18 марта 2022 investing.com Казарелла Франческо
Одной из главных задач любого инвестора является защита его капитала от инфляции.
На представленном ниже графике отражена динамика потребительской инфляции в еврозоне. Индекс потребительских цен (ИПЦ) выражает масштабы изменения цен на товары и услуги, и в годовом отношении стоимость жизни подорожала более чем на 5%.
Потребительская инфляция в еврозоне
Ценовое давление в экономике США выросло еще сильнее: ИПЦ достиг 7,9 г/г.
Потребительская инфляция в США
Таким образом, США и Европа столкнулись с более чем 30-летними пиками инфляции. Можно выделить множество причин скачка показателя, однако даже в «обычные» годы цены продолжают расти (обычно на 2-2,5% в год).
Это означает, что каждые 9-10 лет инфляция «откусывает» от наших сбережений 20%. Причем это постоянный риск, который абсолютно никак не зависит от краткосрочных рыночных колебаний.
Инвестиционная отдача от акций, облигаций и векселей
На представленном выше графике отражена реальная (т.е. скорректированная с поправкой на инфляцию) инвестиционная отдача для различных инструментов в период с 1900 года по сегодняшний день. Как мы видим, для каждой страны фондовый рынок (успехи которого отражает высокая зеленая колонка) является абсолютным победителем. Этим цифры говорят о том, что именно акции предлагают наилучшую защиту от инфляции.
Однако стоит помнить, что инвесторам фондового рынка придется столкнуться с краткосрочной и среднесрочной волатильностью, хотя даже в более чем 10-летней перспективе отдача выглядит очень привлекательно.
Вклад отраслей и стран в фондовый рынок
При этом стоит отметить, что географический состав индекса развитых стран MSCI World делает возможным диверсификацию вложений при помощи всего одного продукта (хватит банального ETF).
Однако у инфляции есть и положительная сторона; в первую очередь она играет на руку тем, кто обслуживает долговые обязательства.
Инфляция — враг тех, кто накапливает капитал, но она же является союзником «должников». Те, кто подумывает взять ипотеку с текущими относительно низкими процентами, выиграют от падения стоимости фиатных денег, поскольку снизит реальную стоимость долговой нагрузки.
Подведем итог
Даже в самые непростые времена инвесторы должны искать положительные аспекты сложившейся ситуации.
Я уже раз говорил об инвестировании в периоды войн и падения фондовых рынков, поскольку эти катаклизмы повышают инвестиционную отдачу купленных «со скидкой» бумаг и активов.
Управляя своим поведением, инвестор принимает все более и более оптимизированные решения, что неизбежно отразится на его благосостоянии.
Напоследок хочу сказать пару слов относительно моего недавнего анализа ADR Alibaba (NYSE:BABA). В дополнение к нему я публикую список 10 последних сделок, которые являются частью спекулятивного портфеля; как можно заметить, я сам инвестирую в то, о чем пишу.
10 последних сделок
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На представленном ниже графике отражена динамика потребительской инфляции в еврозоне. Индекс потребительских цен (ИПЦ) выражает масштабы изменения цен на товары и услуги, и в годовом отношении стоимость жизни подорожала более чем на 5%.
Потребительская инфляция в еврозоне
Ценовое давление в экономике США выросло еще сильнее: ИПЦ достиг 7,9 г/г.
Потребительская инфляция в США
Таким образом, США и Европа столкнулись с более чем 30-летними пиками инфляции. Можно выделить множество причин скачка показателя, однако даже в «обычные» годы цены продолжают расти (обычно на 2-2,5% в год).
Это означает, что каждые 9-10 лет инфляция «откусывает» от наших сбережений 20%. Причем это постоянный риск, который абсолютно никак не зависит от краткосрочных рыночных колебаний.
Инвестиционная отдача от акций, облигаций и векселей
На представленном выше графике отражена реальная (т.е. скорректированная с поправкой на инфляцию) инвестиционная отдача для различных инструментов в период с 1900 года по сегодняшний день. Как мы видим, для каждой страны фондовый рынок (успехи которого отражает высокая зеленая колонка) является абсолютным победителем. Этим цифры говорят о том, что именно акции предлагают наилучшую защиту от инфляции.
Однако стоит помнить, что инвесторам фондового рынка придется столкнуться с краткосрочной и среднесрочной волатильностью, хотя даже в более чем 10-летней перспективе отдача выглядит очень привлекательно.
Вклад отраслей и стран в фондовый рынок
При этом стоит отметить, что географический состав индекса развитых стран MSCI World делает возможным диверсификацию вложений при помощи всего одного продукта (хватит банального ETF).
Однако у инфляции есть и положительная сторона; в первую очередь она играет на руку тем, кто обслуживает долговые обязательства.
Инфляция — враг тех, кто накапливает капитал, но она же является союзником «должников». Те, кто подумывает взять ипотеку с текущими относительно низкими процентами, выиграют от падения стоимости фиатных денег, поскольку снизит реальную стоимость долговой нагрузки.
Подведем итог
Даже в самые непростые времена инвесторы должны искать положительные аспекты сложившейся ситуации.
Я уже раз говорил об инвестировании в периоды войн и падения фондовых рынков, поскольку эти катаклизмы повышают инвестиционную отдачу купленных «со скидкой» бумаг и активов.
Управляя своим поведением, инвестор принимает все более и более оптимизированные решения, что неизбежно отразится на его благосостоянии.
Напоследок хочу сказать пару слов относительно моего недавнего анализа ADR Alibaba (NYSE:BABA). В дополнение к нему я публикую список 10 последних сделок, которые являются частью спекулятивного портфеля; как можно заметить, я сам инвестирую в то, о чем пишу.
10 последних сделок
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу