседание ЕЦБ и публикация февральской инфляции в США. Ожидается, что европейский регулятор в связи с повышенными уровнями неопределенности не станет на сегодняшнем заседании конкретизировать свои планы по ужесточению ДКП, сохранив мягкую риторику. Тем не менее ценовое давление сейчас существенно усилилось, и регулятору будет сложно длительно поддерживать мягкую денежно-кредитную политику. В связи с этим инвесторы будут особо следить за любыми сигналами о дальнейших действиях европейского регулятора, а сигналы по действиям ФРС рынок сегодня получит от февральских ценовых данных. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост инфляции до 7,90% г/г, что способно усилить ожидания более жестких действий ФРС. Сегодня инвесторы также будут оценивать недельные данные по числу обращения за пособиями по безработице, которые также могут напомнить о перспективах резкого ужесточения ДКП в США. В целом макростатистика должна продолжить свидетельствовать о необходимости жестких действий ФРС, но реакция регуляторов сейчас будет во многом определяться геополитической ситуацией – на этом фоне геополитические новости останутся в центре внимания мировых рынков.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent неожиданно упали сразу на 13,16% до $111,14/барр. Причиной такого резкого снижения котировок стали сообщения о готовности ОАЭ к поддержке увеличения планов по добыче ОПЕК+. Впрочем, позднее такие сообщения были опровергнуты. Давление на цены на черное золото вчера также оказали ослабившиеся опасения перебоев в поставках на фоне заявлений ряда представителей ЕС и продолжающихся переговоров Россия-Украина. Негативно на нефтяные цены вчера повлияли и очередные сообщения о возможности дальнейших продаж нефти из резервов ряда стран. Тем временем вчерашние данные от Минэнерго США оказывают поддержку нефтяным котировкам. Так, они свидетельствовали о снижении нефтяных запасов за неделю на 1,86 млн барр., в то время как ожидалось снижение на 0,66 млн барр. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent растут на 4,80% и торгуются около $115,95 барр. Вчерашняя коррекция в нефтяных ценах во многом видится чрезмерной – потенциал к резкому росту добычи в мире остается под вопросом, а перспективы снятия нефтяных санкций с Ирана вновь ухудшились. В результате до снятия геополитической неопределенности у нефтяных котировок остается потенциал вернуться на уровни выше $130/барр.
В РОССИИ.
Вчера вечером в России были опубликованы данные по инфляции за февраль. Темпы роста цен составили 9,15% г/г, консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост цен на 9,20% г/г. Важно отметить, что февральские данные учитывали лишь часть эффекта от геополитической ситуации, и недельная ценовая статистика с 26 февраля по 4 марта свидетельствовала о росте инфляции до 2,22% в недельном выражении – в результате годовой показатель превысил уровень в 10,20% г/г. Такие темпы роста цен за неделю не только стали максимальными за всю историю наблюдений с 2008 года, но и более чем в два раза превысили предыдущий максимум в 0,90% под конец 2014 года. Как и ожидалось, в первую очередь инфляция выросла в связи с резким удорожанием электроники. Так, за неделю цены на телевизоры выросли на 15%, электропылесосы подорожали на 14,6%, а смартфоны – на 9,6%. Особенно сильно выросли цены на автомобили – на 15,2% на иномарки и на 17,1% на отечественные автомобили. Резкое ослабление рубля и ограничения на перелеты привели также к существенному удорожанию поездок в Турцию – цены на них за неделю выросли на 28,7%. Продовольственная инфляция на первой неделе марта также выросла за счет резкого ускорения роста цен на ряд товаров – в первую очередь на сахарный песок, подсолнечное масло, помидоры и бананы. Рекордная недельная инфляция поддерживает решение Банка России повысить ключевую ставку до 20% годовых, и в условиях геополитической неопределенности регулятор на заседании в следующую пятницу, вероятно, сохранит ставку на текущих уровнях.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В среду на российском рынке курс USDRUB вырос на 14,29% до 120 руб./$. Сегодня он продолжает находиться вблизи этих уровней. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. До снятия геополитической неопределенности сложно ждать заметного укрепления рубля, и инвесторам остается следить за новостями о ходе переговоров. При улучшении геополитической ситуации принятые меры поддержки должны способствовать снижению курса USDRUB к 100 руб./$, но в ближайшие дни риски роста курса в сторону 130 руб./$ остаются.
https://www.bspb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу