11 марта 2022 banki.ru Смирнова Елена
Обменники устанавливают курс доллара до 175‒300 рублей за штуку. Исторический максимум на Мосбирже: курс вырос до 121,53 рубля за единицу американской валюты. На торговых площадках она для рядовых инвесторов дороже на 12%. Разбираемся, для чего это сделано и как теперь действовать участникам торгов.
Банк России предписал брокерам установить такую комиссию для всех физических и юридических лиц, желающих приобрести доллар, евро и фунт стерлингов.
Суть меры от Банка России
Еще 3 марта Центробанк ввел комиссию 30% для частных инвесторов, покупающих валюту на бирже. Таким образом Банк России, как следует из его официального объяснения, хотел уравнять в конкурентных условиях банки и брокеров. В отличие от последних кредитные организации имеют возможность использовать спред между ценой покупки и продажи валюты.
Уже 4 марта регулятор сократил размер комиссии до 12%. Ее не взимают только с компаний-импортеров, если у них есть подтвержденные контрактные обязательства перед иностранными поставщиками. Продажи валюты на бирже ведутся согласно брокерскому тарифу, без 12-процентной комиссии.
Это потребовалось ЦБ, чтобы наладить платежно-расчетную систему и сдерживать обвал курса рубля.
Чрезвычайные меры Банка России в финансовой системе свидетельствуют, что уже сейчас не хватает долларовой ликвидности, то есть мало этой валюты. Ситуация стала следствием санкций против России, в том числе отключения нескольких банков от системы переводов SWIFT и заморозки золотовалютных резервов Банка России.
«В идеале эта мера призвана снизить ажиотаж покупки валюты, — комментирует Наталья Смирнова, независимый инвестиционный советник. — Пока сильно ситуацию это не спасло, скорее, на спад ажиотажа повлияло то, что комиссию для физлиц снизили с 30% до 12%. Так как, увидев 30%, народ мог испугаться и подумать, что скоро вообще валюту покупать запретят либо комиссия будет еще выше, и ринуться скупать».
Кроме того, подобные ограничения от Банка России наверняка запомнятся инвесторам. Евгений Шильников, независимый инвестиционный советник, уверен, что введенные запреты «подрывают доверие инвесторов в России к рынку и повышают ценность инвестиций в валюте и за рубежом».
12% к стоимости валюты — много или мало?
Ответить на этот вопрос можно, математически сравнив комиссию со спредами, то есть разницей между ценой покупки и продажи, в банках и обменных пунктах.
При официальном курсе от Центробанка 116,8 рубля за доллар (на 10 марта 2022 года) кредитные организации готовы покупать у населения американскую валюту чаще за 100 рублей и чуть выше, хотя встречаются предложения и по 80 рублей. А вот банковские продажи физическим лицам наличной валюты запрещены как минимум до 9 сентября. В безналичном виде банковские продажи долларов начинаются от 140 рублей, большинство предложений сосредоточены в пределах 200 рублей. В среднем получается спред около 40 рублей, то есть около 34%.
В обменных пунктах чаще можно увидеть ценник на покупку в диапазоне 100–117 рублей за доллар, а продажи начинаются от 130 и доходят до 1 тыс. рублей. В среднем спред более 30 рублей — около 25%.
На бирже при покупке по курсу, например, 121,53 рубля с учетом повышенной комиссии один доллар обойдется в 136,11 рубля.
Такое сравнение говорит о том, что покупка американской валюты через брокера выгоднее, чем в безналичном виде в обменных пунктах и банках.
Стоит ли бежать и скупать доллары через брокера на бирже?
Здесь ответ зависит исключительно от целей инвестора. Если есть опасение, что дальше курс будет выше, а доллары нужны, то покупка выглядит обдуманным шагом.
Если поддаваться общей панике и закупать «хотя бы на брокерский счет», то действия сложно назвать разумными, поскольку курс сформировался под влиянием ажиотажного спроса, и насколько он справедлив, судить пока сложно. К тому же из-за ограничений ЦБ вывести и получить на руки можно не более 10 тыс. долларов.
В настоящий момент валюта не подойдет и для спекуляций на девальвации рубля, рассуждает Наталья Смирнова. «Уж слишком много мер сегодня его (рубль. — Прим. ред.) держат от тотального обвала:
80% продажи выручки экспортеров;
запрет иностранцам на выход из российских активов, включая ценные бумаги;
запрет на выплату купонов и дивидендов иностранным инвесторам;
повышение ставки до 20% и так далее.
А если хочется купить иностранные бумаги, когда откроют торги на Мосбирже, это можно будет сделать за рубли», — уточняет она.
Купленные в спешке доллары не спасут финансового положения, зато увеличат риск остаться без денег.
Новость
Как деньги выйдут с биржи в ваш карман?
Согласно предписанию Центробанка, купленные на бирже доллары можно вывести на валютный банковский счет, а затем снять с него до 10 тыс. долларов США в наличной валюте, а остальные средства — в рублях по рыночному курсу на день выдачи.
Если вы выводите с брокерского счета евро, то в период действия этого временного порядка от Банка России (с 9 марта по 9 сентября) валюту вам также выдадут в долларах США вне зависимости от валюты счета. При этом банки конвертируют другие валюты в доллар США по рыночному курсу на день выдачи.
Получить валюту можно будет в кассе банка. Но у кредитных организаций может уйти несколько дней на то, чтобы привезти необходимую сумму в наличной валюте в конкретное отделение. Здесь потребуется уведомить банк о ваших планах заранее.
Если снимать деньги в ваши планы не входило, то можно продолжать хранить средства на валютных вкладах или счетах. Проценты по вкладам будут начисляться как обычно, в той валюте, в которой вклад был открыт.
Стоит помнить еще об одном ограничении от Центробанка: граждане смогут открывать новые валютные счета и вклады, но снять с них средства, пока действует временный порядок операций с наличной валютой, можно будет в рублях по рыночному курсу на день выдачи.
Инвесторам также нелишне помнить о запрете на перевод валюты на их счета в зарубежные банки.
Как предписание Банка России влияет на биржу?
Московская биржа уже десять дней находится в режиме приостановки либо отмены торгов по фондовым секциям, в ограниченном режиме работает срочный рынок, в режиме основной сессии — денежный и валютный рынки. СПБ Биржа ведет торги иностранными акциями по вечерам с 17:00, синхронизируясь с началом основной сессии на американских площадках, при этом есть ограничения по купле-продаже целого ряда ценных бумаг. Площадка находится под риском остановки или отмены торгов. Своими ограничениями Банк России борется:
с нестабильностью на финансовом рынке;
с паническими покупками долларов и евро по завышенным курсам ради создания валютных запасов;
с выводом валюты из банков на руки населению.
У этих решений регулятора есть и негативные последствия. «Можно сказать, что данная мера (по валютному регулированию. — Прим. ред.) уже негативно сказывается на рынке, — рассуждает Дмитрий Леснов, руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам», — потому что является заградительной и искажает реальное положение дел».
Комиссия 12% тоже влияет на инвестиционный сектор, по словам Натальи Смирновой, следом за ней растут комиссии на все: на вывод со счета, на переводы на карты третьим лицам (сейчас эти операции возможны только между счетами близких родственников), на переводы в другие банки и так далее. «Народ в панике, заградительные комиссии могут восприниматься как возможные в будущем ограничения на иностранную валюту, люди могут начать снимать деньги», — резюмирует независимый инвестиционный советник.
Какие варианты есть у рядовых инвесторов?
Во время идеального шторма на рынке опытный трейдер или инвестор иногда может неплохо заработать, но только не в условиях санкций. Тем более что подобных ограничительных мер на себе еще не испытывала ни одна страна.
Наталья Смирнова не рекомендует инвесторам до восстановления торгов выстраивать стратегии, поскольку сначала требуется оценить ситуацию: какова ликвидность и комиссии на рынке и на что конкретно будут влиять санкции.
Опытные завсегдатаи срочного рынка и валютной секции заметили, что ограничительные меры ЦБ РФ не коснулись фьючерсов и опционов на валюту и в ряде стратегий их можно использовать, учитывая, что торги в валютной секции срочного рынка продолжаются.
Напомним, что неквалифицированные инвесторы получают доступ к таким инструментам только по результатам тестирования.
Эти рыночные инструменты пригодятся для спекуляций или если необходимо застраховать валюту с помощью опциона. Но для таких инвестиционных решений надо быть абсолютно уверенным в том, что делаешь, поскольку сильная изменчивость курсов может серьезно испортить финансовый результат. При этом Евгений Шильников, независимый инвестиционный советник, напоминает: «Деривативы (фьючерсы и опционы. — Прим. ред.) не панацея. За хедж от рисков девальвации рубля придется заплатить, и очень много. Например, по состоянию на 5 марта за это нужно было заплатить при грубом подсчете 30‒40% годовых».
Как действуют брокеры?
В условиях предписанной комиссии 12% на покупку валюты на бирже брокеры продолжают предоставлять инвесторам возможность совершать такие сделки. Большинство оповестило своих клиентов в информационных разделах сайтов, через соцсети, электронные письма, СМС- и пуш-уведомления, что комиссия повышена.
«БКС Мир инвестиций» отключил возможность покупки валюты в своем приложении, чтобы инвесторы в спешке не накупили долларов с высокой комиссией.
Продуктовый калькулятор
Что делать инвесторам?
Все профессиональные участники торгов — от бирж, профильных объединений до советников — напоминают, что главное для рядовых участников торгов — не спешить, принимая решения, и не поддаваться общим паническим настроениям. В ситуации неопределенности велик соблазн для граждан и небольших компаний сократить активность на бирже и в альтернативных инвестициях до минимума и попытаться просто уйти в доллары, чтобы переждать. И заградительные 12% их вряд ли остановят.
В условиях повышенных рисков не только выбор инструмента инвестиций, но и само принятое решение стоит подвергать сомнению и перепроверять его надежность.
А если возникли финансовые вопросы, которые вас ставят в тупик, на нашем сайте открыта горячая линия.
«Идите в золото!» — предложат консерваторы и ценители «защитных активов», ведь так заманчиво накупить слитков после отмены 20% НДС. Специалисты по вложениям в драгметаллы не исключают, что в условиях санкций население будет переводить капитал из активов фондового рынка в физический металл. Цена на золото на мировом рынке номинирована в долларах, поэтому инвестор будет защищен от обесценивания рубля.
Но здесь будет важной перепроверка ваших инвестиционных решений:
как быстро вы сможете продать эти слитки и вернуть вложенное без потерь;
можно ли рассчитывать на продолжение роста цен на золото с учетом того, что сейчас они близки к пиковым значениям;
можно ли вывезти слитки за рубеж, чтобы там обратить их в валюту, насколько это сложно и оправданно.
В актуальных условиях оценка перспектив инвестиционных инструментов, которые вам доступны, должна предшествовать конкретному выбору. Затем уже следует определяться со списком задач, которые предстоит решить, и диверсификацией. «Держать деньги в рублях может быть весьма опасно на фоне таких масштабных санкций», — предупреждает Евгений Шильников.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Банк России предписал брокерам установить такую комиссию для всех физических и юридических лиц, желающих приобрести доллар, евро и фунт стерлингов.
Суть меры от Банка России
Еще 3 марта Центробанк ввел комиссию 30% для частных инвесторов, покупающих валюту на бирже. Таким образом Банк России, как следует из его официального объяснения, хотел уравнять в конкурентных условиях банки и брокеров. В отличие от последних кредитные организации имеют возможность использовать спред между ценой покупки и продажи валюты.
Уже 4 марта регулятор сократил размер комиссии до 12%. Ее не взимают только с компаний-импортеров, если у них есть подтвержденные контрактные обязательства перед иностранными поставщиками. Продажи валюты на бирже ведутся согласно брокерскому тарифу, без 12-процентной комиссии.
Это потребовалось ЦБ, чтобы наладить платежно-расчетную систему и сдерживать обвал курса рубля.
Чрезвычайные меры Банка России в финансовой системе свидетельствуют, что уже сейчас не хватает долларовой ликвидности, то есть мало этой валюты. Ситуация стала следствием санкций против России, в том числе отключения нескольких банков от системы переводов SWIFT и заморозки золотовалютных резервов Банка России.
«В идеале эта мера призвана снизить ажиотаж покупки валюты, — комментирует Наталья Смирнова, независимый инвестиционный советник. — Пока сильно ситуацию это не спасло, скорее, на спад ажиотажа повлияло то, что комиссию для физлиц снизили с 30% до 12%. Так как, увидев 30%, народ мог испугаться и подумать, что скоро вообще валюту покупать запретят либо комиссия будет еще выше, и ринуться скупать».
Кроме того, подобные ограничения от Банка России наверняка запомнятся инвесторам. Евгений Шильников, независимый инвестиционный советник, уверен, что введенные запреты «подрывают доверие инвесторов в России к рынку и повышают ценность инвестиций в валюте и за рубежом».
12% к стоимости валюты — много или мало?
Ответить на этот вопрос можно, математически сравнив комиссию со спредами, то есть разницей между ценой покупки и продажи, в банках и обменных пунктах.
При официальном курсе от Центробанка 116,8 рубля за доллар (на 10 марта 2022 года) кредитные организации готовы покупать у населения американскую валюту чаще за 100 рублей и чуть выше, хотя встречаются предложения и по 80 рублей. А вот банковские продажи физическим лицам наличной валюты запрещены как минимум до 9 сентября. В безналичном виде банковские продажи долларов начинаются от 140 рублей, большинство предложений сосредоточены в пределах 200 рублей. В среднем получается спред около 40 рублей, то есть около 34%.
В обменных пунктах чаще можно увидеть ценник на покупку в диапазоне 100–117 рублей за доллар, а продажи начинаются от 130 и доходят до 1 тыс. рублей. В среднем спред более 30 рублей — около 25%.
На бирже при покупке по курсу, например, 121,53 рубля с учетом повышенной комиссии один доллар обойдется в 136,11 рубля.
Такое сравнение говорит о том, что покупка американской валюты через брокера выгоднее, чем в безналичном виде в обменных пунктах и банках.
Стоит ли бежать и скупать доллары через брокера на бирже?
Здесь ответ зависит исключительно от целей инвестора. Если есть опасение, что дальше курс будет выше, а доллары нужны, то покупка выглядит обдуманным шагом.
Если поддаваться общей панике и закупать «хотя бы на брокерский счет», то действия сложно назвать разумными, поскольку курс сформировался под влиянием ажиотажного спроса, и насколько он справедлив, судить пока сложно. К тому же из-за ограничений ЦБ вывести и получить на руки можно не более 10 тыс. долларов.
В настоящий момент валюта не подойдет и для спекуляций на девальвации рубля, рассуждает Наталья Смирнова. «Уж слишком много мер сегодня его (рубль. — Прим. ред.) держат от тотального обвала:
80% продажи выручки экспортеров;
запрет иностранцам на выход из российских активов, включая ценные бумаги;
запрет на выплату купонов и дивидендов иностранным инвесторам;
повышение ставки до 20% и так далее.
А если хочется купить иностранные бумаги, когда откроют торги на Мосбирже, это можно будет сделать за рубли», — уточняет она.
Купленные в спешке доллары не спасут финансового положения, зато увеличат риск остаться без денег.
Новость
Как деньги выйдут с биржи в ваш карман?
Согласно предписанию Центробанка, купленные на бирже доллары можно вывести на валютный банковский счет, а затем снять с него до 10 тыс. долларов США в наличной валюте, а остальные средства — в рублях по рыночному курсу на день выдачи.
Если вы выводите с брокерского счета евро, то в период действия этого временного порядка от Банка России (с 9 марта по 9 сентября) валюту вам также выдадут в долларах США вне зависимости от валюты счета. При этом банки конвертируют другие валюты в доллар США по рыночному курсу на день выдачи.
Получить валюту можно будет в кассе банка. Но у кредитных организаций может уйти несколько дней на то, чтобы привезти необходимую сумму в наличной валюте в конкретное отделение. Здесь потребуется уведомить банк о ваших планах заранее.
Если снимать деньги в ваши планы не входило, то можно продолжать хранить средства на валютных вкладах или счетах. Проценты по вкладам будут начисляться как обычно, в той валюте, в которой вклад был открыт.
Стоит помнить еще об одном ограничении от Центробанка: граждане смогут открывать новые валютные счета и вклады, но снять с них средства, пока действует временный порядок операций с наличной валютой, можно будет в рублях по рыночному курсу на день выдачи.
Инвесторам также нелишне помнить о запрете на перевод валюты на их счета в зарубежные банки.
Как предписание Банка России влияет на биржу?
Московская биржа уже десять дней находится в режиме приостановки либо отмены торгов по фондовым секциям, в ограниченном режиме работает срочный рынок, в режиме основной сессии — денежный и валютный рынки. СПБ Биржа ведет торги иностранными акциями по вечерам с 17:00, синхронизируясь с началом основной сессии на американских площадках, при этом есть ограничения по купле-продаже целого ряда ценных бумаг. Площадка находится под риском остановки или отмены торгов. Своими ограничениями Банк России борется:
с нестабильностью на финансовом рынке;
с паническими покупками долларов и евро по завышенным курсам ради создания валютных запасов;
с выводом валюты из банков на руки населению.
У этих решений регулятора есть и негативные последствия. «Можно сказать, что данная мера (по валютному регулированию. — Прим. ред.) уже негативно сказывается на рынке, — рассуждает Дмитрий Леснов, руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам», — потому что является заградительной и искажает реальное положение дел».
Комиссия 12% тоже влияет на инвестиционный сектор, по словам Натальи Смирновой, следом за ней растут комиссии на все: на вывод со счета, на переводы на карты третьим лицам (сейчас эти операции возможны только между счетами близких родственников), на переводы в другие банки и так далее. «Народ в панике, заградительные комиссии могут восприниматься как возможные в будущем ограничения на иностранную валюту, люди могут начать снимать деньги», — резюмирует независимый инвестиционный советник.
Какие варианты есть у рядовых инвесторов?
Во время идеального шторма на рынке опытный трейдер или инвестор иногда может неплохо заработать, но только не в условиях санкций. Тем более что подобных ограничительных мер на себе еще не испытывала ни одна страна.
Наталья Смирнова не рекомендует инвесторам до восстановления торгов выстраивать стратегии, поскольку сначала требуется оценить ситуацию: какова ликвидность и комиссии на рынке и на что конкретно будут влиять санкции.
Опытные завсегдатаи срочного рынка и валютной секции заметили, что ограничительные меры ЦБ РФ не коснулись фьючерсов и опционов на валюту и в ряде стратегий их можно использовать, учитывая, что торги в валютной секции срочного рынка продолжаются.
Напомним, что неквалифицированные инвесторы получают доступ к таким инструментам только по результатам тестирования.
Эти рыночные инструменты пригодятся для спекуляций или если необходимо застраховать валюту с помощью опциона. Но для таких инвестиционных решений надо быть абсолютно уверенным в том, что делаешь, поскольку сильная изменчивость курсов может серьезно испортить финансовый результат. При этом Евгений Шильников, независимый инвестиционный советник, напоминает: «Деривативы (фьючерсы и опционы. — Прим. ред.) не панацея. За хедж от рисков девальвации рубля придется заплатить, и очень много. Например, по состоянию на 5 марта за это нужно было заплатить при грубом подсчете 30‒40% годовых».
Как действуют брокеры?
В условиях предписанной комиссии 12% на покупку валюты на бирже брокеры продолжают предоставлять инвесторам возможность совершать такие сделки. Большинство оповестило своих клиентов в информационных разделах сайтов, через соцсети, электронные письма, СМС- и пуш-уведомления, что комиссия повышена.
«БКС Мир инвестиций» отключил возможность покупки валюты в своем приложении, чтобы инвесторы в спешке не накупили долларов с высокой комиссией.
Продуктовый калькулятор
Что делать инвесторам?
Все профессиональные участники торгов — от бирж, профильных объединений до советников — напоминают, что главное для рядовых участников торгов — не спешить, принимая решения, и не поддаваться общим паническим настроениям. В ситуации неопределенности велик соблазн для граждан и небольших компаний сократить активность на бирже и в альтернативных инвестициях до минимума и попытаться просто уйти в доллары, чтобы переждать. И заградительные 12% их вряд ли остановят.
В условиях повышенных рисков не только выбор инструмента инвестиций, но и само принятое решение стоит подвергать сомнению и перепроверять его надежность.
А если возникли финансовые вопросы, которые вас ставят в тупик, на нашем сайте открыта горячая линия.
«Идите в золото!» — предложат консерваторы и ценители «защитных активов», ведь так заманчиво накупить слитков после отмены 20% НДС. Специалисты по вложениям в драгметаллы не исключают, что в условиях санкций население будет переводить капитал из активов фондового рынка в физический металл. Цена на золото на мировом рынке номинирована в долларах, поэтому инвестор будет защищен от обесценивания рубля.
Но здесь будет важной перепроверка ваших инвестиционных решений:
как быстро вы сможете продать эти слитки и вернуть вложенное без потерь;
можно ли рассчитывать на продолжение роста цен на золото с учетом того, что сейчас они близки к пиковым значениям;
можно ли вывезти слитки за рубеж, чтобы там обратить их в валюту, насколько это сложно и оправданно.
В актуальных условиях оценка перспектив инвестиционных инструментов, которые вам доступны, должна предшествовать конкретному выбору. Затем уже следует определяться со списком задач, которые предстоит решить, и диверсификацией. «Держать деньги в рублях может быть весьма опасно на фоне таких масштабных санкций», — предупреждает Евгений Шильников.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter