6 апреля 2022 БКС Экспресс Бабин Дмитрий
Котировки на 19:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2662,79 п. (-4,48%)
Индекс РТС: 1004,78 п. (-4,46%)
RGBI: 115,58 (-0,12%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,31 (-0,82%)
EUR/RUB: 91,50 (-1,25%)
Нефть Brent: $107,00 (-0,45%)
Лидеры: ВСМПО-АВИСМА (+10,2%), Полюс (+4,34%), Позитив (+1,02%), Petropavlovsk (+0,56%)
Аутсайдеры: ЦИАН (-10,3%), ПИК (-9,12%), БСП ао (-8,5%), X5 Group (-8,1%), ВТБ (-8,05%), Сбербанк-п (-7,76%), Северсталь (-7,76%)
Коротко
Российские индексы с открытия устремились вниз, в середине сессии падение приобрело лавинообразный характер, но затем произошел мощный отскок. Однако развить восстановление не удалось, вскоре фондовые индикаторы просели, потеряв в итоге около 4,5%.
Российский долговой рынок испытал небольшое снижение, в то же время рубль сумел укрепиться, но к закрытию растерял основные достижения. Давление на рублевые активы оказывало объявление новых санкций против России.
В фокусе
Российский рынок акции не удержался на месячных вершинах, испытав во вторник резкую и внушительную просадку. Правда, затем была предпринята попытка ее выкупить, но она оказалась неудачной. Объем торгов (72,7 млрд руб.) лишь немного увеличился, не давая отчетливого сигнала.
Пока сегодняшнее снижение выглядит как довольно умеренная коррекция мощного роста, произошедшего после открытия торгов акциями вслед за месячным перерывом. К тому же для технического охлаждения рублевых активов был и вполне весомый повод — объявление проекта пятого пакета санкций ЕС.
Кроме того, вчера США заблокировали платеж России по еврооблигациям на более чем $600 млн из резервов, удерживаемых в американских банках, чтобы усилить давление на Москву. Таким образом, с понедельника начался отсчет 30-дневного льготного периода, после которого рейтинговые агентства признают дефолт России по этим обязательствам, что произойдет впервые с 1918 г.
Правда, в плане финансовой стабильности российской экономики эта ситуация не является критичной, поскольку потенциальная невыплата обусловлена технической (санкционной) невозможностью ее проведения, а не отсутствием средств. Тем более, что Россия как государство-заемщик давно не имеет значимой зависимости от рынка внешнего долга и возможности размещать там суверенные облигации.
К тому же обычно ухудшение геополитической обстановки вызывало у нас сильное падение из-за массированных распродаж иностранными участниками российского рынка, чего они не могут сейчас делать из-за запрета на операции. Поэтому стартовавшее сегодня снижение может не получить более серьезного развития. С другой стороны, относительно низкая ликвидность и вынужденная локальность нашего рынка делает его слишком спекулятивным, что провоцирует не только резкие взлеты, но и лавинообразные падения котировок, подобные сегодняшнему. Все это сохраняет высокие риски для любых позиций в рублевых активах и большую неопределенность их дальнейшей динамики, по крайней мере на краткосрочном горизонте.
Акции ВТБ, которые вчера были одними из лидеров роста, сегодня оказались среди аутсайдеров. Кроме технической коррекций, необходимой после бурного роста предыдущих сессий, давление на котировки могло оказать то, что одним из предлагаемых пунктов новых санкций ЕС стал полный запрет операций с четырьмя ключевыми российскими банками, в том числе с ВТБ. На этом фоне снизились и другие представители финансового сектора.
Угольные компании ощутимом подешевели, реагируя на пункт в проекте пятого пакета санкций ЕС, согласно которому, в еврозоне может быть введен запрет на закупку российского угля на сумму €4 млрд в год.
Рубль на старте торгов испытал кратковременную просадку, но затем резко укрепился, обновив вчерашние вершины, несмотря на ухудшение геополитической обстановки. Доллар в моменте опускался к 82,7 руб. Правда, вскоре российская валюта стала сдавать позиции, растеряв к закрытию около половины достижений сессии.
Нефтяные цены после позитивного открытия демонстрировали умеренно нисходящую динамику, в основном совершая разнонаправленные движения, но периодически обновляли дневные минимумы. К нашему закрытию котировки ушли в минус, Brent торговалась вблизи $107.
Некоторое время поддержку нефти оказывала угроза введения ограничений на поставку сырья из России в рамках санкционных мер Запада. Правда, многие воспринимают такой сценарий как маловероятный, поскольку это приведет к сильному подорожанию сырья, что негативно скажется на глобальном экономическом росте, в том числе ускорит и без того высокую инфляцию. К тому же в проекте пятого пакета антироссийских санкций ЕС не оказалось четких ограничительных мер на российский сырьевой экспорт.
Мировые рынки акций долгое время пытались продолжить восходящее движение предыдущей сессии, но во второй половине российских торгов резко снизились на фоне заявлений чиновниц ФРС, свидетельствующих о более быстром ужесточении монетарной политики американским регулятором. На нашем закрытии индексы в США теряли 0,3–1,8%, фондовый индикатор развивающихся площадок MSCI EM снижался на 0,4% и только европейский Stoxx Europe 600 находился в небольшом плюсе.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2662,79 п. (-4,48%)
Индекс РТС: 1004,78 п. (-4,46%)
RGBI: 115,58 (-0,12%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,31 (-0,82%)
EUR/RUB: 91,50 (-1,25%)
Нефть Brent: $107,00 (-0,45%)
Лидеры: ВСМПО-АВИСМА (+10,2%), Полюс (+4,34%), Позитив (+1,02%), Petropavlovsk (+0,56%)
Аутсайдеры: ЦИАН (-10,3%), ПИК (-9,12%), БСП ао (-8,5%), X5 Group (-8,1%), ВТБ (-8,05%), Сбербанк-п (-7,76%), Северсталь (-7,76%)
Коротко
Российские индексы с открытия устремились вниз, в середине сессии падение приобрело лавинообразный характер, но затем произошел мощный отскок. Однако развить восстановление не удалось, вскоре фондовые индикаторы просели, потеряв в итоге около 4,5%.
Российский долговой рынок испытал небольшое снижение, в то же время рубль сумел укрепиться, но к закрытию растерял основные достижения. Давление на рублевые активы оказывало объявление новых санкций против России.
В фокусе
Российский рынок акции не удержался на месячных вершинах, испытав во вторник резкую и внушительную просадку. Правда, затем была предпринята попытка ее выкупить, но она оказалась неудачной. Объем торгов (72,7 млрд руб.) лишь немного увеличился, не давая отчетливого сигнала.
Пока сегодняшнее снижение выглядит как довольно умеренная коррекция мощного роста, произошедшего после открытия торгов акциями вслед за месячным перерывом. К тому же для технического охлаждения рублевых активов был и вполне весомый повод — объявление проекта пятого пакета санкций ЕС.
Кроме того, вчера США заблокировали платеж России по еврооблигациям на более чем $600 млн из резервов, удерживаемых в американских банках, чтобы усилить давление на Москву. Таким образом, с понедельника начался отсчет 30-дневного льготного периода, после которого рейтинговые агентства признают дефолт России по этим обязательствам, что произойдет впервые с 1918 г.
Правда, в плане финансовой стабильности российской экономики эта ситуация не является критичной, поскольку потенциальная невыплата обусловлена технической (санкционной) невозможностью ее проведения, а не отсутствием средств. Тем более, что Россия как государство-заемщик давно не имеет значимой зависимости от рынка внешнего долга и возможности размещать там суверенные облигации.
К тому же обычно ухудшение геополитической обстановки вызывало у нас сильное падение из-за массированных распродаж иностранными участниками российского рынка, чего они не могут сейчас делать из-за запрета на операции. Поэтому стартовавшее сегодня снижение может не получить более серьезного развития. С другой стороны, относительно низкая ликвидность и вынужденная локальность нашего рынка делает его слишком спекулятивным, что провоцирует не только резкие взлеты, но и лавинообразные падения котировок, подобные сегодняшнему. Все это сохраняет высокие риски для любых позиций в рублевых активах и большую неопределенность их дальнейшей динамики, по крайней мере на краткосрочном горизонте.
Акции ВТБ, которые вчера были одними из лидеров роста, сегодня оказались среди аутсайдеров. Кроме технической коррекций, необходимой после бурного роста предыдущих сессий, давление на котировки могло оказать то, что одним из предлагаемых пунктов новых санкций ЕС стал полный запрет операций с четырьмя ключевыми российскими банками, в том числе с ВТБ. На этом фоне снизились и другие представители финансового сектора.
Угольные компании ощутимом подешевели, реагируя на пункт в проекте пятого пакета санкций ЕС, согласно которому, в еврозоне может быть введен запрет на закупку российского угля на сумму €4 млрд в год.
Рубль на старте торгов испытал кратковременную просадку, но затем резко укрепился, обновив вчерашние вершины, несмотря на ухудшение геополитической обстановки. Доллар в моменте опускался к 82,7 руб. Правда, вскоре российская валюта стала сдавать позиции, растеряв к закрытию около половины достижений сессии.
Нефтяные цены после позитивного открытия демонстрировали умеренно нисходящую динамику, в основном совершая разнонаправленные движения, но периодически обновляли дневные минимумы. К нашему закрытию котировки ушли в минус, Brent торговалась вблизи $107.
Некоторое время поддержку нефти оказывала угроза введения ограничений на поставку сырья из России в рамках санкционных мер Запада. Правда, многие воспринимают такой сценарий как маловероятный, поскольку это приведет к сильному подорожанию сырья, что негативно скажется на глобальном экономическом росте, в том числе ускорит и без того высокую инфляцию. К тому же в проекте пятого пакета антироссийских санкций ЕС не оказалось четких ограничительных мер на российский сырьевой экспорт.
Мировые рынки акций долгое время пытались продолжить восходящее движение предыдущей сессии, но во второй половине российских торгов резко снизились на фоне заявлений чиновниц ФРС, свидетельствующих о более быстром ужесточении монетарной политики американским регулятором. На нашем закрытии индексы в США теряли 0,3–1,8%, фондовый индикатор развивающихся площадок MSCI EM снижался на 0,4% и только европейский Stoxx Europe 600 находился в небольшом плюсе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба